日本交易市场日评9月27日：美国经济指标表现良好，风险投资情绪再度升高。

　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅上升，日经平均指数大幅收高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.08日元附近，较上一交易日上涨0.35日元。

　　昨天的东京外汇市场,在美国劳动市场数据表现良好的背景下，美国债收益率升高，推动美元汇率小幅上涨收盘。美元兑日元汇率方面，多空双方经过一段争夺，盘中一度站上145日元整数位一线后，但尾盘债短期势力了结的作用下小幅回落收盘。美国劳工部26日公布的最新单周新增失业保险申请人数显示，比前一周减少4000人，降至21.8万人，为5月中旬以来的最低水平。考虑到市场正在寻找美国经济软着陆预期的证据、短期金融市场上的交易结果来看，11月FOMC会议大幅降息0.50个百分点的概率来到了50%。另一方面，日本央行公布的金融政策会议纪要显示，与会者一致认为如果经济和物价前景能够实现，央行将继续加息进程。但有市场分析认为，由于日本通胀情况尚不稳定，预计明年日本的通胀率仍将低于2%的目标。这使得日本央行年内最多再加息一次至0.50%，同时日元汇率可能在明年进一步走弱。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了当前价格区间之后，之前145日元附近的上限很可能成为后市的下方支撑，近期关注破位上行后的高点位置。由于美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39108.27日元，较上一交易日上涨182.6日元。日经指数期货2412合约开盘在39280日元，较上一交易日上涨620日元。

　　昨天的东京证券市场,在半导体股为主的买盘支撑下，日经平均指数大幅上涨超过1000日元，最后在日内高点附近的38900日元一线收盘。前一天的美股市场上，正在等待进一步经济数据以支撑美国经济软著陆预期的背景下，尽管NY道琼斯指数小幅回落，但半导体股表现良好。受此影响，东京市场早盘开始便呈现高涨的投资情绪。日经平均指数在股指期货市场的带动下迅速攀升至接近39000日元整数位一线水平。外汇市场上，日元汇率走弱也为投资者看涨东京股市提供了利好。由于周末将举行日本自民党总裁选举，尾盘在观望情绪的作用下小幅震荡收盘。进入欧美交易时间后，出于对中国政府的经济刺激的期待，以及公布的美国最新单周新增失业保险申请人数低于市场预期，都提振了金融市场的风险资产投资情绪。NY道琼斯指数小幅反弹至42100美元一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘大幅收高在39400日元水平。

　　技术方面来看，在市场整体的风险偏好逐渐升高的背景下，日经平均指数期货晚盘突破了9月份高点，显示强劲的短期上涨势头。一目均衡表上来看,短期转换线向上突破中期基准线，出现较强的做多信号。交易策略上建议逢低买进。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格连续走高，橡胶市场横盘振荡。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12491日元，较上一交易日上涨78日元。铂金2508合约开盘在4715日元，较上一交易日上涨54日元。美元指数早间在100.58附近。

　　昨天的黄金市场，受中国一连串的经济刺激政策提振，预计有更多投资资金流入黄金市场， NY黄金连续7个交易日上涨,并一度站上2700美元整数位一线。继前一天中国央行连续下调短期贷款利率和银行准备金率，  带动了商品市场价格的整体上涨。债券市场上，公布的美国单周新增申请失业保险人数意外下降，推高了美国的长期利率。10年期国债收益率小幅上涨至3.789%附近收盘。NY黄金主力合约小幅收高在2690美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率晚盘来到144日元一线，给东京黄金价格带来了利好，加上NY黄金价格上涨，东京主力合约来到12400日元以上水平收盘。

　　9月26日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.33美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在393.5日元，较上一交易日上涨2.5日元。RSS2503合约开盘在301日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.08附近。

　　昨天的东京橡胶市场，结合上海市场回落调整，东京主力3月合约前一趟在400日元整数位一线遇阻回落后，短期缺乏明显的方向感。但在日元贬值的支撑下尾盘站上390日元整数位水平收盘。前一天中国央行祭出了包括下调7天短期拆借利率和银行准备金率等经济刺激政策，使得上海橡胶主力合约一度走高至18800元一线。但由于最终未能突破19000元整数位，最后在高位了解压力作用下回落收盘。东京市场主力合约同样在400日元一线遇阻，呈现较强的高位抛售压力。外汇市场上，美联储大幅降息预期导致日美间利率差可能进一步缩小，美元兑日元汇率来到接近145日元水平，依旧是东京商品期货价格的支撑因素。另外，统计显示日本商业库存连续减少，导致近月合约走势强劲。大阪交易所公布的截至9月10日的全国天然橡胶商业库存为3425吨，较上一期减少469吨。近月9月合约在391.7日元掉月，最后交割数量为254手，合计1270吨。

　　现货方面，9月26日3号烟片9月期FOB价格在94.62泰铢附近，较上一交易日上涨0.82泰铢。20号标胶9月期FOB价格在68.65泰铢附近，较上一交易日上涨0.36泰铢。USS现货价格在81.17泰铢附近，较上一交易日下跌0.16泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶在400日元一线存在较强压力，短期可能出现回落调整。一目均衡表上来看，价格实体在一度回归中期基准线后再度上涨，整体依旧维持强势行情。交易策略上短期离场观望。

　　9月26日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为82.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 供应端利空冲击市场，油价高位回落

　　沙特准备放弃每桶100美元油价目标并增产，同时消息人士称欧佩克+将继续推进12月份的增产计划，即解除18万桶/日的产能限制。供应端增加的消息

　　昨日中午随着英国金融时报一则报道称沙特准备放弃原油每桶100美元的的目标并准备增产的消息对日盘油市形成了巨大冲击。晚间市场传出欧佩克+将继续推进12月份的石油增产计划的消息，印证了中午的利空。同时利比亚也将接触石油封锁，供应端利空消息接踵而至，重创市场信心。JPX中东石油期货开盘2501合约开盘61680日元，较上日结算价上涨190日元，或0.31%。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　作者：韩彪

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