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奇顺投资:6月11日期货操作建议

2021-06-10 17:47:42 和讯期货 

  2021年6月11日铁矿行情解析

  从全国港口成交量来看,港口现货成交量5月以来出现大幅下滑,上周日均成交量约88.6万吨,较5月7日高点的215万吨,大幅减少约58.8%。从价格来看,此前国家重拳打击国外铁矿石提价乱象,5月中旬铁矿价格应声回落,随后再度反弹,Mysteel62铁矿石价格为208.65美元/吨。周度因澳巴铁矿石发运总量及国内到港量减少,叠加市场传出“唐山市召开关于钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会,将适弼放宽炼铁环节的管控”,铁矿石现货需求增加预期,支撑矿价大幅走高,虽然随后市场再次传出放宽政策未被领导层讣可,但钢价走高支撑铁矿石价格偏强运行。供应端,澳洲巴西铁矿石发运量在季末冲量动能下继续增加;根据船期推算,到港量虽有小幅下降,但总量仍处于均线以上;需求端,适逢钢材需求淡季,钢铁企业陆陆续续公布检修计划,预计本周铁水产量止增转降;供强需弱下,港口库存虽延续去库趋势,但是降幅收窄。近期,徐州钢铁行业生产情况调查会顺利召开,为接下来的矿石需求减少打下预防针;同时由于钢厂利润的压缩,企业对于低品矿的需求有所增加,边际缓解了高品矿结构短缺的压力。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以1240-1100之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日螺纹行情解析

  从目前的供需面来看,供应的政策面限制存在,但未能扩大,粗钢产量仍然保持较快增长,需求同比仍然较好,但环比来看步入相对淡季,需求增速有所放慢。但目前钢材价格从最高点下跌已达1500元/吨,已经跌破钢厂高炉成本。我们根据钢材生产模型计算,螺纹钢电炉理论利润121元/吨,高炉理论利润-337元/吨。环比来看,电炉利润比上月下降了406元/吨,高炉利润下降了782元/吨。同比来看,电炉利润比去年同期上升了331元/吨,高炉利润下降了405元/吨。从目前的供需面来看,供应的政策面限制存在,但未能扩大,粗钢产量仍然保持较快增长,需求同比仍然较好,但环比来看步入相对淡季,需求增速有所放慢。但目前钢材价格从最高点下跌已达1500元/吨,已经跌破钢厂高炉成本,出口利润大增,六月钢价或大幅震荡为主。环保限产政策的落地限制了短期内产能扩张和供给补充的速率,抬升了下游产品价格的涨价预期。因此,旺盛需求下,短期内国际大宗商品供求关系依然总体偏紧。对于后期走势,保供稳价依然是主基调,在此背景下6月粗钢产量将继续高位,而需求端建筑钢材进入传统需求淡季,板材需求增量空间有限,因此短期供需边际转向宽松,价格在成本支撑和需求走弱的基础上将呈现振荡走势。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以5450-5000之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日焦炭行情解析

  钢厂在利润空间收窄及厂内焦炭库存仍可维持数日的支撑下,对焦价打压意愿较强,然近期山西、山东地区均出台焦化限产政策,后期焦炭供应有收缩预期,且原料煤价格高位运行,焦价下行区间有限。从需求方面看,个别地区钢厂正处于执行限产减排措施阶段,其余钢厂开工依旧高位,对焦炭仍有刚需,但随着中间投机需求逐渐离场,近期钢厂内焦炭库存有小幅增加,且钢厂在利润空间压缩的情况下,仍有控制到货并打压焦炭价格的意向。以目前形势来看,钢厂在利润收窄及焦炭库存可维持数日的支撑下,打压焦价意愿不减,然而考虑到近期山西、山东地区均出台焦化厂限产政策,后期焦炭市场供应有收缩预期,且原料煤价格高位运行,长期看焦炭价格下行空间或有限,短期来看预计6月9日国内焦炭市场持稳运行。根据我的钢铁网统计的独立焦企全样本数据来看,上周焦炭全样本产量72.09万吨环比增加1.1万吨,钢厂焦化产量48.2万吨环比增加0.5万吨,且提出淘汰产能的利用率环比也有所上升,焦化开工率高位环比小幅继续上行。山西环保严格、山东减产预期增强,局地焦企停限产,焦企库存低位;钢厂开启首轮调降焦价。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调 整,操作上背靠2700-2510之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日沪镍行情解析

  沪镍远月合约相对疲弱的原因要追溯到3月初高冰镍事件引发的镍市大地震。该消息引发镍价重挫的主要逻辑是,此前硫酸镍供应十分紧张,而高冰镍是硫酸镍原料之一,高冰镍的稳定生产意味着新能源带动的硫酸镍结构性短缺局面无法长期存在。而青山实业将于2021年10月开始一年内向两家企业供应高冰镍,也就是说按计划从10月开始会增加一批高冰镍稳定供应市场,硫酸镍-三元前驱体链条供应将改善,造成沪镍2110合约上行动力减弱。产业方面,菲律宾供应增加的预期叠加印尼镍矿价格仍有下调预期,成本端支撑较弱;钢厂接单情况不佳,镍铁采购意愿较低,镍铁成交价格持续下调;不锈钢现货价格转稳,钢厂挺价意愿显现,叠加期货仍呈贴水状态,期价有望迎来持续支撑。目前全球镍市供需平衡仍偏向于过剩,特别是在镍铁转为高冰镍的通道打通后,新能源领域结构性过剩的预期也被打消,近期全球疫情反复,镍偏向于过剩的情况或将持续一段时间。近日淡水河谷因劳资谈判破裂,加拿大sudbury镍矿暂停运营,供应端出现扰动;目前下游需求表现平淡,市场存在畏高情绪,不过近期下游不锈钢生产利润扩大,300系产量有所增加,加之新能源企业消费可观,目前国内库存处于低位,镍价下方仍存支撑。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间136000-126000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日动力煤行情解析

  近日国家矿山安全监察局印发关于进一步加强煤与瓦斯突出防治工作的紧急通知,产地煤矿安检形势趋严,榆林地区部分煤矿因倒工作面、设备检修等原因停产,煤炭供应收紧。而受政策持续性影响,区域内煤价整体持稳,大部分煤矿有车辆排队现象,销售顺畅;鄂尔多斯(600295,股吧)地区煤炭公路日销量维持在114万吨/天左右,区域内煤价稳中小幅上调10元/吨左右。主产地煤价整体维持稳中上涨,内蒙地区矿区煤管票按核定产能发放,月初新一轮煤管票发放。上周末又报道新增两起安全事故,6月安全生产月叠加事故影响使得产能增量有限。浙江、江苏、福建除澳煤外已全面放开进口煤管控,但受制于进口船期及资源偏紧,预计6月底前到港资源有限。电厂日耗高位叠加库存低位,刚需补库支撑煤价上涨。今年提前高温天气以及部分地区降雨不利,电力供应已经偏紧,广东、云南、陕西、四川、浙江等省份相继发出限电或错峰用电通知,后期即便水电等清洁能源发力,但也难以弥补今年同比显著偏高的全社会用电增长。而且前期由于动力煤价格过高,抑制了一部分的下游终端补库需求,夏季之前电厂预计会提前补库,也即需求高峰会在夏季之前到来。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上855-770之间滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日棉花行情解读

  进入六月棉花现货呈现明显上升趋势,7日中国棉花价格指数3128B级突破16000大关,为16030元/吨。新疆皮棉现货成交量有所增加,国内棉价经历一段下跌后出现技术性反弹。国内棉花市场方面,南疆棉花播种结束后,棉苗生长较往年晚一周左右,关注后续天气情况;现货市场供应仍然充裕,进口棉库存继续增加,市场预计目前国内进口棉库存已经累升至75万吨以上。期货方面,在中国和欧美经济加速恢复及美国政府继续经济强刺激的推动下,大宗商品仍处于上涨周期。棉花行情虽有不小涨幅,但下游纺企采购冷清逢低订货,市场成交仍以小批量为主。棉纱市场整体交投气氛一般,市场观望情绪更加浓厚,行业进入淡季行情,下游需求下滑,棉纱价格持稳为主。坯布市场整体平稳,常规坯布以中小订单为主。随着越南等疫情加重,订单回流至国内预期也在增加。目前市场看涨情绪较浓,国家多次提出做好大宗商品保供稳价工作,国内棉价大幅上涨的动力不足,预计短期震荡持稳为主。棉纱价格坚挺,下游需求稳健,纺纱利润再度好转。替代原料粘短月末大幅下跌,棉粘价差扩大。广东疫情影响有所扩大,佛山贸易商反馈局部成交趋淡,但多数维持正常,部分库存上升,价格稳定,下游刚需采购为主。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以16500-15400之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日橡胶行情解读

  供应端,东南亚产区降水减少天气较好,当地原料产量上涨,原料价格有所回落。国内产区方面,随着降雨的到来,海南高温天气有所缓解,云南版纳产区产量持续提升,上游整体供应有所增长。需求端,轮胎厂开工负荷在停工环保结束后有所回升,但因库存压力较大,开工负荷回升力度有限。供应端,东南亚主产区产量逐步提升,目前新冠疫情对天然橡胶供应影响较小;需求端,由于库存较高压制轮胎厂开工负荷上涨,重卡市场低迷影响轮胎配套需求,下游需求整体或有所下降,预计短时间内天然橡胶价格仍以窄幅波动为主。 目前国内港口库存仍延续去库,但近两周去库幅度有所放缓,主要跟下游工厂采买节奏放缓有关,后期关注库存拐点的来临。从价差结构来看,同时国内下游轮胎厂开工率持续下滑,需求的环比走弱也将对胶价产生拖累,预计胶价将呈现低位震荡走势。较强的供给提升预期以及近期需求端的弱势表现使得天然橡胶供需局面偏弱,胶价也因此受到打压,不过当前国内仓单库存持续处于低位且现货库存继续保持去库态势仍对胶价形成支撑,因此预计近期橡胶将以震荡运行为主,短期内期价继续下跌空间预计有限。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势区间调整,整体方向上扬不变,结合压力调整操作上注意高抛低吸,背靠13300-12500之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日豆粕行情解读

  当前宏观宽松对农产品(000061,股吧)低位有支撑,但政策调整影响市场预期,外盘、供需及市场情绪因素综合影响行情。短期看,巴西大豆丰产加快入市压制美豆反弹幅度,当周报告显示种植面积低于预期,美豆整体供需平衡表大概率仍偏紧,2021年中国进口美豆量或创新高。需求方面,国内生猪抛售导致价格持续大跌、创年内新低,补栏或慢于预期,豆粕库存季节性下降,现货挺价,长期看生猪养殖大周期恢复确定,刺激豆粕远期需求,整体行情维持慢牛格局。因市场对略有偏干的天气炒作热情不减,等待本周的USDA月度报告指引新的方向节奏。国内连粕方面,连粕单边整体追随美豆期价上涨,但豆粕基差在庞大的现货供应压力大,基差面临二次探底。受有利天气和种植利润推动,今年新作美国大豆种植进度明显偏快。短期暂无新利多因素提振,CBOT大豆回调至1500一线震荡。不过考虑今年新作美豆供需仍偏紧,库存消费比已降至历史低位,天气敏感度增加,同时部分产区干旱程度较往年同期严重,虽不影响种植,但若持续至生长期,料影响单产,短期外盘盘面仍存较强支撑。国内方面,由于近期到港增加,油厂开机率上升,现货压力较大,连粕随外盘偏弱调整,预计区间支撑较强,重点关注6月底种植面积报告对盘面指引。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3770-3560之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日白行情解读

  外盘方面,2021/2022榨季显示仍将小幅供应过剩。巴西迎来2021/2022榨季开榨,生产进度加快,但巴西干旱导致甘蔗的损失预计难以弥补,部分机构开始继续下调巴西单产,最新预估将巴西中南部产量下调到3300万吨左右,低于前期市场预计的3400万—3500万吨。供给方面,国内产量增加,白糖库存量同比处于较高位置,二季度印度出口加快,备案制下预计我国进口将维持高位。需求方面,消费旺季临近且预期乐观,中长期看,二季度后期需求增量和进口将成为焦点,未来印度和发达国家的疫情进展及需求恢复节奏将决定糖价上方空间,整体维持偏强格局。从各项数据上看,与去年同期相比,降幅已大大收窄,利空兑现后糖价止跌回稳,由于巴西国内乙醇收益已经高过糖价,对于中南部地区本年度食糖产量增加了新的变数,且干旱影响程度仍不明确,因此尚难以准确判断最终产量变化程度,仍要跟踪后期压榨数据,当前国际糖贸易流依然偏紧,原糖支撑较强。当前糖价重心上移,原糖连续上涨后的回落和国家强调的大宗商品过快上涨短期降温的风险可能带动郑糖阶段回调,但内蒙减产和需求端逐步好转的预期还是支撑郑糖在商品回调中相对偏强。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,供需相矛盾,走势调整为主,操作上以5630-5400之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日棕榈行情解析

  棕榈期货操作大行情进入6月,豆油棕榈油已经重新迎来上涨之势。主要是马来棕榈油产量受限,美豆干旱天气影响,外盘农产品纷纷飘红。从5月份相关机构公布的马来棕榈油出口数据显示,马来棕榈油的出口增速在逐渐放缓,从前10天的20%以上下降到基本与4月份持平,整体出口情况不及预期。但因马来公共卫生事件加重,马来西亚棕榈油产业人工进一步短缺,对产量的影响十分明显,因此库存增长仍然十分缓慢。加上全球大豆库存也一直维持在低位水平,也在一方面导致豆油的供应也相对偏紧。因此棕榈油当前价格走势转向的可能性不大,目前仍处于高位回落宽幅震荡的阶段。后期需要关注棕榈油产量恢复以及库存增长情况,一旦库存出现明显增长,市场价格将会承压下跌。目前由于国内植物油供需转向宽松,油脂价格已经基本达到阶段性的顶部,价格大概率要回调到理性区间之内,植物油的上涨短期内应该告一段落。近期棕榈油进口利润倒挂,短期内,考虑到巴西大豆的大量到港,豆油库存的增加及棕榈油累库的延后,棕榈油价格表现或强于豆油,后续关注库存的累积情况。不过有报道称印度政府正在考虑调低食用油进口税,平抑国内通胀压力。如果进口税确实下调,有助于马来西亚对印度的棕榈油出口需求增长。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠7850-7500之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日乙二醇行情解析

  乙二醇供给方面分析,国内来看,资讯显示上周镇海石化乙二醇装置如期重启;卫星石化(002648,股吧)新装置平稳运行,现以成品供应市场为主;浙石化80万吨/年乙二醇装置近期投料,后期关注是否有成品产出。可见,预期皆有投产,或对价格施压。但与之相对的是,海外后期降负略有跟进,三季度乙二醇进口量存下降预期。综合来看,国内投产预期加重了乙二醇价格的上行压力,但考虑到海外降负有所跟进,后续供应面临的压力或有逐步减小。受到国内装置预期投产的供应压力影响加上淡季需求拉动作用有限双重影响,乙二醇价格走势较弱,预计短线仍然以偏弱运行为主。中长期来看,随着外围供应压力的好转,低库存现状的支持,乙二醇价格后续仍具备上冲的动能。供应方面,近期乙二醇两台装置重启运行,预计国内乙二醇负荷整体负荷上升至59.62%,但仍处在往年低位水平。港口情况,止到本周一华东主港地区MEG港口库存总量51.06万吨,下周船期预报量增加,港口库存少量增加预期。六月上旬多台国内装置计划重启,乙二醇受供应增加预期影响,快速下行,但目前多数装置利润亏损且港口库存仍处低位,乙二醇下方空间有限。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以4900-4650附近高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2021年6月11日鸡蛋行情解析

  5月末蛋价弱势调整后,由于各环节余货压力不大,鸡蛋价格下滑空间有限。后期受端午利好影响,下游贸易商或有小批量补货,蛋价或存一定程度拉涨,6月第一周全国各地区现货价格小涨后维持稳定。考虑近期生猪价格下跌,养殖行业利润欠佳,对饲料成本接受度下降,但整体饲料成本或将继续维持震荡,蛋鸡养殖盈利空间被压缩,但仍有盈利。目前全国鸡蛋产量继续小幅增长,各环节余货压力较小。养殖成本较高,养殖户挺价意愿较强。受南方部分地区高温多雨天气影响,鸡蛋存储难度提升和存储周期缩短,贸易商维持低库存,进货量有限,同时高温在一定程度上抑制了市民采购欲望,终端市场消费平淡,预计近期鸡蛋价格行情震荡偏强。短期受到淘鸡量和需求量不及预期的影响,对近月不利。鸡蛋期货07合约临近交割月,且面临梅雨天气出货压力,整体弱势波动为主。前期高位空单可继续轻仓持有,关注短期涨价持稳后下游市场消化情况及淘鸡节奏影响。主力09合约短期走势与现货相背离,开始交易节后落价预期,但受到夏季高温影响,6-7月份的淘汰量可能加大,且下半年是传统消费旺季,09合约对应产能的释放以及消费回暖,整体调整空间也将有限,暂时观望为主。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠4860-4600之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:赵鹏 )
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