日本交易市场日评11月8日：美联储如期降息，美元涨势告一段落。

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅回落，日经平均指数出现调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在153.15日元附近，较上一交易日下跌0.94日元。

　　昨天的东京外汇市场,特朗普在美国总统大选中获胜刺激了美元买盘的同时，也有分析指出短期市场过热，使得美元汇率小幅回落。日元汇率方面，美元兑日元汇率在一度触及154日元后，结合晚盘回落至152日元一线收盘。由于大选前民调已经显示特朗普领先，而做多美元头寸也已经处于较高的位置，短期内不排除会有获利回吐的行情。另一方面，在刚结束的FOMC会议中，尽管美联储如期宣布降息0.25个百分点，但市场仍在寻求12月份以后的货币政策方向。从声明内容来看，文中删除了"对通胀率持续迈向2%有更大信心"，以及"就业增长正在放缓"的表述，但"风险大致平衡"一文被保留了下来。美联储表示不担心通胀重新加速的同时，降息积极氛围也已经消退。在之后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，他表示会根据新的经济数据在之后的每次会议上做出灵活的应对。另外他表示不会辞去美联储主席一职。由于今后的货币政策走向存在较大的不确定性，外汇市场的美元汇率的反应有限。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率短期回落后，继续保持区间上限154日元一线的阻力。由于缺乏进一步利好美元的材料，后市关注在充分消化了美国大选结果后可能出现的调整行情。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在39783.45日元，较上一交易日上涨402日元。日经指数期货2412合约开盘在39650日元，较上一交易日持平。

　　昨天的东京证券市场,在延续前一天美股强劲走势之后，在短期获利了结的压力下大幅回落。日经平均指数一进一退后小幅收低在39300日元一线。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数纷纷创下历史新高，同时也创下了今年的最大单日涨幅。受此影响，东京市场早盘出现了广泛的买盘,日经平均指数一度大幅上涨超过400日元以上。但在一轮买盘过后，市场呈现较强的获利了结压力，最后在低于前一天结算价格水平结束了交易。进入欧美交易时间，受特朗普当选美国总统，美国经济有望得到提振而大幅上涨后，NY道琼斯指数遭遇获利了结压力。与此同时，FOMC会议上美联储如期将政策利率下调了0.25个百分点，对股市形成一定的支撑。NY道琼斯指数小幅回落后在前一天结算价的43700美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘也小幅回落至39600日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在经过前一天的大幅上涨呈现自律性回落行情。一目均衡表上来看，尽管价格实体来到中期基准线和短期转换线以上水平，但整体在40000日元整数位一线的压力较重。交易策略上建议短期离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格反弹，橡胶市场小幅震荡。

　　东京黄金早盘2510合约开盘在13380日元，较上一交易日上涨166日元。铂金2510合约开盘在4908日元，较上一交易日上涨72日元。美元指数早间在104.4附近。

　　昨天的黄金市场，在等待FOMC会议结果期间，受美国长期利率下降等因素的影响，NY黄金价格小幅反弹。考虑到近期公布的美国经济数据显示通胀已经得到控制，且就业与通胀之间的风险大致达到平衡，多数市场分析认为美联储会在11月份降息0.25个百分点。债券市场上，10年期美国债收益率也在前一天大幅上涨之后的调整背景下回落9.1个基点（bp）至4.335%一线收盘。NY黄金主力合约也小幅反弹至2700美元整数位以上水平收盘。

　　东京市场方面，在美元兑日元汇率回落至152日元一线，带动东京黄金价格开启回落调整行情。结合NY黄金价格的反弹，东京主力合约也在调整行情中反弹至13300日元一线水平收盘。

　　11月7日东京黄金市场收盘时2510月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.72美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2504合约开盘在372.5日元，较上一交易日上涨4.6日元。RSS2505合约开盘在311日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在153.15附近。

　　昨天的东京橡胶市场，受外部调整行情的影响，东京主力4月合约在前一天结算价365日元一线附近小幅盘整收盘。尽管欧盟延迟推行森林保护规则（EUDR），以及东南亚主产区橡胶产量逐渐升高带来利空，但短期连续大幅下跌后的自律性反弹以及外部市场带来的利好都推动了橡胶期货市场的反弹。上海橡胶主力合约再次站上18000元整数位以上水平后，结合晚盘冲高至18700元一线。外汇市场方面，在消化了前一天美国选结果之后，美元兑日元汇率小幅回落至152日元水平收盘，一定程度上抑制了东京橡胶价格的反弹走势。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为2437吨，较上一期减少125吨。

　　现货方面，11月7日3号烟片11月期FOB价格在79泰铢附近，较上一交易日上涨0.23泰铢。20号标胶11月期FOB价格在69.1泰铢附近，较上一交易日下跌1泰铢。USS现货价格在66.75泰铢附近，较上一交易日上涨1.08泰铢。

　　技术方面来看，主力合约呈现连续下跌后的短暂反弹。一目均衡表上来看，价格实体经过底部震荡后反弹至短期转换线所在的365日元一线以上水平。交易策略上建议前期空单暂时离场观望。

　　11月7日东京橡胶市场收盘时2504月合约和上海2501月合约的价差（东京-上海）为-146.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：美联储连续两次降息，油价成交重心上移

　　据外媒报道，海关总署数据显示，中国10月份的原油进口量为4470万吨，大约相当于每天1053万桶，同比下降了9%，这是连续第六个月同比下降，因为国有炼油厂的一个工厂关闭，加剧了独立炼油商需求的疲软。

　　美国墨西哥湾22.4%的石油生产因飓风拉斐尔而关闭，9.7%的天然气产量因飓风拉斐尔而关闭。油价延续涨势。凌晨3点美联储宣布将基准利率下调25个基点至4.50%-4.75%，为连续第二次降息，符合市场预期。油价成交重心再度上移。JPX中东石油期货开盘2502合约开盘69720日元，较上日结算价下跌440日元，或-0.63%。

　　作者：韩彪

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