日本交易市场日评10月11日：中东局势紧张，金融市场整体避险氛围浓重

　　东京外汇股市日评：日经指数期货小幅走低，美元兑日元汇率回落调整。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.61日元附近，较上一交易日下跌0.14日元。

　　昨天的东京外汇市场,在美联储官员就追加加息谨慎言论的背景下，美长期利率连续下跌，带动美元汇率进一步走低。美元兑日元汇率在148日元后半程小幅震荡，短期呈现缺乏明显方向感的振荡走势。由于即将公布美国最新通胀数据，市场对美联储官员关于是否会继续加息的言论表现的更为敏感。昨天亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话表示，他与此前的美联储官员持相同的谨慎态度，认为美联储没有必要进一步加息。有市场分析认为，美联储的政策基调已经发生了明显的变化，同时还提到美国国债收益率的上涨行情可能已经见顶。在此情况下，今天晚盘即将公布的美国9月份生产者物价指数（PPI）和前一期FOMC的会议纪要，以及明天的美国消费者物价指数（CPI）是都将会是决定今后较长一段时间外汇市场，乃至整个金融市场走势的关键因素。短期金融市场上，美国联邦基准利率期货的交易结果显示，11月FOMC 会议维持现行利率不变的可能性接近9成。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率回落至149日元以下水平后，暂时缓解了对日本政府势介入市场干预汇率的担忧。但在美联储长期维持紧缩政策，且日本央行保持宽松的背景下，美日间利率差扩大依旧可能将美元兑日元汇率推高至150日元以上水平。交易策略建议逢低买进。

　　东京日经指数早盘开盘在31847.1日元，较上一交易日上涨100.6日元。日经指数期货2312合约开盘在31900日元，较上一交易日上涨170日元。

　　昨天的东京证券市场，在美长期利率回落的背景下，以主力股为中心呈现全方位的买入优势，日经平均指数大幅反弹超过700日元，至31700日元一线水平收盘，创下了了今年最大的当天涨幅。前一天的美股市场上，尽管上周末公布的美国就业报告显示，非农就业人数增长远高于此前预期，同时在中东地缘政治风险显现后，美国股市仍旧现出明显的上涨趋势，各主要证券指数均有上涨。东京市场从早盘开始就在良好的风险投资氛围中，迎来了大举买入。午后在股指期货市场上空单回购的带动下不断扩大涨幅。日经平均指数最后收高在31000日元后半程水平。进入欧美交易时间，美股市场小幅高开。之后亚特兰大联储主席博斯蒂克再次强调，认为没有进一步加息的必要，导致美长期利率进一步下跌，推动了包括纳斯达克综合指数在内的全盘上涨。NY道琼斯指数最后小幅连续上涨至33700美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘也上涨至31800日元水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货重新回到31000日元整数位一线以上后，短期止住了下跌趋势。一目均衡表显示短期反弹调整的走势，上方目标在中期基准线32000整数位一线附近。中期来看由于整体呈现较强的中长期下跌信号，后期依旧不排除大幅下跌的可能。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金大幅反弹，橡胶市场一进一退。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在8883日元，较上一交易日下跌2日元。铂金2408合约开盘在4200日元，较上一交易日下跌30日元。美元指数早间在105.73附近。

　　昨天的黄金市场，受中东局势紧张以及长期利率下跌的影响，NY黄金价格连续第3个交易日上涨。外汇市场上，在美国关键通胀指标公布之前，美元兑日元汇率缺乏明显的方向感在148日元一线横盘整理后，东京黄金市场进入高位振荡的走势，主力合约来到接近8900日元一线附近收盘。美国达拉斯地区联储主席洛根前一天表示，近期美国长期国债收益率的上升和金融条件的收紧虽然迅速，但依旧有序的，同时她表示可能会降低美联储额外加息的必要性。 同样在昨天，美国亚特兰大地区联储主席博斯蒂克也表达了美联储无需进一步加息的观点。他还进一步谈到，即使因之前的加息而使得经济放缓，他也不会认为美国经济就此会陷入衰退。债券市场上，10年期美国国债收益率回落12.5个基点（bp），至4.657%一线收盘。NY黄金主力12月合约维持1870美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率回落，未能给与东京黄金价格更多的支撑，但由于NY黄金价格保持强劲走势，东京黄金主力合约最终维持在8800日元一线以上水平收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　10月10日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-2.06美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2403合约开盘在233.7日元，较上一交易日上涨1.7日元。TSR2404合约开盘在211日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.61附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场休市重开后表现良好的背景下，主力3月合约跟随东京股市强劲走势的带动下，小幅走高至232日元一线水平收盘。上海市场长假休市重开后，在政府可能出台一揽子经济刺激政策的期待中，主力1月合约再次站上14000元整数位一线水平，使得东京市场在经过上周的一进一退之后整体呈现调整后的反弹行情。另一方面，东京证券市场昨天创下了自今年年初以来最大的单日涨幅，带动金融市场整体的风险投资氛围。现货市场上，日本国内橡胶库存不断减少，短期可能会支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至9月30日的全国天然橡胶商业库存为6,528吨，较上一期减少1,113吨。

　　现货方面，10月10日3号烟片10月期FOB价格在59.65泰铢附近，较上一交易日下跌0.34泰铢。20号标胶10月期FOB价格在54.83泰铢附近，较上一交易日下跌1.14泰铢。USS现货价格在51.43泰铢附近，较上一交易日上涨0.29泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在经过上周一进一退的行情之后，短期完成了向中期基准线方向上的回调后，再次回到前期高位的区间振荡走势。一目均衡表上来看，价格主体进入转换线和基准线形成的价格区间内，走势上关注后市对该区间的突破方向。整体持仓回到10000手大关以上水平后，没有明显的增仓迹象。交易策略上建议离场观望。

　　10月10日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-359.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：供应担忧逐渐被消化，油价冲高回落

　　隔夜美联储官员再次放鸽，今年鹰派票委卡什卡利称，收益率走高可能意味着美联储需要放缓加息步伐，明年票委博斯蒂克同样称，除非前景发生变化，否则不需要再加息。市场对美联储加息预期降温，美元指数走低。

　　有消息称若委内瑞拉改变总统选举方式，美国愿意解除部分石油和银行业制裁。美国对伊朗于委内瑞拉的态度，在高油价的背景下，仍值得重点关注。同时就目前来看，巴以冲突大概率会维持在一个可控的范围内，难以对石油市场造成重大冲击，油价仍有下行风险。JPX中东石油期货2401合约开盘77420日元，较上一结算价上涨180日元，或0.23%。

　　作者：韩彪

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