日本交易市场日评9月6日：日元加速贬值，东京股市表现强劲

　　东京外汇股市日评：日经指数连续上涨，美元兑日元汇率强势走高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在147.44日元附近，较上一交易日上涨0.6日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美国节休市重开后，长期利率上升推动美元汇率走强。日元汇率方面，在美日间利率差有继续扩大趋势的背景下，美元兑日元汇率一举突破147日元一线后，创下自区间11月以来的新高。另一方面，美联储理事沃勒在接受采访时表示，现阶段没有任何迹象表明需要立即采取任何行动。短期金融上美联邦利率期货交易结果显示，9 月FOMC会议上美联储维持利率不变的概率高达 95%，而昨天理事的言论也证明了这一观点。目前市场普遍认为，即使美联储本月停止加息，但利率仍将维持在高位。随着美国国债收益率的上升，同时也将进一步打压人民币，日元等持相反货币政策方向货币的走势。 

　　技术方面来看，美元兑日元汇率围绕146日元一线小幅震荡后破位上行，显示近期上行势头较强。后市关注本月公布的通胀指标，交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在33115.06日元，较上一交易日上涨78.3日元。日经指数期货2309合约开盘在33080日元，较上一交易日上涨110日元。

　　昨天的东京证券市场，尽管前一天美股市场休市，在缺乏关键性材料的背景下，日经平均指数延续此前的强劲上涨势头，连续第7个交易日上涨至33000日元整数位一线以上水平收盘。前一天的美股市场因节假日休市，市场整体缺乏主要线索。东京市场早盘一度陷于观望状态，多空双方都缺乏方向感，日经平均指数在短期获利了结的压力下一度呈现下跌趋势。但午后东京股市转而走高，日经平均指数最后连续7个交易日上涨，自8月1日以来再次收于 33000日元整数位以上水平。东证TOPIX指数则创下33年以来的新高。进入欧美交易时间，由于沙特阿拉伯决定将自愿减产延长至年底，同时俄罗斯也宣布将在同一时期继续削减石油出口，国际原油价格随之大幅上涨。市场对于美国通胀情况的担忧加剧，引发长期利率上升，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数双双下跌。日经平均指数期货小幅震荡后在33000日元整数位一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货站上33000日元整数位一线，显示短期较强的上行势头。一目均衡表上来看，虽然价格实体向上冲破云层，但迟行线尚未突破且短期转换线依旧在中期基准线以下水平，中期反转信号还有待观察。关注本月7日特别结算之后可能出现的回调。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续保持关键支撑，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9125日元，较上一交易日下跌12日元。铂金2408合约开盘在4360日元，较上一交易日下跌48日元。美元指数早间在104.74附近。

　　昨天的黄金市场，美国经济数据表现尚可，以及美联储官员警告市场对于紧缩政策过于乐观的影响下，美长期利率上涨导致黄金价格回落。外汇市场上，美元兑日元汇率向上突破147日元一线后，支撑东京黄金主力合约保持在9100日元一线水平收盘。美国商务部公布的7月份制造业新订单比上月减少2.1%，但好于市场预期。同时美联储理事沃勒昨晚表示，最近公布的一系列经济数据为美联储评估加息的必要性提供了空间。但他随后警告说，市场不应认为美联储已经完成了加息周期。债券市场上，10年期美国国债收益率大幅上涨9个基点（bp），至4.26%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约回落至1950美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率站上147日元一线后，给东京市场提供了较强的支撑，虽然NY黄金价格回落，但东京黄金主力合约依旧保持9100日元一线支撑收盘。交易策略建议离场观望。

　　9月5日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.53美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在234.9日元，较上一交易日上涨2.9日元。TSR2403合约开盘在205日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在147.44附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海橡胶价格保持坚挺的作用下下，东京橡胶主力2月合约在近期高位大幅震荡后，收高在232日元一线的日内高点附近。上海橡胶市场在合成橡胶价格的带动下，主力合约经过涨停后，近期始终保持在14000元整数位一线以上振荡。由于天然橡胶市场本身缺乏关键性材料，盘中一度回落至14000元整数位一线后，外盘发弹收高。受此影响，东京橡胶主力合约一度测试了230日元一线支撑后，最后在232日元一线收盘。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为10,135，较上一期减少209吨。

　　现货方面，9月5日3号烟片9月期FOB价格在55.87泰铢附近，较上一交易日下跌0.37泰铢。20号标胶9月期FOB价格在51.27泰铢附近，较上一交易日下跌0.75泰铢。USS现货价格在48.64泰铢附近，较上一交易日上涨0.57泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，上方呈现较长的虚线，显示市场后劲有些不足。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线之后，迟行线也向上穿过价格实体，整体呈现较强的市场反转信号。整体持仓来看，价格大幅震荡后，持仓总数大幅下降至11000手附近，显示多空双方大都了结离场，后市在没有明显方向感之前，进入一段时间横盘整理行情的可能性较高。交易策略上建议短期观望。

　　9月5日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-352.1美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：沙特放大招减产延长至年底，油价应声大涨刷新年内高位

　　为支撑脆弱的全球市场，沙特将其单方面的石油自愿减产延长了三个月。随后，俄罗斯也加入了延长本国出口限制的行列。据沙特国家通讯社发表的一份声明，沙特将继续每日减产100万桶，直到12月。此举将使该国日产量保持在900万桶左右，为几年来的最低水平。俄罗斯将每日30万桶的出口削减期限延长至同样的期限。沙特的举动超出了市场预期。

　　在供应紧张背景下，沙特与俄罗斯该举措远超市场预期，油价立马跳涨。JPX中东石油期货2401合约开盘78170日元，较上一结算价上涨1330日元，或1.70%。

　　作者：韩彪

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