日本交易市场日评9月10日：美就业数据得到消化后，汇市股市双双反弹

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅反弹，日经平均指数强势回升。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在143.18日元附近，较上一交易日上涨0.37日元。

　　昨天的东京外汇市场,?在消化了上周末的美国官方就业统计数据后，整体避险情绪有所缓解，美股市场大幅下跌等强大的避险氛围压力下，美元汇率有所反弹。日元汇率方面，考虑大本周公布的美国通胀指标可能显示物价上涨出现进一步缓和，在美长期利率止跌的背景下，美元兑日元汇率反弹至143日元一线水平收盘。尽管上周公布的美国就业报告显示劳动市场继续出现缓和，非农业部门就业人数不及预期，但多数投资者依旧认为，形势还未达到美联储在本月FOMC会议上大幅降息的地步。而根据本周即将公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI），美联储本月降息0.25个百分点的预期仍然占据优势。短期金融市场上的交易结果显示，9月份FOMC会议上降息0.25个百分点的概率约为70%，而大幅降息0.50个百分点的概率则为30%。有分析指出，随着美日间利率差转而缩小，美元兑日元汇率的上行压力越来越大，后市大概率会测试140日元一线支撑。

　　技术方面来看,在美长短期利率止跌，以及股指反弹的背景下，美元兑日元汇率在141日元得到支撑后，开启短期反弹的走势。但中长期来看依旧不排除后续再度尝试140日元整数位的可能，交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在36386.12日元，较上一交易日上涨170.4日元。日经指数期货2409合约开盘在36390日元，较上一交易日上涨150日元。

　　昨天的东京证券市场,?延续上周以卖盘为主导的行情，日经平均指数在连续第5个交易日走低。上周末的美股市场上，公布的美国8月份就业数据显示劳动市场继续缓和，美国经济软着陆的预期减弱，NY道琼斯指数大幅走低收盘。周一的东京市场早盘还是延续上周的风险回避行情，日经平均指数一度下跌超过1000日元。外汇市场上，日元汇率在日盘大幅走高后于午后开始逐渐回落，推动出口类股和高科技股的回购，并促使了股市的回升。进入欧美交易时间后，在上周末的大幅下跌后美股市场普遍呈现自律性反弹的走势，NY道琼斯指数涨幅一度600美元，来到41000美元水平，另外高科技股也被回购。受此影响，日经平均指数期货晚盘逐步开始反弹，最后在36200日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数短期大幅下跌的行情可能暂告一段落，由于本周即将公布重要通胀数据，市场很可能进入短暂的观望走势。一目均衡表上来看,价格实体逐渐接近云层，以及迟行线也接近之前大幅下跌的线形，等待后市出现进一步的多空信号。交易策略上依旧建议离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格大幅反弹，橡胶市场连续走高。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在11588日元，较上一交易日上涨117日元。铂金2508合约开盘在4354日元，较上一交易日上涨78日元。美元指数早间在101.64附近。

　　昨天的黄金市场，在消化了美国就业数据后股市开始反弹，同时美元也开始呈现较为坚挺的走势后，NY黄金价格在上周末的收盘价附小幅收高。上周公布的一系列美国就业数据显示劳动市场进一步缓和，导致避险资金进入债券市场后，昨天呈现一定的获利了结行情。债券市场上，2年期国债收益率由跌转升，而10年期美国债收益率小幅下降至3.699%一线水平。多空材料交织的背景下，NY黄金主力合约短期缺乏明显的方向感，最后小幅收高在2530美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在空单回补的作用下回升至143日元一线，给东京黄金价格带来了一定的支撑，加上NY黄金价格小幅走高，在双重利好的助推下东京主力合约尽数收复前一天的跌幅，最后在11500日元一线水平收盘。

　　9月9日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.41美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2502合约开盘在361.6日元，较上一交易日上涨5日元。RSS2503合约开盘在261日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在143.18附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场连续大幅走高以及现货库存不足的担忧中，主力2月合约突破250日元整数位一线后，在356日元一线收盘。西太平洋连续遭遇台风天气，导致东南亚橡胶产地普遍降雨，短期内造成橡胶生产出现停滞。中国海南产胶区受台风灾害的影响，上海橡胶主力合约晚盘突破前期高点，一度接近17000元大关。外汇市场上，在日美间利率差有望缩小的预期下，美元兑日元汇率反弹至143日元一线，给东京商品期货价格带来利好。但由于统计显示日本商业库存连续减少，即便是上周橡胶价格大幅下跌行情中近月合约也保持相对坚挺，不排除在接近月中投机空单回补带来近远月价格的大幅贴水。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为3894吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，9月9日3号烟片9月期FOB价格在90.54泰铢附近，较上一交易日下跌0.29泰铢。20号标胶9月期FOB价格在64.59泰铢附近，较上一交易日上涨1.2泰铢。USS现货价格在79.42泰铢附近，较上一交易日上涨0.59泰铢。

　　技术方面来看，尽管东京橡胶在上涨至380日元后大幅回落。一目均衡表上来看，价格实体在完成了对中期基准线线的回归后，后市可能出现回补反弹。交易策略上建议轻仓做多尝试。

　　9月9日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为161.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 飓风来袭，油价止跌反弹

　　美国国家飓风中心预计热带风暴“弗朗辛”（Francine）可能会增强为二级飓风，并于当地时间周三晚上在路易斯安那州中部登陆。彭博社的数据显示，数十个海上石油平台和内陆炼油厂在飓风登陆前处于不确定的范围内。几家油气公司从海上平台召回了工人。雪佛龙公司、埃克森美孚公司和壳牌公司等正在采取措施，从易受影响的设施撤离工人，暂停钻井活动，并关闭一些油井。

　　热带风暴“弗朗辛”强度加大，墨西哥湾石油钻探企业部分停产。油价在经历连续下跌后，借机超跌修复反弹。但考虑到风暴是短期的影响。油价后市仍面临较大的下行风险，注意风险控制。JPX中东石油期货开盘2501合约开盘61350日元，较上日结算价下跌50日元，或0.08%。

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