日本交易市场日评9月15日：美国通胀指标无风通过，东京股市大幅上涨

　　东京外汇股市日评：日经指数大幅上涨，美元兑日元汇率小幅振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在147.44日元附近，较上一交易日上涨0.32日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美国通胀情况可控预期的背景下，投资者对美联储追加升息的担忧缓解后，美元汇率小幅震荡。美元兑日元汇率围绕147日元一进一退之后，最后在147.5日元一线附近收盘。晚盘公布的美国8月份生产者物价指数同比和环比均高于市场预期，但由于近期原油价格大幅升高，结合前一天消费者物价指数中核心商品价格指数和市场预期持平，有市场分析认为真实的情况并不像经济数据显示的糟糕。考虑到美联储大概率会在在本月FOMC上维持现行政策利率不变，同时短期金融市场上美国联邦基础利率（FF）期货交易结果显示，美联储在年内再次加息的可能性也仅有45%。另一方面昨天欧央行（ECB）如期加息0.25%至4.00%，但同时下调了欧元区2023-25年的成长预期。欧元兑美元汇率一度下跌5月末低点附近水。有市场分析认为，本次欧洲央行升息可能是本轮加息过程中的最后一次，之后将保持一短时间的高利率水平。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率维持147日元一线支撑后，短期缺乏明显的方向感。关键通胀指标公布后市场关注的焦点开始向FOMC会议本身聚集。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在33428.44日元，较上一交易日上涨260.3日元。日经指数期货2312合约开盘在33230日元，较上一交易日上涨250日元。

　　昨天的东京证券市场，在核心商品物价指数显示增长缓和后，对风险资产的投资偏好增强，日经平均指数大幅上涨超过400日元至33100日元一线的日内高点收盘。前一天的美股市场，公布的8月份美国消费者价格指数中，尽管综合指数高于预期，但倍受关注的超级核心商品价格指数和与其持平，显示增幅较上个月有所缓和。在高科技股反弹的驱动下，纳斯达克综合指数表现强劲。东京市场早盘也在半导体股大幅上涨的带动下高开高走。日经平均指数在向上突破了33000日元整数位一线，最后在日内高点收盘。进入欧美交易时间，尽管公布的美国8月份生产者物价指数（PPI）高于市场预期，但由于零售业销售总额同样表现良好，市场对于美国经济软着陆的期待进一步升高。NY道琼斯指数大幅上涨超过300美元，最后收高在34900美元一线。受其影响日经平均指数期货，晚盘继续保持强劲的上涨势头，来到33200日元一线以上水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在前一天站上33000日元整数位一线后，短期呈现较强的反弹势头，关注前期高点的33400日元一线阻力。一目均衡表上来看，各方面都显示较强的做多信号，但由于距离中期基准线较远以及下方云层支撑较薄，不排除后期回落调整的可能。交易策略上建议不宜过分追高。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续保持关键支撑，橡胶市场小幅升高。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9021日元，较上一交易日持平。铂金2408合约开盘在4240日元，较上一交易日下跌8日元。美元指数早间在105.32附近。

　　昨天的黄金市场，尽管美国通胀指标结果高于市场预期，但在美国经济软着陆期待增强的背景下，黄金价格小幅走低。外汇市场上，美元兑日元汇率维持在147日元一线横盘振荡，帮助东京黄金主力合约保持9000日元整数位一线的支撑。美国8月份生产者物价指数（PPI）结果高于市场预期，但市场认为受近期原油价格上涨影响较大，对美联储在下周联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率的预期不变。同时，公布的美国8月份零售业销售总额高于市场预期也提振了市场整体的投资情绪。债券市场上，10年期美国国债收益率自高点小幅上涨4.2个基点（bp），至4.29%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约在1930美元一线的近期低位振荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率保持147日元以上水平收盘，给东京市场提供了一定的支撑。虽然NY黄金价格小幅走低，但东京黄金主力合约最终勉强站住了9000日元整数位一线收盘。交易策略建议离场观望。

　　9月14日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-3.57美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在236.2日元，较上一交易日上涨2.4日元。TSR2403合约开盘在209日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在147.44附近。。

　　昨天的东京橡胶市场，尽管上海橡胶价格在近期高位遇阻，但在东京股市等外部市场抢进走势的推动下，东京橡胶主力合约小幅升高至233日元一线收盘。此前上海橡胶市场在合成橡胶价格的带动下，主力合约大幅上涨。由于近期原油价格高涨，来自于合成胶价格上涨的提振，始终支撑天然橡胶的价格走势。上海主力1月合约依旧站稳14000元整数位一线支撑，对应东京橡胶主力合约在230日元一线水平。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即日本国内橡胶库存日益减少，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为9,213，较上一期减少922吨。

　　现货方面，9月14日3号烟片9月期FOB价格在57.41泰铢附近，较上一交易日上涨0.1泰铢。20号标胶9月期FOB价格在52.21泰铢附近，较上一交易日下跌0.62泰铢。USS现货价格在48.71泰铢附近，较上一交易日下跌0.08泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在经过大幅上涨之后，短期维持高位震荡的同时，显示缺乏进一步上升的动力。一目均衡表上来看，由于距离中期基准线距离较大，不排除后市有大幅回落调整的可能。整体持仓回到10000手大关以上水平后，没有明显的增减仓迹象。交易策略上建议离场观望。

　　9月14日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-375.3美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：势不可挡，油价再度录得大幅上涨

　　在OPEC+减产以及沙特额外减产至年底供应趋紧的背景下，美国能源安全特使Hochstein表示，看到创纪录的美国石油生产，将继续补充战略石油储备。叠加美国数据强劲提振以及中国央行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。专家估算此次降准释放流动性5000-6000亿元左右。油价再度强势走高，刷新年内高位。JPX中东石油期货2401合约开盘81840日元，较上一结算价上涨1590日元，或1.96%。

　　 作者：韩彪

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