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妖镍再度焕发“升”机?气温回落动力煤也来一首“凉凉”?

2019-08-29 18:36:16 和讯期货 

  8月29日,商品期货收盘多品种飘绿,午后市场抛售情绪再起,黑色系未能延续反弹,表现弱势;贵金属延续上涨趋势,沪银涨逾2%,沪金涨近1%;有色板块飘红,沪镍涨近2%再度领涨。能化板块分化,部分品种跳水,沥青、塑料跌逾2%,PVC、PP跌逾1%;农产品(000061)涨跌互现,豆二、豆粕涨逾1%,红枣、苹果涨近1%,菜籽油跌4%,鸡蛋跌1%。

  资金流向来看,商品指数沉淀资金1089.48(-0.7)亿元,贵金属流入21.03亿元,贵金属近期一直备受青睐,14亿资金返场流入沪金合约,同时白银继续得到7亿元加持;化工流入5.99亿元,甲醇增仓近18.7万手施压下行;有色流入4.75亿元;黑色流出12.45亿元,黑色商品则因资金外流失去反弹动能,铁矿、焦炭各自失血逾6亿元位居商品漏出榜前两位,螺纹增仓14.5万手下杀,铁矿石减仓7.5万手延续跌势;豆二减仓逾8万手走高;领涨品种尿素、白银和沪镍,领跌品种沥青、塑料和锰硅。

  期指方面,IF909周三资金流出29.03亿元,成交67796手,持仓减少12521手,期价下跌0.47%。周二股指资金大幅流入,成交创出新高,但尾盘未能站稳3820支撑,周三资金流出大于周二净流入,成交萎缩。持仓方面,周三减仓数量大于周二增仓数量,期价回落至3800整数关口之下。

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  沪镍今天成为商品这条“gai”的靓仔。宏观利空情绪有所消化后,有色板块近期整体偏强震荡。沪镍今日表现亮眼,强势领涨金属,背后存在近8亿资金的支持。1911合约获逾6亿资金追捧,增仓近6万手,期价一度涨超2%。本月月初以来,伦镍现货较3个月合约升水开始走强,目前已经升至97美元/吨,刷新十年高位,暗示近期伦镍供应持续偏紧。

  此外,据外媒报道,中国冶金公司旗下的巴布亚新几内亚镍厂发生泄漏,消息刺激隔夜伦镍大涨逾4%5,对沪镍走势也形成提振。在印尼提前禁矿消息归于平静后,沪镍已经连续三周高位震荡,下游不锈钢库存的高企也一直为市场所担忧。但值得注意的是,沪镍指数持仓仍在不断增加,自8月12日新高的75万手升至目前的96万手,暗示多头资金并未大规模撤离。

  近期镍价上涨不排除镍矿成本抬升带动的基本面改善。然而,镍价已处于相对高位,做多资金助推的力量在逐步削弱。信达期货分析认为,由于三四季度中长线偏弱的基本面没有改善,不锈钢高库存以及中美贸易摩擦全面升级等因素将加剧市场动荡,短期镍价面临调整。

  眼看夏季即将过去,动力煤期价也备受关注。近期气温回落明显,随着高温退却,电厂日耗回落,动力煤的消费逐步转弱,电厂库存虽进一步消耗,但电厂库存仍高位运行,且拉煤需求以长协为主,对外采购需求难以大量释放。

  分析认为,短期主产区环保安检趋严,会导致煤炭供应量减少,但在目前终端库存高位,需求减少的情况下,动力煤价格上涨难度较大。9月、10月更是传统的消费淡季,动力煤价格仍将承压。

  国内某贸易商也表示,目前基本没有需求,报高价较难出货,CV5500动煤(S0.6)按靠泊指数平来报价。中低卡煤还有少量询货的,供货报价相对稳定。现在对9月中旬前市场不是很看好,部分客户船期都推迟到9月10日以后,短期价格可能有小幅下跌的可能,后面冬储的采购叠加大秦检修以及大庆环保、安全等因素影响,或对价格有所支撑。

  西部期货分析认为,短期来看,由于台风影响港口作业,动力煤价格有所反弹,而一旦台风影响过去,价格将继续下行,把握反弹沽空机会。中期来看,采暖季消费有望提振动力煤价格走强,届时进口限制也可能是扰动因素,预计动力煤价格难以超越年内高点。全年供应略宽松的格局决定了动力煤价格将呈现季节性波动。长期来看,煤炭行业供给侧改革影响逐渐淡化,先进产能的投产保证了煤炭的充足供应,且去煤化政策导向决定了煤炭消费趋于减少,煤炭价格重心也将逐渐下移。

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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