证券时报记者 程丹
5月25日,证监会副主席方星海在第二十届上海衍生品市场论坛上表示,要服务国家初级产品保供稳价大局,重点关注重要农产品(000061)、基础性能源、战略性矿产等初级产品期货品种的运行情况,及时优化合约规则和制度设计,继续稳步扩大期货特定品种开放,吸引更多境外机构充分参与我国初级产品期货品种定价。做好期现货市场联动监管,遏制过度投机炒作,共同营造良好的市场生态。
方星海介绍,在目前已上市的95个商品期货和期权品种中,初级产品数量超过一半。近年来,期货市场加强基础制度建设、扩大开放、提升运行质量、推动产业参与,为企业提供有效的价格信号和风险对冲工具。例如,种植企业可以参考玉米、大豆的远期期货价格,并结合国家种粮补贴政策,确定每年的种植品种和数量;养殖企业利用生猪期货价格信号,可以提前核算养殖收益,合理安排出栏计划,稳定供应数量。反过来看,国家宏观管理部门出台的相关政策,其影响会在期货市场快速反映出来,通过期货价格的变化传导宏观政策意图,引导市场预期。
方星海表示,2016年以来,期货市场探索通过“保险+期货”的模式,综合运用各类期货衍生品工具,将生产者面临的价格风险转移到期货市场。对于农户来说,价格涨了,有钱赚;价格跌了,保险赔。截至目前,各商品期货交易所已在29个省(区、市),在生猪、大豆、玉米、天然橡胶、苹果等十余个品种上开展了1300多个“保险+期货”项目,为290多万农户提供了价格和收入保障。农民收益稳定了,国家粮食安全才有保障。
方星海指出,期货交易所通过对初级产品期货品种设定交割标准、质量升贴水,并合理布局交割库等,促使期货交割品的质量、安全性及交割效率得到有力保障。通过期货实物交割,企业增加了额外的、稳定的购销渠道,可以实现对初级产品库存安全高效的动态管理。同时,期货交割库作为我国大宗商品商业库存的重要组成部分,还可以发挥“蓄水池”和“调节器”作用,在初级产品发生供需错配时,缓解供需矛盾,助力产业链稳健发展。
方星海表示,证监会将继续坚持和加强党的领导,坚决贯彻落实党中央决策部署,着力推进期货市场建设,服务国家初级产品保供稳价大局。
一是不断提升市场运行质量。重点关注重要农产品、基础性能源、战略性矿产等初级产品期货品种的运行情况,结合现货市场变化和产业需求,及时优化合约规则和制度设计,提升交易便利性,吸引更多产业客户参与期货市场;支持中介机构提升服务能力,让企业可以更加便利地利用期货市场进行风险管理;持续推进“保险+期货”,不断优化项目模式。
二是继续拓展期货市场对外开放的广度和深度。目前,我们已经向境外交易者开放了23个特定期货品种,向合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)开放了39个商品期货期权品种。这其中,初级产品的占比分别达96%和70%。我们将继续稳步扩大期货特定品种开放,拓宽QFII、RQFII投资范围,吸引更多境外机构充分参与我国初级产品期货品种定价,提升我国期货价格的代表性和影响力,为产业企业提供更准确的价格信号。
三是强化监管,维护市场秩序。加强初级产品期货市场监管和监测监控,加大对市场操纵等违法违规行为的打击力度。做好期现货市场联动监管,强化与现货管理部门的沟通,综合施策、协同发力,遏制过度投机炒作,共同营造良好的市场生态,为产业企业提供更加规范、透明、公开的价格发现和风险管理场所。
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