日本交易市场日评6月8日：指数期货临近结算，东京股市大幅回调

　　东京外汇股市日评：日经指数回落调整，美元兑日元汇率小幅上升。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在139.99日元附近，较上一交易日上涨0.82日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在加拿大央行意外加息的背景下，市场对美联储在6月份加息预期也再度升温，美元汇率小幅走高。日元汇率方面，美国长期利率上升后，美元兑日元汇率小幅上升后再次站上140日元整数位水平收盘。尽管此前市场普遍预计下周的FOMC会议上将保持利率不变，但在昨天加拿大央行决定加息之后，有市场分析开始认为美联储也可能意外地提高利率。短期金融市场上，维持利率不变的概率已经从80%降至65%左右。另一方面，在最新FOMC声明中有关经济前景和各成员利率预测（点阵图）预计会有所上调。欧洲央行已经可以肯定在本月会加息0.25个百分点，7月再次加息的可能性也较高。然而，随着对欧元区经济增长的担忧不断增加，今年第三季度之后欧洲央行的金融政策方向还不得而知。日本央行方面保持现行宽松政策不变的可能性较高。近期日本股市表现强劲的背景下，植田行长可能会提及关于如何处置日本央行所持的东证ETF的讨论，但不太可能对货币政策基调产生影响。综上所述，在下周的FOMC、欧洲央行和日本央行例行会议等重要经济事件之前，市场整体的持仓调整行情值得关注。

　　技术方面来看，围绕美联储是否会在6月份继续加息的问题上，市场上表现为在140日元整数位一线的攻防。随着美债券收益率反弹，美元兑日元汇率再次回到140日元整数位一线附近等待之后进一步的材料。另一方面，考虑到当前市场上较大的做空日元的投机持仓，在关键经济事件通过后，可能会触发较强的调整行情。交易策略上建议多单获利了结。

　　东京日经指数早盘开盘在31877.79日元，较上一交易日下跌36日元。日经指数期货2306合约开盘在31860日元，较上一交易日下跌10日元。

　　昨天的东京证券市场，在股指期货临近特别结算前，以期货市场为主导，日经平均指数连续大幅下跌接近600日元，回落至32000日元整数位一线以下水平收盘，开启调整模式。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数等主要指数普遍小幅走高。东京市场虽然开盘后做多势力一度表现较为活跃，但在买盘告一段落之后，日经平均指数在期货市场的带领下开始大幅贬值。虽然半导体相关股继续表现出明显的涨势，推动大盘在午后一度短暂出现回归的迹象，但由于本周末的指数期货合约结算，期货市场上的抛售压力最终导致日经平均指数跌破320000日元大关后收盘。进入欧美交易时间，市场预计下周的FOMC会议将保持利率不变，但预计加息将在7月进行。另一方面，IT和高科技股表现乏力。由于市场对美联储在年底前降息的预期大幅后退，而且考虑到长时间将利率维持在高位的可能性，最终将对IT和高科技股构成抛售压力。NY道琼斯指数维持在33600美元一线收盘，但纳斯达克综合指数大幅下跌。日经指数期货经过白天的回落调整后，晚盘在31800日元一线附近振荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数跌破32000日元一线后，短期呈现较为强劲的调整行情。一目均衡表上来看，中期基准线一直保持在30000日元一线附近，短期市场过热的迹象较为明显，后市关注东京股市是否会出现进一步持仓调整的走势。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅震荡，橡胶市场大幅升高。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8735日元，较上一交易日下跌32日元。铂金2404合约开盘在4490日元，较上一交易日下跌37日元。美元指数早间在104.01附近。

　　昨天的黄金市场，在等待下周FOMC会议结果以及美国通胀指标的背景下，美长期利率小幅反弹抑制了黄金价格的走势。外汇市场上美元兑日元汇率回到140日元一线附近后，东京主力合约继续保持8700日元一线的振荡走势。加拿大央行在例行的金融政策会议上决定提高政策利率后，与大多数市场预期相反。这是加拿大央行在时隔三个月后再次恢复加息政策，同时关于美联储也可能采取类似措施的猜测对黄金市场构成了较强的抛售压力。债券市场上，10年期美国债收益率上涨9.3个基点（bp），达到3.793%水平收盘，2年期国债收益率继续上升4.8个基点，至4.573%水平。NY黄金主力合约在1980美元一线遇阻后，下跌至1950美元一线收盘。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美长期利率企稳反弹的背景下回到接近140日元一线水平，给了东京黄金价格一定的支撑，但NY黄金价格回落，东京主力合约也只能维持8700日元一线附近的支撑。交易策略上建议离场观望。

　　6月7日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.36美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2311合约开盘在214.3日元，较上一交易日上涨0.1日元。TSR2311合约开盘在187日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在139.99附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场大幅反弹的带动下，东京主力11月合约在延续前一天的走势，大幅上涨至214日元一线收盘。上海橡胶主力合约大幅反弹至12100元附近的近期高点给橡胶市场带来了久违的利好。产地方面，各主产区陆续开割后整体产量有所增加，但近期有报道显示今年夏天太平洋(601099)地区可能大概率出现厄尔尼诺现象，届时大部分东南亚产区可能面临极端天气而导致减产的担忧，也是近期支撑橡胶市场的主要因素。大阪交易所公布的截至5月20日的全国天然橡胶商业库存为12,689吨，较上一期增加579吨。

　　现货方面，6月7日3号烟片6月期FOB价格在57.16泰铢附近，较上一交易日上涨0.75泰铢。20号标胶6月期FOB价格在48.65泰铢附近，较上一交易日下跌0.25泰铢。USS现货价格在48泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约大幅上涨至214日元一线后，开始尝试近期价格区间上限附近的阻力。一目均衡表上来看，短期价格反弹后在转换线接近基准线显示可能存在一定的技术性利好。但整体持仓依旧保持在14000手水平几乎都没有变化，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　6月7日东京橡胶市场收盘时2311月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-154.9美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：供应趋紧忧虑仍存，油价录得大幅上涨　　　　　　　　　　　　　　　　

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月2日当周，除却战略储备的商业原油库存减少45.2万桶至4.59亿桶，降幅0.1%。除却战略储备的商业原油库存减少45.2万桶至4.59亿桶，降幅0.1%，为1983年9月9日当周以来最低。汽油库存增加274.6万桶，预期增加88万桶，前值减少20.7万桶，增幅录得2023年2月3日当周以来最大。精炼油库存 增加507.5万桶，预期增加132.8万桶，前值增加98.5万桶，增幅录得2022年12月2日当周以来最大。库欣原油库存增加172.1万桶，前值增加162.8万桶。除却战略储备的商业原油进口640.0万桶/日，较前一周减少81.7万桶/日。美国原油出口减少244.0万桶/日至247.5万桶/日，为2023年1月6日当周以来最低。过去的一周，美国原油净进口量增加162.3万桶/日。美国国内原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日，增幅录得2022年11月4日当周以来最大，增幅录得2022年11月4日当周以来最大。

　　美国上周EIA原油库存意外减少45万桶，但汽油库存和精炼油库存均大超预期，引发一定的需求担忧。同时美国炼厂开足马力生产，成品油备库，或将也预示着夏季需求的强劲。作为G7“鹰派风向标”的加拿大央行昨晚意外加息25个基点，成为G7国家中首个暂停加息后又重启紧缩的央行，此举导致市场对美联储6月加息预期升温，美指盘中深跌提振油价。同时沙特再度减产，今年下半年仍存供应趋紧的担忧。JPX中东石油期货2309合约开盘63300日元，较上一结算价上涨1470日元，或2.32%。

　　　作者：韩彪