日本交易市场日评10月15日：美日两地市场休市，美元汇率表现良好。

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率走势强劲，日经平均指数站上关键价位。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.72日元附近，较上一交易日上涨0.52日元。

　　昨天的东京外汇市场,在美国和日本双双处于节假日休市，整体流动性较低的背景下，美元汇率继续保持上一周的良好走势。日元汇率方面，在150日元整数位一线的阻力依旧存在，美元兑日元汇率一度来到149.95日元附近的日内高点后尾盘小幅回落收盘。距离美国大选只剩下最后几周的时间，投资者开始将注意力转向副总统哈里斯和前总统特朗普之间角逐。有分析认为，如果特朗普获胜将导致美元汇率的走强。特朗普一直坚持提高关税，并表示会将其第一任期所颁布的大部分减税政策永久化，同时也可能会加大对欧洲等其他同盟国家的压力。另外，财政扩张的政策有可能会使得通胀再次上升，而美联储突然停止降息周期的可能性也似乎开始进入市场的视线。另一方面，副总统哈里斯的政策纲领中也包含了扩大公共财政的内容，尽管力度不及特朗普，但在中东和乌克兰的地区热点上有望延续拜登政府的立场，进而造成个强势美元的行情。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了8月份高点的149日元一线阻力后，开始尝试150日元整数位一线的心理价位。考虑到美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在40047.15日元，较上一交易日上涨441.3日元。日经指数期货2412合约开盘在40140日元，较上一交易日上涨530日元。

　　上周末的东京证券市场, 由于临近日美节假日休市，市场缺乏明显的方向感，日经平均指数延续之前的走势小幅收高在39600日元一线。前一天的美股市场上，由于公布的美国9月份消费者价格指数（CPI）好于预期，NY道琼斯指数意外小幅下跌。然而，东京市场依旧保持良好的风险资产投资氛围，日经平均指数早盘开始便小幅走高。另一方面，主要零售业股在业绩表现良好的背景下大幅上涨，也成为推动日经平均指数大幅上张的又一原因。尾盘在周一日美股市休市之前，市场整体呈现较强的观望氛围，最后小幅振荡收盘。进入欧美交易时间后，公布的生产者物价指数（PPI）的结果基本符合预期，美联储维持下调利率的前景成为支撑美股市场的主要原因。另外由于主要银行公布的业绩表现利好，金融股的大幅上涨成为另一个利好因素，NY道琼斯指数大幅上涨超过400美元至4200美元一线收盘，再度创下历史新高。受此影响，日经平均指数期货周一晚盘一举站上40000日元整数位以上水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在日元贬值以及美股上涨的利好下再次回到40000整数位以上水平。一目均衡表上来看,价格实体完成了对短期转换线和中期基准线的回归后再次进入上行通道。交易策略上建议逢低买进。

       作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格再创新高，橡胶市场大幅下跌。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12790日元，较上一交易日上涨106日元。铂金2508合约开盘在4780日元，较上一交易日上涨116日元。美元指数早间在103.19附近。

　　昨天的黄金市场，美元汇率走高的背景下，NY黄金价格时隔3个交易日后小幅回落收盘。周一美国债券市场休市，在美元汇率依旧保持强劲走势的背景下，NY黄金主力合约小幅回落至2660美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，在消化了美国通胀指标后市场对美联储加速降息的预期大幅降温，美元兑日元汇率维持良好走势并进一步向上尝试150日元水平，给东京黄金价格带来较大的支撑。尽管NY黄金价格出现一定的获利了结行情，带动东京主力合约来到12800日元一线水平手收盘，再次创下历史新高。

　　10月11日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.78美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在392.5日元，较上一交易日上涨6.1日元。RSS2504合约开盘在291日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.72附近。

　　上周末的东京橡胶市场，EUDR延期造成的溢价缩水，在多单了结的压力下，东京主力3月合约延续前一天的下跌走势，进一步走低至386日元一线收盘。上海橡胶主力合约盘中大幅下跌至17700元一线近期低点。虽然本周一再空单回补的作用下，主力合约回到了18000元以上水平，但在整体环境偏弱的背景下，反弹幅度有限。外汇市场方面，美元兑日元汇率日盘继续向150日元一线发起冲击，给东京商品市场的走势带来一定的支撑。东京主力合约在消化了多空双方的材料后围绕390日元一线进入横盘振荡行情。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为2922吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，10月11日3号烟片10月期FOB价格在91.42泰铢附近，较上一交易日下跌1.9泰铢。20号标胶10月期FOB价格在72泰铢附近，较上一交易日下跌0.43泰铢。USS现货价格在80.58泰铢附近，较上一交易日下跌1.25泰铢。

　　    技术方面来看，尽管主力合约大幅冲高后回落，呈现较强的筑顶氛围。一目均衡表上来看，价格实体尝试向中期基准线水平回归。交易策略上建议多单离场观望。

　　10月11日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为87.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 油价大幅下跌

　　OPEC月度报告显示：欧佩克下调今明两年全球原油需求增速预测。预计2024年全球原油需求增速为193万桶/日，此前预期为203万桶/日。预计2025年全球原油需求增速为164万桶/日，此前预期为174万桶/日。将2024年美国经济增长预测从2.4%上调至2.5%。2024年9月原油产量平均为2604万桶/日，比8月下降60.4万桶/日，主要受利比亚和伊拉克影响。

　　欧佩克连续第三个月调降今明两年全球石油需求增长预期，以及有消息称以色列无意攻击伊朗石油设施，风险溢价挤出，令油价盘中快速大幅下跌。JPX中东石油期货开盘2502合约开盘69250日元，较上日结算价下跌2490日元，或3.56%。

　　作者：韩彪　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

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