日本交易市场日评10月10日：美联储降息预期减弱，美元持续走强。

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率强势走高，日经平均指数开始反弹。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.16日元附近，较上一交易日上涨0.63日元。

　　昨天的东京外汇市场,尽管公布的9月份FOMC会议纪要显示有成员对大幅降息持反对意见，但在重要通胀指标公布之前，美元汇率依旧保持良好走势。日元汇率方面，尽管美元兑日元汇率在150日元一线存在阻力，但美元走高依旧推高至149日元一线以上水平。公布的9 月份FOMC会议纪要显示，尽管有委员支持降息0.25个百分点的观，但大多数委员的意见一致并最终投票支持大幅降息0.5%。然而，会议纪要公布后市场整体呈现浓厚的观望氛围。短期金融市场上的交易结果显示，11月FOMC会议上降息0.25%的概率升至79%，同时维持不变的概率为21%。同时，投资者也在关注今晚即将公布的美国消费者物价指数（CPI）。不过，除非该数据大幅低于预期，否则不太可能改变美元强势的走势。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了此前140-145日元区间的上限后，来到8月份高点的149日元一线的阻力附近。考虑到美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39385.49日元，较上一交易日上涨447.9日元。日经指数期货2412合约开盘在39690日元，较上一交易日上涨400日元。

　　昨天的东京证券市场, 在主力股以及半导体股强劲走势的支撑下，日经指数大幅反弹，最后重回39000日元一线以上水平收盘。前一天的美股市场上，以英伟达<NVDA>公司为首的高科技股在受到资金的追捧，推动NY道琼斯指数小幅收高。受此影响，东京市场早盘开盘后也呈现坚挺的走势。日经平均指数一度上涨超过500日元，达到39400日元的日内高点。同时，外汇市场上美元兑日元汇率来到148日元中叶也成为支撑股市的又一个因素。进入欧美交易时间后，原油价格上涨告一段落之后，美国经济软着陆的预期支撑美股市场走高。另外当天公布的9月份FOMC会议纪要内容基本符合市场预期，兑股市影响有限。NY道琼斯指数连续大幅上涨超过400美元至42500美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘升高至39600日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数经过回落调整之后在新一轮日元贬值的利好下再次来到39000整数位以上水平。一目均衡表上来看,价格实体完成了对短期转换线和中期基准线的回归后上方尝试40000日元整数位一线的阻力。交易策略上建议逢低买进。

　　日本商品市场日评：东京黄金价格区间振荡，橡胶市场大幅反弹。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12549日元，较上一交易日上涨13日元。铂金2508合约开盘在4579日元，较上一交易日上涨20日元。美元指数早间在102.87附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储大幅降息的预期回落，美长期利率大幅升高的背景下，黄金市场遭遇压力连续4个交易日下跌。在经过上周末公布的美国强劲就业数据后，投资者越来越相信美联储不会继续采取激进的宽松政策。当天公布的9月份FOMC会议纪要内容也被充分消化，并等待今晚公布的美国9月份消费者物价指数（CPI）。债券市场上，关键的美国10年期国债收益率连续上涨至4.066%一线收盘。NY黄金主力合约连续小幅回落自2620美元一线水平。

　　东京市场方面，由于对美联储大幅降息预期的后退，以及新任日本首相对连续加息持谨慎态度，美元兑日元汇率维持148日元一线，给东京黄金价格带来一定的支撑。但由于NY黄金价格连续走低，东京主力合约维持12500日元一线水平小幅震荡。

　　10月9日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.86美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在397.6日元，较上一交易日下跌8.4日元。RSS2504合约开盘在309日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.16附近。

　　外汇市场上美元兑日元汇率回升至148日元一线以上水平后逐渐走高，给东京商品市场的整体走势带来了不小的支撑。东京主力合约结合前一天下跌后的自律性反弹，最后在日内高点附近收盘。统计显示日本天然橡胶的商业库存连续减少，依旧支撑着近月合约维持强劲走势。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为2922吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，10月9日3号烟片10月期FOB价格在94.14泰铢附近，较上一交易日下跌0.26泰铢。20号标胶10月期FOB价格在72.21泰铢附近，较上一交易日上涨0.35泰铢。USS现货价格在82.42泰铢附近，较上一交易日下跌0.08泰铢。

　　    技术方面来看，尽管主力合约大幅冲高后回落，呈现较强的筑顶氛围。一目均衡表上来看，价格实体依旧保持在中期基准线以上水平，整体走势依旧良好。交易策略上建议逢低做多。

　　10月9日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为-13.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： EIA原油库存超预期增加，油价承压下行

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国10月4日当周，除却战略储备的商业原油库存增加580万桶至4.227亿桶，增幅1.4%。美国战略石油储备（SPR）增加40万桶至3.829亿桶。汽油库存减少630.4万桶，预期减少112.3万桶，前值增加111.9万桶。精炼油库存减少312.4万桶，预期减少186.5万桶，前值减少128.4万桶。库欣原油库存增加124.7万桶，前值增加84万桶。除却战略储备的商业原油上周进口623.9万桶/日，较前一周减少38.9万桶/日。美国上周原油出口减少8.4万桶/日至379.4万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少30.5万桶/日。上周美国国内原油产量增加10万桶至1340万桶/日。

　　晚间EIA周度报告显示原油库存增长 581万桶，超市场预期，同时美原油产量再度增加，继续施压油价，但成品油库存大幅下降，数据整体好于API当周数据。JPX中东石油期货开盘2501合约开盘69390日元，较上日结算价下跌1620日元，或2.34%。

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