我已授权

注册

市场行情缺少进一步上涨动力

2019-12-02 10:14:22 和讯期货 

  期货交易评语(一周累计)

  11月25日~11月29日

  ■对中美磋商进展期待升温,日经期货连续两周下跌后转为上涨

   日经225指数期货价格比前一周末上涨160日元(+0.69%)至23290日元,为连续两周下跌后转为上涨。市场对中美贸易磋商进展的期待升温,致使周一日经期货高开高走。日经期货在26日(周二)创今年新高,最高上涨至23620日元。随后,因为股市行情上涨速度过快,投资者的警惕情绪升高,致日经期货上方承压。而且,美国总统特朗普签署《香港人权与民主法案》后,投资者对中美贸易磋商前景的乐观情绪消退。另一方面,1美元兑日元汇率在109.50左右稳定运行,成为支撑行情的主要因素,日经期货下跌幅度有限。另外,美国市场因感恩節假期在28日(周四)休市,参与交易的海外投资者有限,致交易量降低。

  ■摩根士丹利成为日经期货和TOPIX期货的卖方领头

   日经225指数期货交易方面,摩根士丹利不断卖出,成为卖方领头。瑞信在后半周的大量卖超显眼。买方方面,巴克莱和高盛等成为买方上位。东证股价指数(TOPIX)期货方面,摩根士丹利在周五大量卖超成为卖方领头,高盛与SMBC日兴紧随其后。买方方面,瑞银在周三大量买超成为买方领头。此周交易以短线为主,成交不活跃。

  ■日经VI连续三周上升后转为下降

   日经恐慌指数(VI)较比前一周末下降0.81点(-5.33%)至14.37点,为连续上升三周后转为下降。市场对中美贸易磋商进展的期待升温,使日经VI逐渐下降。国务院副总理刘鹤与美国贸易代表办公室(USTR)代表莱特希泽26日(周二)通话,投资者对中美协议的乐观情绪升温。日经VI在27日(周三)盘中最低下降至13.93点,创7月17日约4个半月以来的新低。另一方面,因感恩節假期在28日(周四)休市,参与交易的海外投资者有限,市场观望气氛逐渐浓厚。且美国总统特朗普签署《香港人权与民主法案》后,投资者对中美磋商的乐观情绪略有消退,使日经VI在后半周有所上升。

  ■日经期货或将下方支撑

   本周日经225指数期货预期,根据中美贸易磋商相关报道将呈现一涨一跌态势,但整体行情或将坚挺。目前日经期货价格超过23500日元水平上方承压,每个交易日的收盘价还是低于该水平。市场或许已经消化了中美磋商进展的预期,海外投资者对日经期货和TOPIX期货的买入趋势逐渐减弱。另一方面,成交量在23000日元关口水平增大,坚挺行情或将继续。若本周没有出现令投资者警惕情绪上升的中美协议前景相关报道,日股不会大幅度下跌。本周预估价为:23000日元至23750日元。

市场行情缺少进一步上涨动力

市场行情缺少进一步上涨动力

市场行情缺少进一步上涨动力

  ※根据各交易所公布的前20家数据来统计。因为按每周累计的买卖差数统计,按日上位的券商也不一定排列。并且,按日的交易前20家以下的数据没有公布,上面标示的差数与实际数据可能不一致(或是差距较大)。上面数据不包括点差、公开喊价和SGX交易。根据每周各交易所公布的未平仓量,加(减)每天的买卖差数,作为未平仓量的推算值。

市场行情缺少进一步上涨动力

  ※根据各交易所公布的前20家数据来统计。因为按每周累计的买卖差数统计,按日上位的券商也不一定排列。并且,按日的交易前20家以下的数据没有公布,上面标示的差数与实际数据可能不一致(或是差距较大)。上面数据不包括点差、公开喊价和SGX交易。根据每周各交易所公布的未平仓量,加(减)每天的买卖差数,作为未平仓量的推算值。

  外汇市场

  本周美元兑日元汇市或将胶着。美国主要经济指标改善,美国景气可能已经逢低,且美国联邦储备系统(FRB)降息步骤或已告一段落。但中美贸易磋商的前景不明朗,可能打压美元。美国11月ISM制造业指数和就业数据等,对货币政策有较大影响的经济指标本周将陆续公布,若高于市场预期,停止降息预期或将进一步加强。美国股市方面,道琼斯指数等主要指标创历史新高,或将支持美元买盘。

  另一方面,特朗普签署了《香港人权与民主法案》,需要慎重关注中国政府的反应。中国政府声明“严重干涉中国内政”,可能在准备采取报复性措施。为达成第一阶段协议,中美两国正在进行谈判。部分市场人士认为,因为美国两大政党都支持《香港人权与民主法案》,且在大多数议员的支持下通过,贸易磋商不可能不受影响。

  市场仍期待中美贸易磋商在12月份取得进展,但中方的态度暂不会软化,风险偏好引起的美元买盘暂不易出现。

市场行情缺少进一步上涨动力

  【美国11月ISM制造业指数】(12月2日将公布)

  美国11月ISM制造业指数12月2日(周一)将公布,市场预期为49.5,较比10月的48.3将会上升,但仍逊于景气荣枯分水岭的50.0。若制造业指数显示疲弱,风险偏好带来的美元买盘减弱。

  【美国11月就业数据】(12月6日将公布)

  12月6日(周五)将公布美国11月就业数据。市场预期,失业率为3.6%、非农就业人口新增19.0万人,平均每小时工资为+3.1。若符合市场预期,使美元买盘或将活跃。

  债券市场

  ■上周态势

  上周长期债券收益率略有上升。国债期限长期化带动的长债买盘在11月底呈现。但海外投资者的需求不旺,且市场对中美贸易磋商进展的期待继续,令避险性债券买盘减弱,致阻碍收益率下行。新发10年期国债收益率下降至-0.111%附近,周五回升至-0.063%左右,收盘-0.073%附近。

  12月份交割的债券期货开盘价为153.17日元,27日(周三)交易最高涨到153.58日元。国债期限长期化带动对长债买盘结束后,29日(周五)回跌至153.07日元,收盘153.16日元。

市场行情缺少进一步上涨动力

  ■本周展望

  本周(12月2日至6日)的债券市场预期,债券收益率或将略为上升。12月3日(周二)将进行10年期国债招标,业内人士将有可能进行提前调仓,致使10年期债券收益率会上方承压。在11月末呈现国债期限长期化带动的长债买盘,本周可能有所出现反转行情。

  但中美贸易磋商的前景依然不明朗,若投资者对协议进展的疑虑再次加深,避险情绪或许将高于风险偏好情绪。

  另外,日本央行调整在12月将进行的购买10-25年期国债规模,由11月的500至2000亿日元区间调为500至1500亿日元区间。但此措施为市场预期在内,由此带来的影响不会很大。

  债券期货或将在153.00至153.49日元水平胶着。目前日元汇市走势偏贬值,若股市上涨与日元贬值的趋势不变,债券期货或将跌破153.00日元关口。

  免责条款

  株式会社FISCO(以下称“FISCO”)所涉及的股票及指数数据是由东京证券交易所、大阪证券交易所、日本经济新闻社的许诺而提供。

  “JASDAQ INDEX”的数据及商标的知识产权为东京证券交易所所有。所有的一切权利属于本公司。

  本报告所公开的内容是基于FISCO判断为可信的信息,由FISCO编制并予以发表。FISCO对有关内容,信息的准确性、完全性、及时性不予保证,并不承担一切责任。

  本报告的内容为作成报告时的内容,有可能在没有提前预告的前提下变更。

  本报告的文章和数据等的版权和相关的知识产权全部归属于FISCO所有。决不允许在事前没有得到FISCO的书面同意而擅自对本报告进行删节、修改、加工。并且,也决不允许发送、复制、传播、转让本报告。

  本报告所提供的投资信息纯粹是以信息提供为目的,而不是为了诱导投资及其它行为。

  本报告所登载的股票、投资信托、债券、货币和商品等金融商品,由于受企业活动、经济政策与全球情势等影响,可能增大或减少其价值,或甚至完全消失。

  本报告并不保证保持或增大由本报告来投资的资金价值。若客户根据本报告投资,无论任何理由,FISCO不负责由其产生的任何损失。

  FISCO与关联公司,及其董事、高管、员工可能持有在本报告登载的金融商品。

  关于投资对象及个股的选择、买卖价格等有关投资的最终决定,请客户自己作出判断。

  请在同意以上各项内容的前提下利用本报告。

  株式会社FISCO

  ■联系方式■

  邮编:107-0062

  地址:东京都港区南青山5-11-9

  株式会社FISCO

  电话:03-5774-2463

  E-mail:support@fisco.co.jp

  

(责任编辑:赵鹏 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。