日本交易市场日评8月30日：美经济数据表现良好，美元汇率小幅反弹

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅上涨，日经平均指数横盘振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在144.88日元附近，较上一交易日上涨0.41日元。

　　昨天的东京外汇市场,受美国第二季度GDP修正值高于速报值得影响，美联储在9月份大幅降息的预期减退，推动美元汇率小幅反弹。另一方面，由于日元一直存在加息压力，美元兑日元汇率在反弹至145日元一线后也面临较强的做空压力，最后回到144日元一线收盘。美国商务部公布的第二季度GDP修正数据显示，年增长率为3.0%，比速报值的2.8%有所上调。除了消费支出表现强劲外，企业利润也有所恢复。另外，截至8月24日当周新增失业保险申请人数也比前一周减少了2000人，降至23.1万人，低于市场预期。后市在等待周末公布的PCE价格指数，预计美元将继续受到美联储降息预期、以及持仓调整的压力，中期来看还将继续下跌。同时，由于日本央行可能在年内额外加息一次。有分析认为不排除美元兑日元跌破140日元一线的可能。日元长期以来一直被用作融资工具，有迹象表明，日元很可能被重新定义为安全货币。如果日元在8月份继续升值，则将是自去年年底以来首次连续两个月上涨，日本央行和其他主要国家央行在金融政策方向的背离很可能导致日元汇率中长期上升的趋势。

　　技术方面来看,在确认了美联储将开始进入降息周期后，美元兑日元汇率再次进入下行通道。一旦以收盘价为基础在确认145日元一线阻力的话，后市可能尝试141日元一线的下方目标。交易上建议暂时轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在38388.04日元，较上一交易日上涨25.5日元。日经指数期货2409合约开盘在38400日元，较上一交易日上涨50日元。

　　昨天的东京证券市场,在等待美国关键经济指标之前，日经平均指数经过小幅震荡，最后在前一天收盘价的38300日元一线附近收盘。昨天的美国股市上，NY道琼斯指数时隔4个交易日首次下跌，以及美国半导体巨头英伟达公司（NVDA）在财报公布后大幅下跌。东京市场早盘在在避险情绪的影响下，日经平均指数一度下跌超过400日元，来到38,000日元以下水平。随后，在航运、保险和医药等高价值股的买盘支撑下，市场表现出较强的韧性，TOPIX指数最后收于前一天收盘价以上，也帮助日经平均指数收复早盘跌幅后小幅收高。进入欧美交易时间后，公布的美国4月至6月的实质GDP较初步数据有所上调，且最新的单周失业保险申请人数也较前一周略有下降，都有助于降低市场对美国经济的悲观预期，对市场整体形成支撑。NY道琼斯指数小幅反弹200美元，至41300美元一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也反弹至38200日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在月中走出了V形反转之后，在38000日元整数位附近遭遇一定抛售压力。一目均衡表上来看,尽管价格实体依旧在云层下方，但经过连续反弹后已经来到中期基准线以上水平。后市关注在前期成交量较高的38000日元一线的阻力，交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走低，橡胶市场连续连续上涨。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11791日元，较上一交易日上涨38日元。铂金2506合约开盘在4391日元，较上一交易日上涨5日元。美元指数早间在101.36附近。

　　昨天的黄金市场，在美国关键通胀指标公布之前，持仓调整交易推动NY黄金价格时隔3个交易日小幅反弹收盘。公布的美国经济指标显示民间出消费支出增长强劲，同时短期就业市场也表现良好，导致消息公布后黄金资产一度遭到抛售。然而，在通胀放缓和就业市场疲软的背景下，美国货币政策将转向宽松支撑了黄金市场的走势，加上加沙地区战事持续不断的背景下，黄金作为避险资产的需求依然强劲。债券市场上，10年期美国债收益率小幅上涨至3.862%一线水平收盘。NY黄金主力合约小幅反弹至2560美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在围绕144日元一线小幅震荡，未能给东京黄金价格带来了更多的利好，好在NY黄金价格小幅反弹，使得东京主力合约回到11700日元一线以上水平收盘。

　　8月30日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为0.02美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2502合约开盘在368日元，较上一交易日下跌5.9日元。RSS2502合约开盘在268日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在144.88附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在天气行情以及日本国内库存处于低位的利好下，主力合约2月合约连续破位上行，在站上370日元整数位一线后，小幅收高在373日元一线水平。由于今年出现厄尔尼诺现象的概率升高，产区天气行情继续推动现货市场价格上扬。加上连日来台风影响日本附近海域的海运运期，不断推高了东京橡胶价格的走势。同时上海橡胶主力1月合约也连续跟涨至16700元以上水平，也给橡胶市场整体提供了利好。外汇市场方面，美元兑日元汇率在经过日本央行加息以及美联储9月份降息预期等材料之后，近期稳定在144日元一线徘徊，也给东京橡胶价格连续上涨提供了较为平稳的外部环境。由于日本商业库存不断减少，预计近月合约价格之后可能尝试400日元整数位一线。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为4136吨，较上一期减少66吨。

　　现货方面，8月29日3号烟片8月期FOB价格在87.35泰铢附近，较上一交易日上涨0.5泰铢。20号标胶8月期FOB价格在65.67泰铢附近，较上一交易日上涨1.07泰铢。USS现货价格在78.92泰铢附近，较上一交易日上涨1.25泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶在站上370日元一线以上水平后，显示较强的短期走高行情。但由于橡胶市场本身规模较小，连续大幅上涨可能带来短期技术性压力，后市关注近月合约在400日元整数位一线的阻力。一目均衡表上来看，价格实体在经过连续小幅反弹之后向上穿过云层后呈现较强的做多信号，此前330日元一线的阻力之后可能成为下方支撑。交易策略上建议离场观望。

　　8月29日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为225.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：供应端利好发酵，油价低位大幅反弹

　　伊拉克减产石油以弥补欧佩克+配额。消息人士表示，伊拉克计划在9月将石油产量降至385万桶/日-390万桶/日之间，这是该国对产量超出欧佩克+配额的弥补计划的一部分。二手数据显示伊拉克7月石油产量约为425万桶/日。该国与欧佩克+商定的配额为400万桶/日。伊拉克石油部已向欧佩克提交了一份计划，在本月至明年9月期间对产量超出配额进行弥补。欧佩克上周表示，伊拉克在1月至7月期间累计产量超配额幅度为140万桶/日。消息人士称，伊拉克在8月取消了一艘100万桶的船货，以减少当月的出口量。已有买家出价，但这艘船货仍下市，还有两艘同样规模船货的销售将从8月推迟到9月。

　　据悉利比亚将停止5个出口码头的石油装载。利比亚国家石油公司表示周三平均产量为59.1万桶/日，另有消息称利比亚石油产量预计将进一步下降至45万桶/日。机构测算该国有约70万桶/日的石油停产。利比亚的油田逐步扩大关停，关停持续时间越长对原油供需局势影响也将越大。同时伊拉克计划在九月份开始削减石油产量，以弥补在1-7月期间总计140万桶/日的欧佩克+的超额配额。刺激油价从低位大幅反弹。JPX中东石油期货开盘2412合约开盘67250日元，较上日结算价上涨1070日元，或1.60%。

　　作者：韩彪

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