目前,东北地区农民的售粮进度如何,“地趴粮”的销售与分布状况怎样,售粮期将会延续多久?农民、贸易商和下游深加工企业的心态如何,各市场主体对玉米及玉米淀粉后市怎么看?面临的价格风险怎么化解?为了弄清楚这些问题,2月底到3月初,期货日报记者跟随光大期货和卓创资讯共同组织的东北地区“地趴粮”和淀粉生产调研团队深入吉林长春、四平、松原、榆树和黑龙江绥化等地进行考察。
“地趴粮”储存难度增加,节后农户集中售粮
调研期间,正值黑龙江与吉林“地趴粮”上市高峰期。随着气温的回升,“地趴粮”的储存难度不断加大,前期错过最佳售粮时间的农民,在储存条件变差的背景下,急于卖粮。
期货日报记者在调研中了解到,四平、扶余、榆树等地余粮中,“篓子粮”和“地趴粮”比例大约各占50%,而松原市长岭县、松原市前郭尔罗斯蒙古族自治县是这次调研过程中余粮最高的区域,当地玉米余粮在六成左右,也是“地趴粮”的集中区。黑龙江西部余粮也基本都是以“地趴粮”为主。
松原市隆圣粮食购销有限公司负责人刘玉章对记者表示,截至 2月末,所在乾安县余粮还有6成左右。“目前农民不想再存粮了,售粮积极性很高,一方面是气温回升,‘地趴粮’不好保管;另一方面,马上春耕了,农民买化肥、农药,需要用钱。”刘玉章称,由于当地新季玉米减产,加上去年10—11月周边深加工企业玉米收购报价不断走高,新玉米集中上市后农民对玉米售价有着较高的心理预期。2018年12月初玉米价格开始缓慢下跌,但农户对未来价格走势仍较乐观,没有及时销售玉米。2019年春节过后,天气转暖,玉米收购价格快速下跌,当地大部分农户由于没有存储条件而被动加快卖粮。
贸易商抄底收购,入市积极性增加
随着玉米价格的下跌,贸易商参与收购的积极性也随之增加。部分贸易商认为春节后玉米集中上市,农户恐慌性销售,玉米绝对价格已经低于去年拍卖初期的陈玉米到货价,这个时候可以入市抄底,摊低玉米存货成本。四平市某国有粮库相关负责人告诉记者,他们近期在等待机会入市,准备做5万多吨的代收代储。
长岭县永久粮库拥有烘干塔,同时也做一部分玉米贸易,据粮库相关负责人介绍,他们租用了2个国有粮库,加上1个自有贸易点,三个点同时收粮,仓储能力在11万吨,春节前收粮2.7万吨,目前收粮1500吨/天。“目前我们的操作思路是,农民售粮高峰低价建立5万—7万吨库存,等待后期价格反弹获利。低价收粮可以拉低我们的收购均价,低于成本价格我们不会销售,我们认为国家政策方面应该会保护玉米价格,后期可能会调高起拍价格。”
榆树金侠粮食收储有限公司(下称榆树金侠)是一家私有粮库,库容大概8万吨,据该公司相关负责人介绍,近两年玉米贸易不好做,整个2018年他们企业只做了3万多吨的贸易,贸易量比前些年明显减少。年前企业基本都没有粮,都是年后做的库存,目前库存大概在7000吨—1万吨,约占库容的1/10。“我看不清后市,目前收购其实比较盲目,但是参考去年拍卖的底价,我觉得现在的价格可以收粮了。如果国家明确不扩大玉米进口,我们会考虑进一步加大收购力度。”
深加工企业库存充足,控制收购节奏
期货日报记者走访了吉林西部和黑龙江西部的5家玉米深加工企业,除了其中一家企业在敞开收购玉米之外,其他4家深加工企业都在控制收购量。
记者了解到,玉米深加工企业控制收购主要有两个原因:一是玉米储备充足。记者发现,玉米深加工企业院内大都堆满了玉米潮粮,深加工企业库存量普遍处于高位,个别企业因为自身库容有限还会租用周边的零散库点存放。二是春节过后天气转暖,企业自身烘干潮粮压力增加,考虑到之后可能持续升温,近期如果收购太多的潮粮存在霉变风险,因此很多企业控制节奏收购。
黑龙江地区的玉米深加工企业库存同样较高。调研中记者了解到,目前黑龙江深加工企业大部分库存在70—80天,国有深加工企业基本满开工,而民营深加工企业开工率在70%左右。如黑龙江象屿集团旗下三家工厂目前玉米日用量6500多吨,三家工厂整体库存可以用到5月后。
销售进度整体偏慢,短期玉米及淀粉难言乐观
尽管节后东北地区农民和贸易商购销积极性增加,但受下游需求偏弱、玉米深加工企业库存高企影响,整体来看,当前东北地区的玉米销售进度仍旧偏慢。国家粮食和物资储备局发布数据显示,截至2019年3月5日,主产区累计收购玉米7704万吨,同比减少460万吨。 天下粮仓网统计数据显示,截至2019年3月3日,东北三省一区农户玉米销售进度为72%,同比慢8个百分点。其中黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古玉米销售进度分别为74%、65%、80%和73%,比去年同期慢9%、10%、10%和6%。
调研中,多位受访的市场人士认为3月玉米价格仍会在低位运行。前述四平市某国有粮库负责人表示,因饲料需求欠佳,饲料企业采购力度下降,市场购销两方均保持观望状态,按照目前余粮情况计算, 4月份“地趴粮”集中销售的压力会逐步缓解。
受玉米影响,下游玉米淀粉价格走势也难言乐观。张晓朋分析称,受玉米价格持续下跌的情绪传导,玉米淀粉市场整体观望氛围浓厚。“目前玉米淀粉下游终端与贸易商采购策略发生变化,多按需采购,原料端的变化成为市场关注的焦点。在目前行业高库存、高开机和低消费的背景下,市场悲观情绪较为严重。当玉米价格企稳之后,玉米淀粉或将走出一段独立的行情,因为玉米淀粉的需求并未受到非洲猪瘟、中美贸易摩擦等因素的影响,玉米淀粉的供应处于相对稳定的状态。
规避价格波动,产业链各主体积极寻求避险渠道
从去年秋季玉米价格的持续上涨,到入冬后的不断下跌,产区的农民、贸易商和深加工企业又一次深切感受到了风险管理的重要性,积极寻求合适的工具规避价格波动风险。
刘玉章本身也是农民,自己种了100多垧地,在做贸易时听说过期货、“保险+期货”,在得知调研团队里有期货行业从业人员时,就迫不及待地问 “保险+期货”的事情。“我从南方一个饲料企业老总那里听到过期货,饲料企业老总告诉我,企业可以利用期货工具来管理价格波动的风险。比如,玉米贸易商手里有库存,担心玉米价格下跌,可以提前在期货市场上卖出玉米期货进行套期保值,当玉米价格下跌,期货市场上的盈利可以对冲掉现货市场上的亏损。”刘玉章说,当时他就对期货很感兴趣。
“后来,我在中化集团的一个同学给我介绍了‘保险+期货’,可以保粮食价格,也可以保农民收入,我感觉这个东西很好,我们这么多年看天吃饭,吃透了价格上涨下跌的苦,有机会我一定给我家的地,还有我们合作社其他农民家的地上保险,真心希望该模式能早日普及到我们村里。”刘玉章激动地说。
黑龙江金象生化也有长期合作的种植合作社,十分期盼“保险+期货”能惠及到他们身边的农户。目前,由于“保险+期货”规模有限,该企业合作的农户没有机会参与。为了鼓励周边百姓种植玉米,企业当前采取的是对种植农户保底价收购的方式,根据农户的种植成本约定保底价,如果市场价格低于该保底价,企业将会用保底价收购,如果市场价高于保底价,就采用市场价收购。
该负责人告诉记者,在目前的模式下,农民的价格风险实质上是转移给了企业,由于企业缺少风险管理专业人才,未来合作规模的扩大将面临瓶颈。而通过“保险+期货”模式将有效解决保障农民收益、保护农民种植积极性等问题,能更好的实现多方共赢。
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