马来西亚棕榈油委员会黄霍辉：明年经济持续复苏，中国、印尼和印度的棕榈油消费会增加

　　11月10日，由大连商品交易所（下称“大商所”）、马来西亚衍生产品交易所联合主办的“第16届国际油脂油料大会”在线上召开。马来西亚棕榈油委员会上海代表处首席代表黄霍辉表示，今年对油脂油料行业来说可谓跌宕起伏，预计本该在年初下降的油脂油料价格因为南美大豆的减产被制止住了，随后俄乌战争的爆发，以及接着印尼棕榈油的出口禁令油脂推高。

　　今年棕榈油产业库销的产量因为劳动力短缺和出口禁令，没有得到预期的增加，甚至减产，后续马来西亚库存可能增长，但总库存预计跟去年年底是持平的，马来西亚劳动力短缺将延续到明年，以及印尼暴雨和洪涝情况可能会影响明年库销的产量，预计明年全球库销产量将增加240万吨或者是不排除可能还会再下调的增幅。明年经济持续复苏，增加油脂需求，库销需求量上涨，预计达290万吨，印尼、中国和印度的消费会增加，欧盟消费持平或者可能会有下降，虽然明年库销的库销比将略高于今年，但对于价格仍然是有一定的支持，但是还是需要取决于南美大豆产量的情况。

　　以下为马来西亚棕榈油委员会上海代表处首席代表黄霍辉演讲实录：

　　各位油脂行业的企业领导，专家们，女士们、先生们：

　　大家中午好！首先非常感谢大连商品交易所以及马来西亚衍生品交易所邀请我为本次大会做有关全球棕榈油现状及展望的报告。我也借此代表马来西亚棕榈油委员会，祝愿本次大会成功召开，给大家提供宝贵的意见和建议，以便能够更好的判断中短期内油脂市场的走势。

　　今年对油脂油料行业来说可谓跌宕起伏，预计本该在年初下降的油脂油料价格因为南美大豆的减产被制止住了，随后俄乌战争的爆发，以及接着印尼棕榈油的出口禁令，这两件大事的发生，把油脂价格一次又一次的推向历史新高。随后又因为印尼在6月解除了出口禁令，把棕榈油价格从历史高位回调了接近一半。但又是因为印尼棕榈油产量的小幅调整，近一个月让价格回调到了4000以上。总的来说过去一年里棕榈油价格的波动基本取决于棕榈油产地的政策及产量的情况。

　　言归正传，虽然现在已经是11月了，但是我的报告将会首先跟大家回顾2021年棕榈油产业供需情况，然后再跟大家分享有关今年以及明年棕榈油产量、消费以及贸易量情况的前景。2021年全球棕榈油的总产量达7600万吨，比2020年涨了1.7%。但是，去年产量仍然是低于2019年历史水平的7666万吨。这里我们也可以从图表上看见，或者大家已经有所了解，有限的增产主要源自于马来西亚产量连续第二年减产。回顾过去十年，全球棕榈油产量平均增长率是4.1%，比起前一个十年平均7.8%的增长率是有明显下降的，显然增长其实是有所减缓的。这期间我们可以很清楚地的看见，印尼的产量一直是棕榈油产量增长的主要产地，年均增幅6.3%，而马来西亚产量确实降了0.4%，也正因为印尼棕榈油占全球棕榈油产量的60%左右，也就意味着印尼棕榈油的波动是油脂行业里面更应该关注的或者密切追踪的产品。

　　随着2021年棕榈油产量没有超过2019年的水平，供应量市场占有率降了0.5个百分点，反观豆油和菜籽油比较高的涨幅，使这两种油脂市场占有率分别提高了1%和0.5%。其实过去几年虽然大豆、菜籽和葵花籽油个别主产国都有减产的情况，但是唯独棕榈油产量的减产给全球油脂供应带来的冲击是最大的。比如2016年以及2020年的减产直接导致全球油脂供应基本上没有增产。当然这也导致了油脂价格高涨。所以，可以这样说，从2020年开始棕榈油应该是油脂市场价格大涨的始作俑者。

　　2021年棕榈油产量没有明显或者预期的增长，基本上可以归结于几个原因，大家可以从图表上看见，其实2019年马、印两国遭遇了严重干旱，以及马来西亚半岛在2020年仍然面临局部干旱，叠加缺少施肥仍然影响2021年的棕榈油产量。虽然影响程度没有2020年那么严重，也造成复产的速度在放缓，而且印尼于2021年9月到10月各地林火烧毁了160多万公顷的土地，所造成的烟霾问题影响了昆虫播粉的效果，以及油棕树没有得到足够的光照，这除了影响2020年上半年的生产率，也使一年后就是2021年第二季度及第三季度的鲜果产出率以及含油率受到影响。新冠疫情的爆发也给马来西亚和印尼的种植园运作带来了一定的影响，这两年新冠病毒感染事件使个别种植园或者加工厂的运作都被喊停，影响了整体产业加工的正常运行。

　　除了以上的因素之外，对马来西亚来说最致命的还是劳动力的短缺一直没有得到解决，而且2021年比2020年更为严重，除了因为新冠病毒防疫政策下停止发放工作签证之外，有些员工也不愿意回到马来西亚工作，所以即便本来年初预计的增产，最终在2021年还是以减产收局。

　　现在我们来看看全球棕榈油消费情况，2021年全球棕榈油消费量大约增加了121万吨，达7661万吨。但是，仍然低于2019年的7879万吨的历史高位，棕榈油消费以印尼、印度等8国占多数，占全球65%左右的年度棕榈油消费量，印尼消费量因为生物柴油的应用大幅度提升，占全球消费量的22%。在6年里面翻了一倍，而印度和欧盟的占比呈降低的趋势，主要是因为消费量降低或者无增长，其他国家如中国的占比基本上保持在一个幅度区间波动。

　　谈到棕榈油消费特别是棕榈油在印尼消费大幅度的增长，除了传统的食用外，棕榈油在生物柴油的应用是我们不可忽略的一个关键因素，我们可以在这个图表上面看见，随着过去十年生物柴油产量的不断提高，其在棕榈油总消费量的占比稳步的从8.6%增加到23%左右。当然这其中主要是因为各个国家对执行生物柴油政策的力度，而印尼在这方面的力度是最大的。但是在过去三年生柴占棕榈油的消费量是持续在23%左右波动，主要是因为新冠疫情影响了能源的需求，使得生物柴油的需求也稍微的暂缓。

　　随着印尼和巴西在过去五年里面调高了生物柴油的掺混率，其生物柴油产量占全球的比例分别是从9%和10%增加到15%和12%，这两个国家的生物柴油占比的增长，让全球生物柴油的总产量在过去五年里增加了40%。但是如果美国严格执行去年新出台的生物柴油政策的话，其生物柴油产量除了将大幅度提高之外，也将对全球油脂市场有一定的影响，特别是大豆及豆油的出口。

　　谈到出口，让我们来看看棕榈油的出口情况。去年虽然全球棕榈油产量有所回升，出口或者贸易量却只有5029万吨同比微降了0.8%，这主要是因为印尼对棕榈油需求的增加，以及持续高涨的价格使得部分进口商降低对采购进口的积极性。众所周知，作为棕榈油两大出口国印尼和马来西亚的出口量在全球油脂贸易市场中占有非常重要的份额，综合马印两国棕榈油、棕榈原油及椰子油出口量占全球一半的油脂市场，大约4730万吨，这里我们也可以看出，俄罗斯和乌克兰两国的油脂贸易量对于国际市场是有举足轻重的地位，一共占了接近11%的全球贸易量。所以，随着两国目前的冲突发生及持续，出口受阻下，使得本该随着油脂产量增长下缓解高涨的油脂价格，反而让该冲突造成油脂短缺，使得价格波动上涨。

　　作为全球主要棕榈油消费国，除了印尼和马来西亚是出口国以外，其他消费大国都是通过进口来满足其对棕榈油的需求。印度、欧盟和中国三大消费大国一共占了出口市场的37%，再加上巴基斯坦、美国等其他8个国家一共占了全球棕榈油贸易量的57%，这11个国家里面，除了美国和俄罗斯2个油脂油料出口大国是油脂净出口国之外，其他国家都是因为国内供应不足而需要通过进口棕榈油来满足供需缺口的。

　　分享完了棕榈油去年供需情况之后，现在让我跟大家分享有关今年2022年以及明年2023年全球棕榈油供需情况展望。说到棕榈油的产量，我们主要还是要看两大因素，就是单产情况以及种植面积的拓展。随着气候条件的改善，本来预计在今年明显回升的全球棕榈油单产却因为马来西亚劳动力持续短缺和印尼出口禁令，只增加了1.3%，达每公顷3.23吨。而明年会随着今年雨水充足，而又没有外在因素的情况下，单产预计会进一步提升到每公顷3.26吨。但是这估计很难改变全球棕榈油单产在过去十年1.6%的平均降幅，其中以马来西亚的情况最为严重，年均降幅达2.3%，而印尼则达1.8%的降幅，这其中除了劳动力短缺和禁令问题之外，主要还是受马来西亚和印尼两国油棕树龄的老化，而翻种没有跟上的影响，而且近几年肥料价格的高涨也是影响单产的因素之一。

　　在种植面积方面，2022年和2023年延续了2021年低增长的收割面积，今年只增加1.7%或者说是44万公顷，而2023年成熟收割面积预计只增长49万顷或者说是2%，这是因为印尼收割面积今明两年只分别增加1.8%和2.4%，最主要的原因是在各个大型种植公司支持可持续发展原则下于2016年开始放缓拓展面积造成的结果。而马来西亚则延续国家政策，保留森林，所以至2010年能够用于开拓油棕种植园的土地是非常有限的，造成自2017年开始可收割或成熟面积的拓展非常低，同时再加上价格高涨，使得原本缓慢的翻种活动更加停滞不前，以及部分地段用于房地产开发，使得这两年的面积基本上是没有增加的。换句话说，马来西亚棕榈油产业只能通过提高生产效率，才能够让该国的棕榈油产量有所提升。而且单产的提升速度必须要快于种植面积被用于房地产开发的速度，不然马来西亚棕榈油产量估计将会一直停滞不前，而且如果遇到反常气候情况的话，产量一定会下降的。

　　所以，大家可以从这两个表里面看见，其实马来西亚种植面积已经处于比较平稳的情况，印尼种植面积的扩大也从2016年开始出现放缓的趋势。估计2025年以后，如果单产没有得到提升，产量就会降低，跟马来西亚目前遭遇的情况是一模一样的。

　　所以，随着单产通过改善的气候因素，特别是厄尔尼诺的消失，油世界本来在年初的报告里给出今年棕榈油产量将会增加350万吨，但是最近报告已经把今年增产量下调到232万吨，主要因为马来西亚外籍劳工仍然迟迟不能到位，在天气条件转好的情况之下，仍然面临减产的情况。再叠加了印尼因为出口禁令导致了第二季度的产量下降，而造成今年印尼只增产190万吨。2023年油世界预料产量预计达到8074万吨，增幅为241万吨，跟今年基本上是差不多，而且没有达到更高的增幅。

　　但是，鉴于印尼加里曼丹岛近期所面临的暴雨和洪涝，而且该情况预计将会扩散到苏门答腊岛。今年全球棕榈油大概率将不会达到232万吨的增长量，我会在下个图跟大家分析为什么。但在这里我想借这个图跟大家强调，全球棕榈油产量的现状，就是虽然2021年到2023年的年均复合增长率是2.6%，但是如果按2019年最高产量为起点计算的话，其实复合增长率达1.2%，这说明了一件事，随着单产下降趋势得不到很好的改善，成熟面积增速的降低，棕榈油产量高速增长时代从2019年就已经明显的消失了。所以接下来的几年，在单产得到大幅度提升前，棕榈油产量的增速每年估计不会高于300万吨，再加上这两年因为肥料成本的居高不下，施肥的力度大减，肯定对单产造成一定的影响。而2025年以后产量增幅会因为印尼种植面积进一步放缓而下降，特别是这两年因为价格高涨，翻种的意愿更低，会大大影响成熟面积的增长。

　　说回今年的棕榈油的产量，是不是真的会如油世界那样的预测增加232万吨呢？这里我想跟大家分享一下目前马印两国最新产量数据，据统计，马来西亚前9个月的棕榈油产量同比只增加0.4%，基本符合油世界对于马来西亚今年全球产量的预判。但是我们再看看印尼数据，却发现今年前8个月，印尼棕榈油产量确实处于减产情况，比去年要降了超过180万吨。而相信最近大家都有关注有关拉尼娜所带来的降雨量比预期要早要高，使得印尼政府在10月中旬的时候就宣布加里曼丹岛进入紧急状态，而且随着高降雨量跟季候风季节的到来，延续到年底，加里曼丹岛的棕榈油产量肯定会受到影响。根据大华继显银行的数据，加里曼丹岛于2021年棕榈油产量占印尼全年产量的31%，所以如果按2021年第四季度的1204万吨的产量，31%就等于373万吨的产出，而如果暴雨和洪涝造成10%减产的话，就等于来自于加里曼丹岛的产量将会降低37万吨。在其他地区产量没有被影响的情况下，今年印尼棕榈油产量将会继2019年之后第二次减产，而且估计达220万吨。其实一些印尼的官方机构已经给出了今年减产的预测，将会使得全球棕榈油总产量可能处于减产的情况。

　　除此之外，这次的拉尼娜效应不仅对今年产量有影响，因为暴雨除了使收割困难之外，也会影响花粉的传播，对于6个月和一年后的鲜果产量是有影响的，所以预计2023年的单产和总产量将会在年底再一次被调整下来。

　　除了印尼近期的暴雨洪涝情况之外，马来西亚劳工短缺问题在目前也未得到真正的缓解，除了马来西亚劳动力短缺的问题，其实今年是否得到缓解还是一个未知数，虽然说今年马来西亚政府批准了外籍劳工到马来西亚油棕园工作人数从3.2万名提升到4.2万名，但是按照种植园企业的汇报，今年劳工要从11月份才开始陆续到达马来西亚，而且是每个月2000到3000名，换句话说如果按每个月3000名员工的加入，马来西亚需要等到2023年底才能把所有的4.2万名员工引进，真正能完全投入工作需要到2024年第二季度，这里我说的投入工作就是基本已经得到相关的培训，而且可以独立操作日常工作的员工。

　　但是，大家别忘了，其实今年5月11日的一篇有关种植园人工短缺问题的新闻报道中，实际劳动力短缺的人数已经不是之前提到的6到7万名，而是有可能接近10万人，换句话说如果今年批准引进的这4.2万名员工在明年成功到位的话，也就只是弥补了今年流失的人员，再者印尼的工资其实也逐渐的赶上了马来西亚的工资，很多印尼劳工也未必愿意回到马来西亚工作，这意味着今年和明年马来西亚仍然将面临和2021年人工短缺的问题，继续对产业造成了15%到25%的产出损失，也说明为什么油世界对马来西亚2023年产量只预计增加52万吨。

　　聊完今年和明年全球棕榈油产量的预测之外，我们来看看棕榈油主要消费国的情况。随着产量的增长，因为各种原因没有达到预期，印尼的出口禁令叠加今年1到5月持续攀升的棕榈油价格，使得很多国家在消费上是放缓脚步的，所以即便2021年/2022年度季度年全年棕榈油产量没有增加，需求量却降了240万吨，全球除了印尼所有主要消费国的棕榈油消费量都降低了，而2022年/2023年，随着新冠疫情在全球进一步得到控制，棕榈油产量得到一定的增产下，除了欧盟仍然会因为持续的俄乌战争以及生物柴油应用的减少，经济活动的逐渐复苏将促使全球增加进口。预计2022年/2023年全球棕榈油总消费量将会增加到7714万吨，增幅达288万吨。

　　其实棕榈油今明年的消费量主要取决于棕榈油在生物柴油的使用，特别是印尼的政策。随着欧盟开始降低棕榈油在生物柴油的使用，以及马来西亚B20迟迟没有得到执行，今年的棕榈油在生物柴油的使用基本上是依靠印尼的B30政策得到提升的，而在没有调整油世界对今年棕榈油产量的情况下，今年棕榈油的生物柴油的使用量占总产量的22.7%，但是估计今年印尼棕榈油产量大概率会没有增加或者是减产，所以棕榈油在生物柴油的应用实际将占到总产量的23.3%，跟2019年的历史高位持平。

　　至于2023年，在俄乌战争持续的情况下，石油价格的高位波动将会驱使更加多生物柴油的使用，但是因为欧盟将会进一步降低棕榈油的应用，棕榈油在生物柴油的使用量将继续依靠印尼，估计会增加50万吨，占明年棕榈油总产量的23%。

　　聊完生物柴油对棕榈油供需的影响之后，我们来看看印尼棕榈油供需展望的情况。作为全球最大的生产国，印尼也是棕榈油主要消费国，主要是因为该国的生物柴油政策，印尼也是人口大国。今年预计印尼在经济持续恢复的情况下，棕榈油使用量将会增加86万吨，这个增产主要是来自于生物柴油的消费复苏，但是今年预计印尼产量因为年底的暴雨和洪涝而减少，以及出口禁令影响出口量，今年1-12月，印尼预计出口量将会比去年降266万吨，年末库存预计仍然跟年初是基本相同的。但是，随着明年印尼预计产量的大幅度回升，约280万吨，印尼棕榈油的增产将给予该国更多的出口空间，2022年/2023年的出口量预计增加180万吨，而国内消费量将会增加100万吨左右，期末库存将会微涨至692万吨，虽然库存看似有所增加，但是库消比则只是14.5%，对于印尼和全球棕榈油价格仍然是有一定的支持的。

　　现在我们来看看印度作为第二大棕榈油进口及消费国的需求情况。印度的油料产量在2021年/2022年季度年因为良好的气候，产量明显上升后，将会再次因为气候的关系，降雨不稳定使得2022年/2023年没有得到进一步明显的增长。但是，因为经济逐步回稳，2022年/2023年油脂消费量将会提高3.7%或者说是91万吨，这使得季度年的油脂进口量预计将会增加34万吨或者说是2.6%。

　　今年随着经济情况好转，我们可以从这个平衡表上看到印度的油脂需求将继续回升，涨幅达50万吨。但是，却因为油脂产量有所增加及印尼出口禁令，使到棕榈油进口量下降，跌了74万吨或者说是8.5%。2022年/2023年，经济将进一步回暖，油脂消费预计将会大涨90万吨，达到2257万吨，而棕榈油因为产量的增加，豆棕价差的优势提高消费量，使得明年棕榈油进口及消费量同时预计涨60万吨。

　　作为全球棕榈油需求量第三大推手及油脂进口国，欧盟油脂进口基本取决于产量的情况，但今年随着俄乌战争的爆发，严重的通货膨胀使得油脂需求没有因为新冠疫情的消退而取得大幅度的增长，所以油脂进口基本跟去年是持平的。但是因为今年印尼棕榈油出口禁令以及个别国家开始禁止使用棕榈油生产生物柴油，加上经济低迷，棕榈油的进口及消费量也明显下降，降幅达9%。虽然2022年/2023年，欧盟油脂产量在因为生产成本提高而没有得到增加的情况下，即便棕榈油产量预计会提升，油世界预计欧盟在这个季度年里面棕榈油需求只微涨1.5%或者说是10万吨，这主要是因为棕榈油在生物柴油里面的应用逐年下降而导致，根据美国农业部的数据，棕榈油在欧盟生物柴油的使用从2021年263万吨降到今年的231万吨，已经预计明年棕榈油的使用量将进一步下降到217万吨，换句话说明年棕榈油在欧盟的食品领域里面的使用量将会有所增加，增幅达24万吨。

　　现在我们来看看中国的棕榈油需求情况，这个图表前期数据是油世界发布的，而我对中国明年的棕榈油供需做了一些预测。今年年初预计中国棕榈油进口和消费量会因为豆油产量的不振，俄乌战争的持续影响，葵油的进口保持今年的水平，但是印尼棕榈油进口的禁令却在供应上把整个棕榈油供需平衡打乱了，当然中国释放储备豆油也阻止进口商在2022年上半年积极进口，但是同时低迷的经济环境使得2022年下半年进口只能跟去年同期持平或者是微涨价。所以影响了2022年全年的进口量，而且国内持续多地疫情散发也影响到产业的运行。因此油世界预计今年中国的棕榈油进口量为493万吨，而消费量降低到540万吨，这里要说明油世界的棕榈油进口数据包含了氢化棕榈硬脂的进口数据，但是随着印尼自7月份降低出口关税及暂停征收出口费，就是Levy后，今年棕榈硬脂的进口量仍然会有一部分继续转向氢化棕榈硬脂的进口量，所以我在这个平衡表上的棕榈油进口量是比海关的数据要高的。

　　其实今年前三季度中国共进口约37万吨的氢化油脂，同比增加了18万吨，涨了1倍。预计全年氢化油脂进口量将达50万吨，扣除10万吨用于食品加工之后，就意味着有大概40万吨的进口氢化油脂替代了棕榈硬脂，所以如果去掉氢化油脂的进口量，油世界预测棕榈油全年进口量预计达450万吨，棕榈硬脂的进口量大约是在125万吨之外。除此之外，棕榈油进口的下降，也考虑到了小部分24度棕榈油的进口量转向了起酥油进口的转变，所以如果考虑到起酥油今年的进口量约68万吨，替代了24度棕榈油，预计2022年实际棕榈油的消费量大约在607万吨左右。而随着棕榈油产量在2023年的增加，国内豆油的产量增幅不大，豆棕价差的利好会使得棕榈油在中国的消费将会明显的增加，预计达620万吨，进口量达640万吨，这里我需要重申，这进口量和消费量是包含氢化硬脂在内的。

　　最后让我们来看一下今年全球棕榈油供需情况的展望。最后今年印尼产量大概率减产，今年棕榈油增产可能性不大，只会微涨32万吨或者说是0.4%。虽然经济情况已经在多国有了好转，但是俄乌冲突使得粮食和油脂价格大涨，通货膨胀情况加剧，造成一些产业生产率是下降的，虽然印尼已取消了棕榈油出口禁令，但是影响了第二季度的消费量以及产量，所以预计今年棕榈油的消费量将会减少134万吨，达7527万吨。这样在2021年/2022年的作物年末，就是今年刚过去的9月份，棕榈油库存预计将会增加到1287万吨，比去年涨了55万吨，但是不是历史高位，17.3%的库消比比起2018年和2019年仍然是稍微要低一点的。而2022年/2023年的产量在气候条件恢复之后，预计将会增加240万吨，而需求量将会增加290万吨。季末及明年9月底库存将进一步提高到1304万吨，但因为消费量的提高，库消比将会保持在17%以下，对于库销价格是有一定的支持。

　　最后让我来总结一下今天我的报告内容，今年库销的产量因为劳动力短缺和出口禁令，没有得到预期的增加，甚至减产，后续马来西亚库存可能增长，但总库存预计跟去年年底是持平的，马来西亚劳动力短缺将延续到明年，以及印尼暴雨和洪涝情况可能会影响明年库销的产量，预计明年全球库销产量将增加240万吨或者是不排除可能还会再下调的增幅。明年经济持续复苏，增加油脂需求，库销需求量上涨，预计达290万吨，印尼、中国和印度的消费会增加，欧盟消费持平或者可能会有下降，虽然明年库销的库销比将略高于今年，但对于价格仍然是有一定的支持，但是还是需要取决于南美大豆产量的情况。今天我的报告就到这儿，谢谢各位的聆听。

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