日本交易市场日评10月16日：美日休市重开，美元上涨暂告一段落。

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率横盘整理，日经平均指数未能站稳40000日元。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.1日元附近，较上一交易日下跌0.39日元。

　　昨天的东京外汇市场,美国和日本休市重开后，由于缺乏关键性材料，美元上涨行情告一段落后，整体处于横盘整理的态势。日元汇率方面，在150日元整数位一线的阻力依旧存在，美元兑日元汇率在获利了结压力下一度来到148日元一线的日内低点后最后回到149日元水平收盘。距离美国大选只剩下最后几周的时间，投资者开始将注意力转向副总统哈里斯和前总统特朗普之间角逐。有分析认为，如果特朗普获胜将导致美元汇率的走强。特朗普一直坚持提高关税，并表示会将其第一任期所颁布的大部分减税政策永久化，同时也可能会加大对欧洲等其他同盟国家的压力。另外，财政扩张的政策有可能会使得通胀再次上升，而美联储突然停止降息周期的可能性也似乎开始进入市场的视线。另一方面，尽管市场对美联储渐进式降息步伐的预期不断变化，但总体认为美元在短期内仍将保持强势。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率在突破了8月份高点的149日元一线阻力后，开始尝试150日元整数位一线的心理价位。结合200日移动均线，该价位附近的上行阻力依旧较大。考虑到美国大选即将到来,外汇市场上显示出较强的不确定性。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39362.63日元，较上一交易日下跌547.9日元。日经指数期货2412合约开盘在39120日元，较上一交易日下跌790日元。

　　昨天的东京证券市场,伴随欧美股市的上涨，受风险资产偏好的影响，日经平均指数一度升高至40,000日元以上水平，但在尾盘交易中表现低迷，最终被打回39,900日元一线收盘。前一天的美股市场休市，但欧洲股市表现良好。东京市场早盘延续了上周末的强劲表现，连续第4个交易日上涨。日经平均指数在突破了40000日元整数位一线后，受技术性买盘的推动，涨幅一度扩大至650日元。尽管尾盘在短期获利了结压力的作用下在40000日元以下水平收盘。进入欧美交易时间后，荷兰半导体设备制造商ASML公司<ASML>下调了其盈利预期，导致该公司股价大幅下跌。另外有报道称美国政府正在考虑限制人工智能半导体芯片的出口，更加大了半导体股的抛售压力，费城半导体股指数（SOX）下跌超过5%。此外有报道称以色列可能不会将伊朗石油相关设施作为攻击目标后，原油期货价格大幅下跌，并拖累了能源相关股的走势。NY道琼斯指数大幅回落超过300美元至42700美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘更跌至38900日元附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在半导体股集体下跌的背景下，再次跌破40000整数位。一目均衡表上来看,价格实体距离短期转换线和中期基准线较大，不排除短期有回落调整的可能。交易策略上建议多单离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格再创新高，橡胶市场自律性反弹。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在12810日元，较上一交易日上涨64日元。铂金2508合约开盘在4735日元，较上一交易日上涨17日元。美元指数早间在103.25附近。

　　昨天的黄金市场，在美元上涨行情告一段落以及美长期利率回落的背景下，NY黄金价格小幅收高。晚盘公布的美国10月份纽约州制造业指数较市场预期大幅走低，导致市场上出现一定的避险氛围。另外有报道称，美国政府正在考虑对英伟达（NVIDIA）等美国半导体公司的人工智能（AI）芯片实施针对特定国家的出口管制，打压了市场整体的投资意愿，美长期利率逐渐回落。债券市场上，10年期美国债收益率下降了3.9个基点（bp），至4.034%水平收盘，而在过去四周里，10年期国债收益率一直在上升，上周还达到了近两个半月以来的最高水平。美元汇率回落也支撑了NY黄金主力合约小幅反弹至2670美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，在美元兑日元汇率的上涨趋势高于段落后，150日元整数位一线的阻力也越发明显，给东京黄金价格带来较大的上行压力。但NY黄金价格小幅反弹，带动东京主力合约再次突破12800日元一线并创下历史新高。

　　10月15日东京黄金市场收盘时2508月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.64美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2503合约开盘在389.6日元，较上一交易日下跌3.5日元。RSS2504合约开盘在302日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.1附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在中国刺激政策行情减退，东京主力3月合约在前一天高位了结压力导致的大幅下跌后，呈现小幅自律性反弹至390日元以上水平收盘。中国财政部在上周末召开的发布会，正如上周早些时候发改委的新闻发布会一样，并未出台更多具体刺激政策。尽管上海橡胶主力合约盘在空单回补的作用下回到了18000元以上水平，但在整体环境偏弱的背景下，显示后继上涨乏力，全天围绕18500元一线小幅震荡收盘。外汇市场方面，美元兑日元汇率日盘继续向150日元一线发起冲击，给东京商品市场的走势带来一定的支撑。东京主力合约在消化了多空双方的材料后勉强回到390日元整数位以上水平收盘。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为2922吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，10月15日3号烟片10月期FOB价格在92.33泰铢附近，较上一交易日上涨0.91泰铢。20号标胶10月期FOB价格在72.25泰铢附近，较上一交易日上涨0.25泰铢。USS现货价格在79.83泰铢附近，较上一交易日下跌0.75泰铢。

　　技术方面来看，尽管主力合约大幅冲高后回落，呈现较强的筑顶氛围。一目均衡表上来看，价格实体尝试向中期基准线水平回归。交易策略上建议多单离场观望。

　　10月15日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2501月合约的价差（东京-上海）为59.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：IEA下调全球石油需求预期，油价继续下跌

　　IEA公布最新月报，下调今年全球石油需求预期，但上调明年的预期。今年全球石油需求增速将从之前的90.3万桶/日放缓至86.2万桶/日，明年的全球石油需求增速将从95.4万桶/日略微上调至99.8万桶/日。月报中表示，充足的供应抵消了石油产量面临的地缘政治风险，但如有必要（就伊朗与以色列紧张局势），将随时准备采取行动，因IEA的公共石油库存已超过12亿桶。IEA在本次月报中强调石油安全，指出中东的紧张局势对油价带来的影响，但认为石油供应仍在持续流动，如果没有重大中断，市场明年将面临过剩。

　　以色列召开安全磋商会议，就如何回应伊朗达成一致。美媒报道称以色列可能会瞄准伊朗境内的一系列目标，包括导弹和无人机储存地点、军事基地、重要的政府大楼和核研究实验室。黎巴嫩获得美国的保证，以色列将减少对黎巴嫩的袭击。

　　IEA下调今年需求预期、以色列决定对伊朗采取更有限的反击，油价遭受双重打击，承压下跌。JPX中东石油期货开盘2502合约开盘66610日元，较上日结算价下跌590日元，或0.88%。

　　作者：韩彪

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