日本交易市场日评9月12日：日元汇率大幅贬值，日经回落调整

　　东京外汇股市日评：日经指数连续下跌，美元兑日元汇率大幅下跌。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在146.68日元附近，较上一交易日上涨0.73日元。

　　昨天的东京外汇市场，在日本媒体于周六公开了央行行长的采访后，日本央行可能在年内取消负利率政策的担忧，一度将日元汇率推高至145日元一线。但进入欧美市场之后，在美联储紧缩政策长期化预期的背景下，美元对日元汇率回升至146.5日元一线收盘。上周六日本央行总裁植田在接受《读卖新闻》采访时表示有可能在年底前改变当前宽松政策。由于时间点上接近9月份日本央行金融侦测会议，市场对植田总裁的这一表述相当敏感。不过，由于市场仍坚信美元将继续走强，因此有许多投资者认为这是买入美元的绝佳机会。另一方面，近期一连串强劲的美国经济指标重新点燃了美联储追加升息的担忧。 随着美国国债收益率的上升，美元也受到越来越多买盘的追捧，在这种情况下，本周美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）等通胀指标显然成为市场关注的焦点。虽然由于能源成本上升，综合指数预计依旧表现强劲，但美联储重点关注的核心商品指数预计会比上年增速放缓。鉴于石油市场上供求紧缩的情况在今年年底之前可能得不到改善，预计原油价格还会在一段时间内上涨，这是否会波及已经开始趋于稳定的通胀，也是本次数据的一个长大看点。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率跌破147日元一线后，显示短期内回调压力较强。后市关注本月公布的通胀指标，交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在32629.16日元，较上一交易日上涨161.4日元。日经指数期货2312合约开盘在32450日元，较上一交易日上涨170日元。

　　昨天的东京证券市场，在担心日本央行升息的背景下，日经指数期货高开低走，下跌接近00日元，在32400日元一线收盘。上周末的美股市场，NY道琼斯指数持续小幅上涨后，东京市场早盘受股指期货反弹的影响，小幅高开。但由于市场担心日本央行会在年内修改货币政策，日本10年期债券收益率上升至7月以来新高，导致以半导体股为主呈现强烈的抛售行情。同时，外汇市场上日元汇率也被推到一个较高的水平，打压了出口类股票的走势。另一方面，由于包括大型银行在内的银行股普遍上涨，东证仍然略有上升。进入欧美交易时间，《华尔街日报》报道了美国联邦储备委员会官员开始担心加息过快会对经济产生副作用，从而缓和了市场对美联储进一步加息的担忧。以高科技股为主力，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数纷纷上涨。NY道琼斯指数最后小幅收高在34600美元一线。受其影响日经平均指数期货，晚盘回升至32700日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货经过特别结算之后，主力合约在33000日元整数位一线的压力下回落。一目均衡表上来看，虽然价格实体向上冲破云层，但迟行线呈现遇阻回落。短期可能向短期转换线以及中期基准线方向回归，一旦向下突破云层中期走势可能转弱。交易策略上建议空单继续持有。

　  作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续保持关键支撑，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9055日元，较上一交易日上涨15日元。铂金2408合约开盘在4226日元，较上一交易日上涨21日元。美元指数早间在104.56附近。

　　昨天的黄金市场，在美长期利率维持高位的背景下，黄金价格虽有反弹但涨幅有限。外汇市场上，美元兑日元汇率跌破147日元一线后，打压东京黄金主力合约的走势，来到9000日元整数位一线附近水平收盘。随着日本物价上涨压力的增加，近期日本央行官员最近几周发表的鹰派言论表明，日本央行正在为最终改变政策做好准备。大部分投资者正在等待13日即将公布的美国消费者物价指数（CPI）的出炉。债券市场上，10年期美国国债收益率自高点小幅上涨2.8个基点（bp），至4.284%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约维持在1940美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率经过大幅下探后，尾盘回到146.5日元水平收盘，勉强给东京市场提供了一定的支撑，虽然NY黄金价格表现平平，但东京黄金主力合约也站住了9000日元整数位一线收盘。交易策略建议离场观望。

　　9月11日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.92美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在237.2日元，较上一交易日上涨2.3日元。TSR2403合约开盘在211日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在146.68附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海橡胶价格高位振荡的作用下，东京橡胶主力2月合约在235日元一线附近水平收盘。此前上海橡胶市场在合成橡胶价格的带动下，主力合约大幅上涨。但利好材料经过了市场消化后，并未形成新的上涨动力帮助天然橡胶价格形成新一轮的突破。上海主力1月合约站稳14000元整数位一线支撑，对应东京橡胶主力合约在230日元一线水平。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即日本国内橡胶库存日益减少，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为9,213，较上一期减少922吨。

　　现货方面，9月11日3号烟片9月期FOB价格在56.77泰铢附近，较上一交易日下跌0.93泰铢。20号标胶9月期FOB价格在52.2泰铢附近，较上一交易日上涨1.11泰铢。USS现货价格在48.57泰铢附近，较上一交易日上涨0.28泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在近期高点呈现大幅震荡，显示可能短期内有见顶迹象。一目均衡表上来看，价格实体距离中期基准线教员，不排除后市回落调整的可能。整体持仓来看，价格大幅震荡后，上周末持仓恢复至10000手以上水平，显示有新开仓做空的迹象，后市在等待新材料的同时，关注金融市场整体的走势。交易策略上建议短期抛空尝试。

　　9月11日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-352.3美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：市场静待能源机构月度报告，油价小幅收涨

　　沙特和印度强调支持全球石油市场稳定的重要性，联合声明显示，沙特强调致力于成为印度可靠的合作伙伴和原油供应来源。在供应趋紧的背景下，沙特额外减产以及俄罗斯减少出口延长至年底，供应短缺的预期，对油价起到较强的支撑作用。未来几天OPEC、EIA与IEA将陆续发布月度报告，有可能在一定程度上提振市场情绪。JPX中东石油期货2401合约开盘79230日元，较上一结算价上涨360日元，或0.46%。关注今日即将公布的OPEC与EIA月度市场分析报告以及明日凌晨API周度库存数据。

　　作者：韩彪

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