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晨先财经:12月9日期货操作建议

2019-12-06 16:24:02 和讯网 

  评论思路仅供参考,具体以盘中提示为主。

  一、橡胶

  1.技术面:周五小幅反弹以13280报收延续阳线,形态属于继涨且指标共振向上,关键是此时周线才刚刚走出底部,上涨空间很大,属于重点推荐做多品种,还可大胆追进。

  2.基本面:泰国、印尼、马来三国主产区受到真菌病害影响,减产严重,三国纷纷调低今年橡胶年产量,短期利好胶价,但总体来看橡胶供应仍较充足,应防止过度炒作。需求方面,美国推迟3000亿商品关税征收,且开启排除程序,或对下游心态有积极作用,同时,汽车行业筑底开始反弹,对轮胎需求增多,重卡销量也频传好成绩,下游需求有所好转。

  3.操作建议:橡胶2005合约本周跟随笔者自12500开始买入的低位多单还在持有,新仓依托5均逢低跟进,后市将采取设保护持有中线单的计划!

  二、塑料

  1.技术面:周五以阳线报收于7270,形态属于结束三连阴回调,昨天的早评提到过“当前的形态在7025前低受到支撑后展开反弹,有构筑双底的迹象,其周线指标也开始转强,预计一时易涨难跌”,现已如期验证,只不过做底过程往往煎熬反复,客观来讲双底形态还未正式成立,此时做多仅为抄底思路下的左侧交易。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7150-7400元/吨, 华东地区价格7350-7650元/吨,华南地区价格在7650元/吨。

  美国原油库存6周以来首次下降且降幅超预期,OPEC延长减产时间支撑油价,国际油价继续反弹。12月5日亚洲乙烯价下跌,CFR东北亚收价785美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收780美元/吨。下游开工率不及往年,维持低库存策略,刚需为主,低价资源近期补库增加。石化库存环比下滑,而港口库存继续下降,短期供应压力不大,但前期检修装置陆续复产,累库预期存在。聚乙烯价格较低,后续进口量预期有所下降。

  3.操作建议:塑料2005合约昨天提示的7150—7200区间内布局长线多单,误差5个点,然而客户群盘中已经介入,计划下一步在7250附近还可买入,止损稍大的同时控制仓位要轻。

  三、豆油

  1.技术面:周五小幅回踩后稳步拉涨,尾盘以小阳线报收于6324,形态属于继涨,进一步验证了笔者提出的“回调已结束”这一观点,纵览下半年整体的涨势,60均一直起着关键的支撑作用,这波再次有效,给了我们做多的参考,配合周线图形在突破5872筑底平台后进行了回踩确认,顺势做多的思路不​变。

  2.基本面:张家港贸易商一级豆油6580元/吨,涨40元/吨;豆油商业库存106万吨,上月同期128万吨。油脂需求逐渐转入旺季,豆油库存中期仍有下降空间。

  3.操作建议:本周参与的豆油2005合约多单已有利润,可继续持有,根据当时制定的计划,目前已有效企稳6300属于加仓信号,止损上移至6200关口。

  四、沪铜

  1.技术面:周五高开高走以小阳线报收于47400,短线信号转换偏强,而整体形态在46000—48000区间内窄幅整理,预计一时难出方向,继续以震荡偏强看待。

  2.基本面:全球经济疲弱,致使美联储连续祭出三次降息,在弱降息周期定位下或基本已经完成降幅,而中国在经历漫长的点滴灌溉后,车市和房市的销售前后双双边际到底,全球经济有望迎来一个阶段性共振可能性,有利风险资产定价;从产业链角度看,年度长协定价下挫至冶炼成本端,冶炼动力堪忧,供给端扰动延续,而下游消费随着汽车地产下滑边际到底,库存整体将波段至顶回落,因而价已不大合宜继续看空,沪铜持续正向结构拉不开就如此。整体来看,铜价或将维系一个底部区间整理格局。

  3.操作建议:本周三已提示见到47000以下的价位可小仓买进(当时为2001合约),搏500点利润,执行原计划,准备兑现,然后观望等待下周机会。

  五、螺纹热卷

  1.技术面:螺纹周五不跌反涨以中阳线线报收于3437,周四给出的短线回调信号没走出来,出乎笔者预料,错了就认,同时警醒我们一个道理:看涨中的回调信号要打了折扣去看待,未必有效未必可抓,幸好有前期多单利润垫底不算被动,空单设好止损观察;热卷整体框架结构相较更加稳定,这个品种的多单我们选择了持有,下一步预计短期压力压不住,即使回调幅度也不大,建议继续沽多。

  2.基本面:上海螺纹3990,钢坯3460,钢厂开工率65.23%,社会库存289万吨,钢厂库存201万吨。

  螺纹短期开工有望回升,盘面利润回归合理现货利润高,社会库存近一个月续降后期有望回升,钢厂库存持稳合理区域,库存压力缓解,前三季度供给仍偏暖,后期面临修正。供给侧改革基本完成,限产政策未来炒作能力有限。宏观经济数据10月仍不佳,房市的投资需求面临集体降温,中长期需求端对行情难有利好,短期基差及政策素刺激空间逐渐体现。关注采暖季新动向,炼钢利润中长期大概率修复并稳定。

  3.操作建议:螺纹空单以3452设止损暂持,如意外回调下看20均附近;而热卷2005的多单还在,并逢高兑现过部分利润,剩余多单继续守住3400持有。

  六、铁矿

  1.技术面:周五盘中震荡以小阳线报收于620.5,形态属于对周三大阳线的良性休整,且已站上600平台,休整过后继续上涨的几率较大,适合滚动做多。

  2.基本面:铁矿石普氏指数88,现货青岛港(601298,股吧)PB粉653,港口库存12585万吨,钢厂铁矿石库存可用天数23天。

  钢厂利润回升,炉料补库体现,钢厂库存健康。环保限制矿山复产常态化,外矿事件性炒作情绪消退,港口库存低位回升,外矿发货渐恢复,煤焦资源偏暖,矿石高低品级价差回落,高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工有望下行,且终端利好有限,后期高利润红利不再加之采暖季环保限产,炉料需求仍难好转。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本回落,进口成本(汇率、基差)对期矿支撑不再。

  3.操作建议:休整期间继续依托5均逢低做多铁矿2005合约,跌破600止损,第一目标先看650。

(责任编辑:方凤娇 HF055)
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