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投资者摸索24000日元关口

2019-12-30 09:52:00 和讯网 

  期货交易评语(一周累计)

  12月23日~12月27日

  ■市场交易量减少,日经期货下方支撑上涨

   日经225指数期货价格比前一周末上涨120日元(+0.51%)至23840日元,由跌转为上涨。日经期货市场整一周摸索24000日元关口上方承压,但断断续续的买入显现,日经期货价格坚挺运行。欧美市场因圣诞节休市,25日的交易量极少。节后的美国股市创历史新高,利好因素推动日经期货在后半周上涨。另外,海外机构的新资金流入亦是推高行情的关键因素。

  ■海外机构的买卖趋势不明显,日本机构成为上位

   日经225指数期货交易方面,整一周的买卖趋势并不明显。摩根大通在周初和周五批量卖超,成为卖方领头。大和与瑞信不断卖出紧随其后。买方方面,荷兰银行成为买方领头,瑞穗证券与野村等日本机构跟进。东证股价指数(TOPIX)期货方面,进行套利交易的法国兴业在后半周大量卖超,成为卖方领头。摩根士丹利成为买方领头,瑞信成为买方第二位。本周以对冲基金相关交易为主展开。

  ■日经VI连续两周下降后转为上升

   日经恐慌指数(VI)较比前一周末上升0.17点(+1.26%)至13.69点,为连续两周下降后转为上升。可能因为日本国内外的主要投资者在前半周进入圣诞节假期,市场整体的平仓交易活跃。受此影响,日经VI周初上升,但最高仅升至在14.10点。后半周东京市场缺少行情变动因素,日经VI逐渐胶着。

  ■年底与年初市场或将没有大波动顺利运行

   年底与年初(12月30日至1月10日)的日经期货,投资者或将继续摸索24000日元关口。提及年初行情,投资者应该回想2019年初东京市场休市时发生的闪电暴跌。外围环境方面,中美贸易战暂歇,且英国往明年1月底的脱欧有了进展。期权市场方面,目前行使价24000日元以上的看涨期权交易活跃。多数市场人士预期,年底与年初的日经期货没有大幅波动顺利运行。另外,迅销<9983>和安川电机<6506>等公司财报1月9日将公布,可能将出现略不稳定行情。在年底行情上,日经期货价格受迅销股价波动影响震荡。公布公司财报后,需要关注投资机构的投机性买卖。

投资者摸索24000日元关口

投资者摸索24000日元关口

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  外汇市场

  本周与下一周(12月30日至1月10日)的美元兑日元汇市或将上方承压。目前美国股市坚挺上扬,但如果更多的投资者预期,美国联邦储备系统(FRB)于2020年将采取的货币政策可能偏鸽派(维持宽松性货币政策)的话,风险偏好情绪带来的美元买盘或将减弱。中美贸易磋商方面,中美双方首脑预计明年1月举行会谈,同时将会签署“第一阶段”协议。中美贸易摩擦缓解的利好因素或将成为推高美元的主要因素。另外,美国12月ISM制造业指数年初将公布,市场预期逊于经济活动荣枯分水岭的50.0点。若仍不及市场预期,即企业信心的回升缓慢的话,风险偏好带来的美元买盘和日元卖盘不易扩大。

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要(12月10至11日召开)1月3日(日本时间为1月4日)将公布。FRB决定政策利率维持不变,符合市场预期。FRB还表示美国经济稳中上升,并暗示2020年维持利率不变。若多数意见对上调利率不积极,市场进一步降息预期或许浮现,成为抛售美元的主要因素。

投资者摸索24000日元关口

  【美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要】(1月3日将公布)

  12月10日至11日召开的美联储FOMC会议决定维持货币政策利率不变。FOMC声明以及美联储主席鲍威尔在记者会暗示2020年维持利率不变。公布会议纪要可能使美元买盘减弱。

  【美国12月就业数据】(1月10日将公布)

  1月10日(周五)将公布美国12月就业数据。市场预期失业率为3.5%(前次为3.5%)、非农就业人口新增16.8万人(前次为增26.6万人)、平均每小时工资为+3.1%(前次为3.1%)。因为就业人数前一次大幅增加,本次可能会减少,但若符合市场预期,美元卖盘或将有限。

  债券市场

  ■上周态势

  上周长期债券收益率略有下降。美国长期利率的上升趋势暂停,且日本央行对长期和超长期债券的公开市场操作规模维持不变,长债等供需略有紧张。市场对公开市场操作规模和利率曲线陡峭化的警惕情绪有所缓解,致调仓性债券买盘显现,可能成为收益率下降的因素之一。

  10年期债券收益率上升至0.019%附近后,在后半周下降至0.000%水平,收盘0.000%左右。3月份交割的债券期货开盘价为151.72日元,最低跌至151.67日元。随后,受长债收益率下降影响,周四反弹至152.27日元,收盘价为152.06日元。

投资者摸索24000日元关口

  ■本周展望

  本周与下周(12月30日至1月10日)的债券市场预期,长期利率或将上方承压。日本央行决定1月购买国债金额与12月持平,长期债券与超长期债券的供需关系或将略为改善。1月7日将进行10年期国债招标、1月9日将进行30年期国债招标,多数投资者预期两场招标结果将会顺利。另外,海外投资者的长债投资于1月份后可能继续,此或将成为债券收益率上方承压的因素之一。收益率曲线的陡峭化预期带来的交易量或许减少,10年期债券收益率或将在0.000%上下波动。

  债券期货或将在152.00至152.49日元区间震荡。市场已经消化中美贸易磋商进一步进展,如果在外围环境上没有预期的变动,债券期货可能在152.00日元附近下方支撑。

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(责任编辑:陈状 )
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