日本交易市场日评9月20日：美国FOMC之前，市场整体处于观望状态

　　东京外汇股市日评：日经指数大幅回落，美元兑日元汇率小幅升高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在147.75日元附近，较上一交易日下跌0.06日元。

　　昨天的东京外汇市场，在最新的FOMC声公布之前，原油价格上涨推动美国债收益率升高之后，美元汇率小幅走高。对日元汇率方面，虽然在148日元一线依旧观测到较强的阻力，以及兑日本政府干预汇市的担忧，美元兑日元汇率最终在147日元后半程水平收盘。定于今天晚间举行的 FOMC 会议上，虽然美联储将大概率保持利率不变，但市场关注焦点在于 FOMC各成员对利率和经济前景的预期。特别关于2024年的利率展望，市场已经将降息考虑在内，但如果内容显示美联储将保持高利率不变的话，鹰派氛围将进一步得到加强。 早在今年6月 份的FOMC 会议上，FOMC成员对明年利率展望的中位数是降息至4.50-4.75%。同时也有市场分析表示，由于美元汇率目前似乎被高估，市场可能需要更多支持性证据来进一步提振美元的走势。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率维持147日元一线支撑后，短期缺乏明显的方向感。关键通胀指标公布后市场关注的焦点开始向FOMC会议本身聚集。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在33261.35日元，较上一交易日上涨18.8日元。日经指数期货合约开盘在33070日元，较上一交易日上涨30日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天美股回落的影响，在FOMC声明公布前持仓调整的作用下，日经平均指数下跌接近300日元至33200日元一线水平收盘，尽数回吐上周末的涨幅。继上周末美国股市高科技股，尤其是半导体股票遭到抛售之后，东京市场早盘在避险氛围中呈现疲软的走势。由于美联储和日本央行都将在本周公布最新货币政策，短期市场上出现了大量持仓调整的卖盘。日经平均指数一度下跌超过400日元，但尾盘在高价值股逢低买进的支撑下，跌幅略有缩小。进入欧美交易时间，美国三大汽车工会史上首次举行同时大罢工，导致市场整体避险氛围上升。此外，WTI原油价格晚盘一度升至93美元，创下年初以来的新高后，引发了市场对全球通胀加剧和消费支出受影响的担忧。考虑到美联储继续强调鹰派立场可能会抑制投资者对美国经济实现软着陆的乐观预期，NY道琼斯指数下跌至34500美元一线收盘。日经平均指数期货，晚盘在东京市场休市之前的持仓调整背景下，最后在33000日元一线小幅震荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在突破了33000日元整数位一线后，经过前一天的冲高回落之后该价位反而成为短期支撑。一目均衡表上来看，各方面都显示较强的做多信号，但由于距离中期基准线较远以及下方云层支撑较薄，不排除后期回落调整的可能。交易策略上建议不宜过分追高。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅走高，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9168日元，较上一交易日上涨3日元。铂金2408合约开盘在4433日元，较上一交易日上涨58日元。美元指数早间在105.12附近。

　　昨天的黄金市场，在临近最新FOMC声明出炉前，整体观望情绪较重，NY黄金价格围绕前一天收盘价小幅振荡。外汇市场上，美元兑日元汇率小幅上涨至147日元后半程水平，帮助东京黄金主力合约维持9100日元一线支撑。随着原油期货价格创下近10个月来的新高，有市场分析认为，能源价格上涨可能会使通胀压力居高不下，美联储可能会进一步加息或长期维持高利率。同时只要劳动力市场保持韧性，美联储在金融政策上就有更多的运用空间。债券市场上，10年期美国国债收益率上升至4.367%一线水平收盘，接近2007年以来的最高水平。NY黄金主力12月合约保持在1950美元一线振荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率保持147日元以上水平收盘，给东京市场提供了一定的支撑。加上NY黄金价格小幅走高，东京黄金主力合约最终稳住9100日元一线收盘。交易策略建议离场观望。

　　9月19日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-2.32美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在234.9日元，较上一交易日下跌0.5日元。TSR2403合约开盘在212日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在147.75附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在美联储和日本央行接连公布最新技能政策之前，以观望行情为主。东京橡胶主力合约在获利了结的压力下，小幅回落至235日元一线收盘。此前上海橡胶市场在合成橡胶价格的带动下，主力合约大幅上涨。由于近期原油价格高涨，来自于合成胶价格上涨的提振，始终支撑天然橡胶的价格走势。上海主力1月合约依旧站稳14000元整数位一线支撑，对应东京橡胶主力合约在230日元一线水平。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即日本国内橡胶库存日益减少，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为9,213，较上一期减少922吨。

　　现货方面，9月19日3号烟片9月期FOB价格在57.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.04泰铢。20号标胶9月期FOB价格在52.55泰铢附近，较上一交易日上涨1.04泰铢。USS现货价格在49.5泰铢附近，较上一交易日上涨0.43泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在经过大幅上涨之后，短期维持高位震荡的同时，显示缺乏进一步上升的动力。一目均衡表上来看，由于距离中期基准线距离较大，不排除后市有大幅回落调整的可能。整体持仓回到10000手大关以上水平后，没有明显的增减仓迹象。交易策略上建议离场观望。

　　9月19日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-361.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：避险情绪升温，投资者获利离场

　　据悉俄罗斯政府正在考虑从10月1日至2024年6月对所有类型的石油产品征收250美元/公吨的出口关税，远远高于目前的费用以解决燃料短缺问题。俄罗斯是全球最大的石油生产国之一，该国国内燃料短缺的原因是炼油厂的维护工作、基础设施瓶颈以及卢布贬值。

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国9月15日当周，API原油库存减少525万桶，预期减少266.7万桶，前值增加117.4万桶。汽油库存增加73.2万桶，预期减少46.7万桶，前值增加421万桶。精炼油库存减少25.8万桶，预期减少66.7万桶，前值增加259.2万桶。

　　供应紧张持续为油价提供上涨动力，投资者随着油价的上涨，担忧高通胀迫使美联储继续加息，投资者的避险情绪升温获利了解。油价冲高回落。凌晨API数据显示原油降库525万桶，数据超预期继续对油价形成支撑。关注晚间EIA发布的周度库存数据。JPX中东石油期货2401合约开盘82110日元，较上一结算价下跌330日元，或0.40%。

　　作者：韩彪

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。