日本交易市场日评1月8日： 美元汇率继续走强，长期利率连续升高。

　　东京外汇股市日评：美元汇率继续走强，黄金价格横盘偏强。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在158.22日元附近，较上一交易日上涨0.49日元。

　　昨天的东京外汇市场，公布的美国劳动市场指标表现稳健，美联储可能会进一步放缓降息步伐的背景下，美元汇率再度走高。兑日元汇率方面，突破了158日元一线阻力后，尾盘在该水平以上收盘。公布的美国11月份职位空缺数升至去年5月份以来的最高水平，职位空缺率（职位空缺与整体劳动力的比率）也上升至4.8%。同时公布的12月份的ISM非制造业景气指数的涨幅也超出预期，且采购价格升至2011年2月以来的最高水平。然而，晚盘美国股市之间疲软日元走强抑制了美元汇率的上行，交叉日元因欧洲货币下跌和而下跌，这也抑制了美元的回升。考虑到美国经济复苏和未来可能的通胀压力，市场已将美联储在年底前两次降息的大致方针考虑在内。但由于近期的强劲走势使得美元有被高估可能，一旦本周末的就业统计数据出现疲软，很可能会造成美元汇率的大幅调整。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率站上158日元以上水平的同时，160日元整数位一线也逐渐进入视野。但考虑到即将公布的关键经济数据以及日本政府潜在的出手干预汇率的可能性，短期维持156 - 160日元区间的概率较大。交易策略上建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在39879.36日元，较上一交易日下跌203.9日元。日经指数期货2412合约开盘在39790日元，较上一交易日下跌210日元。

　　昨天的东京证券市场，以主力股为中心的回购交易加速，日经平均指数大幅反弹，最后在40000日元整数位以上水平收盘。前一天的美股市场上，一改前一天风险回避行情的氛围，以主力股为主呈现强劲的空单回补走势。尽管NY道琼斯指数尾盘小幅收低，但纳斯达克综合指数却在高科技股的强劲买盘推动下大幅上涨。东京市场早盘开盘后，半导体制造设备相关股票受到追捧，带动日经平均指数加速反弹，一举站上40000日元关键整数位以上水平。进入欧美交易时间后，公布的美国12月份ISM非制造业景气指数为54.1，高于市场预期。该数据显示在物价指数高企的背景下，市场对长期通胀的担忧加剧。此外，美国10年期国债拍卖结果堪忧、企业债券发行量激增的背景下，美国长期利率一度升至4.69%，也对股市造成了较大的压力。NY道琼斯指数最后连续收低在42500美元一线水平。日经平均指数期货晚盘小幅收高在39700日元水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在40000日元整数位一线的阻力依旧存在，在短期获利了结压力下最终在关键价位以下水平收盘。10月份以来的中期振荡区间的突破尚未得到确认，后市方向还有待观察。一目均衡表上来看，价格实向上突破云层，并伴随短期转换线，中期基准线以及迟行线向上，显示较强的做多信号。交易策略上建议空单持有观望。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走强，橡胶市场连续下跌。

　　东京黄金早盘2512合约开盘在13539日元，较上一交易日上涨52日元。铂金2512合约开盘在4816日元，较上一交易日上涨83日元。美元指数早间在108.69附近。

　　昨天的黄金市场，在美国长期利率升高的背景下，NY黄金连续小幅下跌。由于此前连续的上涨使得市场整体的获利抛售压力增大。另外，在通胀压力持续存在的背景下，市场对美国联邦储备委员会放缓降息步伐的预期不断增强，美长期利率居高不下，也降低了黄金资产的吸引力，从而抑制了黄金价格的进一步上行。晚盘公布的就业市场指标表现稳健，预示美联储可能会进一步放缓降息步伐。同时可能是受到收益率急剧上升的推动，美国财政部当天390亿美元规模的10年期国债拍卖吸引了一定的需求，债券市场上，10年期美国债收益率大幅上升7.1个基点（bp），在4.68%附近收盘，创下8个月以来的新高。NY黄金价格则时隔3个交易反弹至2660美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率来到158日元以上水平，给东京黄金价格带来较强的支撑。加上NY黄金价格反弹，东京主力合约围绕来到接近13500日元一线收盘。

　　1月7日东京黄金市场收盘时2512月合约和上海2502月合约的价差（东京-上海）为0.26美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2506合约开盘在356.1日元，较上一交易日上涨1.7日元。RSS2506合约开盘在293日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在158.22附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场连续下跌的背景下，主力6月合约在较强的做空压力下，最后收跌在354日元一线水平。现货市场方面，泰国南方主产地的天气有所好转，割胶作业逐渐恢复后推动产量回升，较大程度上打压了现货价格的走势。外汇市场市场上，美元兑日元汇率上涨至158日元一线，一定程度上给东京商品价格提供了支撑。但由于临近中国传统春节休假，国内轮胎企业采购有限，导致社会库存升高，上海橡胶主力合约新年开始大幅下跌接近5%，对东京市场造成较大的下行压力。大阪交易所公布的截至12月20日的全国天然橡胶商业库存为2696吨，较上一期增加了574吨。。

　　现货方面，1月7日3号烟片1月期FOB价格在80.5泰铢附近，较上一交易日上涨0.88泰铢。20号标胶1月期FOB价格在69.89泰铢附近，较上一交易日上涨1.39泰铢。USS现货价格在65.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.67泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶价格短期大幅下跌后，显示由破位下行的迹象。一目均衡表上来看，价格实体向下突破云层后，各指标都显示较强的做空信号，下方关注350日元一线的支撑。交易策略上依旧维持逢高抛空。

　　1月7日东京橡胶市场收盘时2504月合约和上海2505月合约的价差（东京-上海）为-13.1美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：API库欣库存大幅去库，油价再度收涨

　　调查显示，欧佩克12月份原油产量下降12万桶/日至2705万桶/日。据熟悉俄罗斯能源部数据的人士称，俄罗斯数据显示，该国12月原油产量低于欧佩克+的目标。上个月的原油日产量为897.1万桶，比该国承诺的12月日产量低7000桶。 早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国1月3日当周，API原油库存减少402.2万桶，预期减少25万桶，前值减少144.2万桶。汽油库存增加733.1万桶，预期增加50万桶，前值增加216.3万桶。精炼油库存增加320.1万桶，预期增加50万桶，前值增加571.9万桶。库欣原油库存减少311.5万桶，前值增加30.5万桶。

　　欧美寒潮对能源市场影响仍在，继续为油价的反弹提供支撑。早间API发布库存数据显示原油库存回落，特别是库欣库存大幅去库，至2017年以来的最低水平。数据整体偏好。JPX中东石油期货开盘2505合约开盘71840日元，较上日结算价上涨930日元，或1.33%。

　　作者：韩彪

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