日本商品市场日评：东京黄金振荡盘整，橡胶市场小幅回调

　　东京黄金早盘2308合约开盘在7706日元，较上一交易日上涨15日元。铂金2308合约开盘在4010日元，较上一交易日下跌59日元。美元指数早间在111.48附近。

　　昨天的东京黄金市场，在俄乌战争局势以及美联储上调利率预期的背景下，黄金价格大幅波动。外汇市场上美元兑日元汇率稳步上涨，支撑以日元计价的东京黄金价格，主力合约在一进一退之后小幅收高在7730日元一线附近。欧洲市场早些时候，俄罗斯总统普京发表演说表示将在全国范围内实施部分动员，并且表示不惜一切手段来保卫俄罗斯的领土。俄乌局势可能进一步升级的担忧推动了黄金作为避险资产的需求，带动黄金价格的走高。之后公布的最新FOMC声明中，美联储决定加息0.75%，并将年底的利率预期提高至4.25%-4.50%。由于声明内容中的鹰派成分高出市场预期，声明公布后美元汇率和美国长短期利率都大幅上升。债券市场上，2年期和10年期美国国债收益率纷纷创下近几年来新高，10年期国债收益率最后在3.520%一线收盘。2年期和10年期国债收益率基差扩大至-53bp的水平。NY黄金市场上，前俄乌局势升温和美长期利率走高的强弱材料交织下，主力合约大幅波动后在1680美元一线附近收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率上升至在144日元整数位一线以上水平后，给东京黄金价格带来了一定的支撑。加上NY黄金价格小幅收高，东京主力合约重新站上7700日元整数位一线收盘。但由于美联储进一步加息预期增强，黄金市场整体将呈现上方压力沉重的行情走势。交易策略上建议暂时离场观望。

　　9月21日东京黄金市场收盘时2306月合约和上海2212月合约的价差（东京-上海）为-1.25美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2302合约开盘在227.5日元，较上一交易日上涨1.2日元。TSR2303合约开盘在188.1日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在144.245附近。

　　昨天的东京橡胶市场，继续以上海市场为主导继续保持坚挺的走势。在东京日盘在短期获利了结交易的作用下，主力合约小幅收低在226日元一线附近，但晚盘在上海市场最后收高的带动下回升至前一天收盘价附近。中国中西部主要城市宣布部分解除新冠病毒清零政策下的封控措施后，使得商品市场整体投资情绪得以缓和。加上上周公布的8月份工业生产总值和零售业销售总额高于市场预期，推动上海橡胶主力1月合约站上13000元整数位一线后在继续小幅走高至13200元一线收盘。东京市场上在等待最新FOMC声明以及之后的日本央行议息会议结果，包括外汇和股市都缺乏明显方向感。虽然各地橡胶期货市场逐渐反弹，但现货价格依旧低迷。包括上海市场和日本国内商业库存都处于较低的水平，库存连续下降后市可能成为支撑橡胶整体价格的主要利多材料。大阪交易所公布的截至9月10日的日本全国天然橡胶商业库存为3915吨，较上一期减少67吨。

　　现货方面，9月21日3号烟片9月期FOB价格在58.05泰铢附近，较上一交易日下跌0.44泰铢。20号标胶9月期FOB价格在51.35泰铢附近，较上一交易日下跌0.47泰铢。USS现货价格在46.29泰铢附近，较上一交易日下跌0.21泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在站上中期基准线223日元水平后，开始逐渐进入宽幅震荡的走势，后市可能会有向上突破的行情。一目均衡表上来看，短期转换线与基准线接近交叉，且迟行线也已经触及价格实体。一旦出现黄金交叉，将形成较强的中期做多信号。另一方面，东京橡胶市场整体持仓昨天小幅调整至10000手以下水平，短期要有进一步的破位上行还需要更有力的利好材料。交易策略上建议多单了结离场观望。

　　9月21日东京橡胶市场收盘时2302月合约和上海2301月合约的价差（东京-上海）为-286.7美元/吨。