国际商品周评10月15日

　　贵金属

　　14日

　　  中国  9月份贸易收支

　　  日本  节假日休市

　　15日

　　英国  8月份失业率

　　德国  10月份ZEW经济景气期待指数

　　  美国  10月份NY州制造业景气指数

　　16日

　　  日本  8月份机械类订单

　　  英国  9月份消费者物价指数，生产者物价指数

　　17日

　　  日本  9月份贸易收支

　　  欧洲  欧洲央行（ECB）理事会例行会议

　　  美国  9月份零售业销售总额，矿工业生产指数

　　        10月份费城连银景气指数

　　18日

　　  日本  9月份全国消费者物价指数

　　  中国  9月份矿工业生产总值，零售业销售总额，第3季度GDP

　　  美国  9月份新建住宅开工数，建设许可数

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　我们在之前报告中指出，日元走强导致东京黄金价格下跌超过NY黄金跌幅的时候将是买入良机，最终，东京黄金市场在日本自民党总裁选举等相关事件导致日元快速升值时触及阶段性低位后，再次创下历史新高。

　　2024年上半年，各国央行的黄金净购买量超过了2023年并创下了历史新高。由于中东地缘政治风险上升和美国总统大选的不确定性，七国集团以外国家的央行可能会继续购买黄金。美国曾经是“自由和民主”的标杆，但现在正在放弃其世界警察的地位，立场转向国内也动摇了美元作为基础货币的地位。

　　11 月的美国总统大选中，民主党和共和党（左派和右派）的对立可能使得双方都不会轻易宣布失败，而选举进程很有可能进入重新计票，在12月由各州首府进行选举人投票，并在2025年1月由国会进行确认。

　　由于第四季度印度传统节日的消费需求上升和行业库存补充，该国8月份黄金进口量飙升至125吨，创下三年多以来的新高，而7月份贵金属进口关税的下调也促进了进口量的增长。自俄罗斯受到金融制裁以来，持有美元资产的风险增加，中东地缘政治风险加剧，以及美国总统大选存在不确定性，都会继续推动黄金的买盘。

　　原油

　　14日  OPEC月报

　　15日  IEA月报，API周报

　　16日  EIA周报

　　每周五  ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　WTI原油（11月合约）在90-100美元的看涨期权的持仓正在大幅增加，WTI原油价格也在完成双底后上升到了200日移动均线上方。

　　橡胶?谷物

　　14日  美国农业部单周出口验证额

　　17日  美国农业部单周出口成交额

　　每周五：ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　作为橡胶市场的领头羊，上海橡胶市场在中国日国庆休市后，借由当局宣布将推出财政刺激政策而大幅上涨。然而，就在发改委的新闻发布会上具体政策落空后，上海橡胶随即遭到抛售，来到了7 月份低点到10月份高点这波涨幅的38.2%回调水平。之后中国财政部宣布将于12日上午召开财政政策新闻发布会，投资者对政策的预期带动香港恒生指数在8日由跌转涨，同时上海综合指数也收窄了跌幅。

　　东京橡胶也跟随上海市场一度飙升至419日元的近期高点后进入回落调整行情。而在上周末的新闻发布会上，中国财政部部长宣布，将通过发行特别国债筹集的资金注入大型国有银行，并加强各大银行在金融体系中发挥的核心作用。后市关注本周上海市场的反应。”

　　外汇?股票

　　14日

　　  中国  9月份贸易收支

　　  日本  节假日休市

　　15日

　　英国  8月份失业率

　　德国  10月份ZEW经济景气期待指数

　　美国  10月份NY州制造业景气指数

　　16日

　　  日本  8月份机械类订单

　　英国  9月份消费者物价指数，生产者物价指数

　　17日

　　  日本  9月份贸易收支

　　  欧洲  欧洲央行（ECB）理事会例行会议

　　  美国  9月份零售业销售总额，矿工业生产指数

　　        10月份费城连银景气指数

　　18日

　　  日本  9月份全国消费者物价指数

　　中国  9月份矿工业生产总值，零售业销售总额，第3季度GDP

　　  美国  9月份新建住宅开工数，建设许可数

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　虽然近期市场上买入日元的持仓已增至最高水平，但由于日本新首相石破茂与日本央行行长植田会面后，表示目前的经济环境下无需实施额外加息，且公布美国 9月份就业数据显示就业增长远高于市场预期，从而降低了美联储大幅降息的预期，美元兑日元汇率大幅上涨。日元继续走低，但预计在200日移动均线的150日元一线的心理价位上将遭遇上行阻力。

　　最新公布的美国单周新增失业保险申请人数为25.8万人，大大高于市场预期的23万人，是近一年多以来的最高水平。 尽管存在诸如飓风灾害等特别因素的影响，但由于就业形势恶化，美联储可能将继续降息。与此同时，公布的美国 9月份消费者物价指数（CPI）超出市场预期。 而《华尔街日报》的一篇报道称，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储可能不会在11月份的FOMC会议上降息。强弱材料交织，使得投资者对美联储降息的预期充满不确定性，从而造成美元汇率的上下波动。在美国大选以及日本即将举行的众议院选举之前，市场上的观望情绪可能会逐渐升温。

　　 另一方面，随着日经平均指数突破 40000日元的心理价位，技术性买盘可能会进一步加剧。 美国半导体公司英伟达（NVDA）股价走势坚挺，对日经平均指数来说也是一个利好因素。

　　本周关注K线图

　　日经指数

　　东京黄金

　　日经225期货，MACD指标自9月20触发做多信号 ，以LMA（38483日元）至HMA（39179日元）为支撑，保持逢低买进的行情。一旦收盘价突破40000日元心理阻力，将形成三角形震荡后的破位上涨行情。一目均衡表上来看，上方目标为N = 42290日元，V = 42510日元，E = 44900日元。

　　东京黄金，MACD指标自9月18日触发做多信号 ，以LMA（12446日元）至HMA（12569日元）为支撑，保持逢低买进的行情。以长下虚线低点10804日元为第一底，8月19日高点和9月9日低点瓶颈线为第二底，创下历史高点后的调整幅度有限。上方尝试N = 12786日元，V = 13140日元，E = 13477日元。

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