日本交易市场日评10月10日：中东局势紧张，金融市场整体避险氛围浓重

　　东京外汇股市日评：日经指数期货小幅走低，美元兑日元汇率回落调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.31日元附近，较上一交易日下跌0.81日元。

　　昨天的东京外汇市场，虽然上周末以色列遭袭使得中东局势进一步紧张，但在美联储官员谨慎发言的背景下，美长期利率小幅回调，导致美元汇率走低。美元兑日元汇率在150日元整数位关口遭遇到较强的阻力后回落，另外市场对日本政府可能干预汇率的担忧使得该关键价位附近依旧存在较强的做空压力。本周一为日本节假日，且NY市场多数也因节假日休市，市场整体流动性较低。上周末，巴勒斯坦激进武装组织哈马斯针对以色列进行海陆空全方位袭击，造成大量平民伤亡。金融市场上以美元买盘为主呈现较强的避险氛围。而美国达拉斯联邦储备银行地区总裁洛根在9日表示，近期美国长期国债收益率的上升和金融市场的收紧虽然迅速，但依旧有序，这可能会降低美联储额外加息的必要性。同时，结合上周的美国就业报告公布后，美联储加息的预期不增反减，这也导致外汇市场上美元汇率的回落。美元兑日元汇率回落至149日元一线以下水平后，在本周即将公布美国关键通胀指标之前，市场缺乏明显的方向感，在148日元中叶小幅震荡收盘。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率回落至149日元以下水平后，暂时缓解了对日本政府势介入市场干预汇率的担忧。但在美联储长期维持紧缩政策，且日本央行保持宽松的背景下，美日间利率差扩大依旧可能将美元兑日元汇率推高至150日元以上水平。交易策略建议逢低买进。

　　东京日经指数早盘开盘在31314.67日元，较上一交易日上涨320日元。日经指数期货2312合约开盘在31350日元，较上一交易日上涨330日元。

　　上周末的东京证券市场，在等待美国官方就业统计结果出炉的背景下，缺乏明显的方向感。加上本周一节假日休市，日经平均指数小幅下跌至31000日元整数位一线以下水平收盘。前一天的美股市场上，美国货币紧缩政策可能持续较长时间的预期使得近期就业相关的指标表现疲软，NY道琼斯指数最后小幅下跌收盘。东京市场早盘也呈现较为谨慎的投资氛围，在公布美国9月份官方就业数据之前，市场仍然缺乏方向感。进入欧美交易时间，公布的9月份就业报告显示非农业部门就业分数大幅增长，另外随着失业率高于预期以及工资增长放缓，市场对于美联储年内再度加息的担忧逐渐减退，美长期利率回落推动了高科技行业股的反弹。但上周末，伊斯兰组织哈马斯入侵以色列造成大量平民死亡导致本周初金融市场整体避险气氛浓厚，NY道琼斯指数也随之低开。但之后在美联储副主席杰斐逊和达拉斯联邦储备银行行长洛根各自发表了较为谨慎的言论后，美股市场上出现了买盘。，NY道琼斯指数最后小幅反弹至33600美元一线附近。日经平均指数期货晚盘也上涨至32300日元水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货重新回到31000日元整数位一线以上后，短期止住了下跌趋势。一目均衡表显示短期反弹调整的走势，上方目标在中期基准线32000整数位一线附近。中期来看由于整体呈现较强的中长期下跌信号，后期依旧不排除大幅下跌的可能。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金大幅反弹，橡胶市场一进一退。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在8878日元，较上一交易日上涨168日元。铂金2408合约开盘在4216日元，较上一交易日上涨136日元。美元指数早间在105.94附近。

　　昨天的黄金市场，受巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯对以色列境内多个目标发动袭击的影响黄金作为安全资产的需求上升，NY黄金价格大幅反弹。外汇市场上，由于避险性日元走高，美元兑日元汇率回落至148日元一线后，多少拖累了东京黄金市场的走势，主力合约反弹至8800日元一线以上水平收盘。以色列军方昨天表示，该国政府创纪录的征召了30万名预备役人员，准备与哈马斯展开一场重大战役，并将向加沙地区发动地面行动。另一方面，美联储官员表示，近期美国长期国债收益率的上升可能会降低美联储进一步加息的必要性，导致市场对于美联储在11月份的FOMC上进一步加息的预期减退。短期金融市场上，美国联邦基准利率期货的交易结果显示，11月FOMC 会议维持现行利率不变的可能性为85%，且12月维持不变的可能性也来到了74%。由于昨天是哥伦布日，美国债券市场休市，而上周末10年期美国国债收益率回落的趋势帮助了NY黄金主力12月合约连续反弹至1870美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率回落，未能给与东京黄金价格更多的支撑，但由于NY黄金价格强势反弹，东京黄金主力合约最终在8800日元一线附近收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　9月28日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-11.85美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2403合约开盘在234日元，较上一交易日上涨3日元。TSR2404合约开盘在211日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.31附近。

　　上周末的东京橡胶市场，在上海市场休市整体流动性较低的背景下，主力3月合约跟随原油价格一进一退之后回到231日元一线水平收盘。上海市场正值中秋以及国庆长假休市，主力1月合约在14000元一线以下水平收盘，使得东京市场在10月初第一周的交易中整体呈现疲软的行情走势。期间由于美国单周汽油库存意外上升，导致国际原油大幅下跌后，东京橡胶主力合约一度下探至230日元整数位以下水平，但在上周末连休以及中东局势动荡导致原油价格反弹的背景下，上周末最后回到上海休市前的水平收盘。现货市场上，日本国内橡胶库存不断减少，短期可能会支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为6,528吨，较上一期减少1,113吨。

　　现货方面，10月9日3号烟片10月期FOB价格在59.99泰铢附近，较上一交易日上涨1泰铢。20号标胶10月期FOB价格在55.97泰铢附近，较上一交易日上涨0.32泰铢。USS现货价格在51.14泰铢附近，较上一交易日上涨0.5泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在经过大幅上涨之后，短期维持高位震荡的同时，显示缺乏进一步上升的动力。一目均衡表上来看，由于距离中期基准线距离较大，不排除后市有大幅回落调整的可能。整体持仓回到10000手大关以上水平后，没有明显的增减仓迹象。交易策略上建议离场观望。

　　9月28日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-330.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：巴以冲突爆发，油价短线大幅波动录得暴涨

　　巴以冲突-哈马斯官员表示，已实现组织目标，对与以色列讨论停火事宜持开放态度；以央行宣布出售至多300亿美元外汇的计划；以国防部长：已下令对加沙实施全面封锁；外媒：以军队计划征召30万预备役士兵；以色列要求雪佛龙停止在塔玛天然气平台的生产；以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭；美国表示，没有派遣地面部队的意图；沙特王储表示将继续支持巴勒斯坦；伊朗否认参与袭击。

　　虽然以色列和巴勒斯坦都不是主要的能源生产国，但是市场担忧该冲突可能会席卷整个中东。在供应趋紧的背景下，地缘冲突叠加阿联酋、科威特和沙特等表态支持OPEC+的政策，稳定市场心态，周一油价高开高走，录得大幅上涨。JPX中东石油期货2401合约开盘7499日元，较上一结算价上涨3210日元，或4.31%。地缘因素进一步放大了油价的波动，投资者注意把握节奏，注意风险。

　　作者：韩彪

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