日本交易市场日评10月8日：美国经济指标表现良好，风险投资情绪再度升高

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅上升，日经平均指数大幅收高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.13日元附近，较上一交易日下跌0.26日元。

　　昨天的东京外汇市场,在进一步消化上周末公布的美国结业统计数据之后，美元汇率依旧保持良好走势。日元汇率方面，在上周末晚盘的日元贬值行情告一段落后，考虑到美元兑日元汇率在150日元一线的阻力，一度调整回落至147日元一线。上周公布的美国9月份就业报告意外超出市场预期，抑制了投资者对美联储降息的期待。短期金融市场上已经完全排除了 11月FOMC会议上降息0.50个百分点的可能性，且降息0.25个百分点也存在疑问，使得美元汇率依旧保持坚挺。东京市场方面，尽管新任首相石破茂对日本央行进一步加息持否定态度，但经济学家对日本央行在今年12月再次加息的预期依然强烈。另外中东局势的升级也成为避险性日元升值的潜在因素。全世界仍在等待以色列对上周伊朗导弹袭击的回应，一旦避险气氛蔓延，美元兑日元汇率可能会重回140日元一线支撑位。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了此前140-145日元区间的上限后，来到8月份高点的148日元一线的阻力附近。考虑到美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39021.13日元，较上一交易日下跌311.6日元。日经指数期货2412合约开盘在38870日元，较上一交易日下跌500日元。

　　昨天的东京证券市场, 以主力股为中心的买盘加速上升，日经指数大幅上扬至39000日元整数位以上水平收盘。上周末的美股市场上，公布的美国9月份就业报告远好于市场预期，推动美股市场几乎所有的股价指数创下了历史新高。受此影响，东京市场早盘也在良好的风险资产偏好的支撑下高开高走。另外，投资者对美国经济停滞的担忧在短期内大幅消退，美长期利率大幅上升的背景下，外汇市场上美元兑日元汇率一度上涨至149日元一线水平，为东京市场提供了强劲的利好。进入欧美交易时间后，随着中东紧张局势的升级，原油价格上涨，这被普遍认为会对美国的消费支出产生负面影响。通胀压力的增加，导致美国长期利率上升，结合飓风米尔顿的临近都使得市场上的避险氛围升温。NY道琼斯指数回落接近400美元至41900美元一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘围绕39000日元整数位一线小幅振荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数经过回落调整之后在新一轮日元贬值的利好下再次来到39000整数位以上水平。一目均衡表上来看,价格实体完成了对短期转换线和中期基准线的回归后上方尝试40000日元整数位一线的阻力。交易策略上建议逢低买进。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格连续走高，橡胶市场横盘振荡。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12614日元，较上一交易日下跌25日元。铂金2508合约开盘在4627日元，较上一交易日下跌38日元。美元指数早间在102.48附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储大幅降息的预期回落，美长期利率大幅升高的背景下，黄金市场遭遇压力。上周末公布的美国9月份就业数据显示，非农业部门就业人数月环比增加25.4万人，远高于市场预期的14万人，创下过去 6个月以来的最大增幅。失业率录得4.1%，也低于上月的4.2%。投资者对于美联储再次大幅降息的预期进一步消退，同时考虑到本周即将到来的美国债拍卖，美国长期利率大幅上升。债券市场上，关键的美国10年期国债收益率小幅上涨3.9个基点（bp）至4.019%一线收盘，时隔2个月再次站上4%整数位一线。NY黄金主力合约连续小幅回落自2660美元一线水平。

　　东京市场方面，由于对美联储大幅降息预期的后退，以及新任日本首相对连续加息持谨慎态度，美元兑日元汇率连日来大幅反弹至148日元一线，给东京黄金价格带来了较大的利好。尽管NY黄金价格承压较重，东京主力合约还是收高在12600日元水平。

　　9月30日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.44美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在418.8日元，较上一交易日上涨14.9日元。RSS2504合约开盘在306日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.13附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场休市整体流动性较低的背景下，东京主力3月合约日盘维持在400日元整数位以上水平收盘。中国国庆假期前，包括政府以及央行同时祭出多项金融宽松和财政刺激政策，以原油，铁矿石以及天然橡胶为首的各种商品价格纷纷走高，并在日内高点附近收盘。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率大幅上涨至148日元一线也给东京商品市场的整体走势提供了支撑。有市场分析表示，上海市场重开后可能在投资资金的推动下大幅升高，东京橡胶价格结合晚盘大幅上涨至410日元以上水平。另一方面，统计显示日本天然橡胶的商业库存连续减少，依旧支撑着近月合约维持强劲走势。大阪交易所公布的截至9月20日的全国天然橡胶商业库存为3164吨，较上一期减少261    吨。

　　现货方面，10月7日3号烟片10月期FOB价格在95.8泰铢附近，较上一交易日上涨0.18泰铢。20号标胶10月期FOB价格在73.81泰铢附近，较上一交易日上涨1.18泰铢。USS现货价格在81.33泰铢附近，较上一交易日下跌0.5泰铢。

　　   技术方面来看，尽管主力合约在站上400日元整数位一线后，再次开启了上涨行情。一目均衡表上来看，价格实体在一度回归中期基准线后再度上涨，整体依旧维持强劲走势。交易策略上建议逢低做多。

　　9月30日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为51.3美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 国庆假期中东紧张局势升级，油价大幅上涨

　　在国庆假期10月1日，伊朗向以色列发射了200枚导弹，中东局势升温刺激油价大幅上涨，JPX原油期货价格涨幅超10%。就目前情况来看，油价上涨主要是地缘风险溢价，原油供应层面暂时并未有实质性的影响。地缘局势变数成为油价最大的不确定性因素。

　　10月2日欧佩克+联合部长级监督委员会会议没有改变在年底前开始逐步恢复石油产量的计划，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯三国虽然一直重申他们会坚定完成削减补偿计划，但至今并未履行承诺。

　　利比亚石油部长表示利比亚将从10月3日恢复石油生产，利比亚石油产量在恢复生产指令发出后攀升至超过100万桶/日。

　　JPX中东石油期货开盘2501合约开盘69460日元，较上日结算价上涨2620日元，或3.82%。在地缘风险降温之前，油价将保持高油价运行，注意风险控制。

　　作者：韩彪                                                　

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