日本交易市场日评10月20日：鲍威尔主席演讲强弱参半，美元汇率保持强势

　　东京外汇股市日评：日经指数期货回落，美元兑日元汇率小幅震荡

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.8日元附近，较上一交易日上涨0.06日元。

　　昨天的东京外汇市场，美联储主席演讲内容强弱参半，美长期利率升高带动美元汇率小幅上涨。日本央行可能修改金融政策的预期使得美元兑日元汇率高位承压，依旧维持在149日元后半程小幅震荡收盘。昨晚美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部上的演讲内容的令市场应接不暇。开场后不久当鲍威尔主席谈及，"FOMC上将维持谨慎姿态"后美元汇率小幅下跌后，他还提及升息以及更长时间维持高利率的可能性时，美元开始反弹。最后当他表示"美国债收益率上升可能意味着加息的必要性降低 "时，美元汇率再次转而走低。在经过多次震荡之后，最终鲍威尔主席的演讲并没有给市场带来明确的方向感。虽然在日美间利率差所带来的深层次美元买盘的支撑下，美元兑日元保持相对坚挺的走势，最终在149日元水平附近的区间震荡收盘。而短期在没有找到决定性的触发因素之前，外汇市场对于美元兑日元汇率在150日元位置附近也持谨慎态度。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率始终保持对150日元整数位一线的压力。虽然晚盘美国长期利率大幅反弹，但被日本央行可能在年内调整金融政策的预期所抵消。加上在当前价位依旧面临日本政府干预汇率的可能性，美元兑日元汇率继续围绕150日元整数位一线展开攻防的可能性较高。交易策略建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在31164.89日元，较上一交易日下跌265.7日元。日经指数期货2312合约开盘在31190日元，较上一交易日下跌210日元。

　　昨天的东京证券市场，在国内外利率大幅上升的背景下，市场整体避险氛围升温，日经平均指数在大幅下跌超过600日元后，最后在31400日元一线水平收盘。前一天的美股市场上，美国长期利率进一步上升加剧市场上的避险情绪导致抛售压力增大，NY道琼斯指数和纳斯达克指数的纷纷大幅下跌。东京市场早盘低开低走，在股指期货的带动下，日经平均指数大幅下跌超过600日元。随着伊斯兰组织哈马斯与以色列之间的冲突不断升级，市场对地缘政治风险的担忧打压了风险资产的投资需求。进入欧美交易时间后，美联储主席鲍威尔发表讲话提到长期债券收益率上升可能会降低加息的必要性时，美股市场一度短暂上扬。但由于没有明确表示加息周期即将结束，长期利率再次上升。同时鲍威尔主席再次强调高通胀的风险，如果经济保持强劲，不排除再次加息的可能性。受此影响，美股主要指数在纷纷收低，NY道琼斯指数最后下跌至33400美元一线水平收盘。日经平均指数期货晚盘也受到拖累回落至31300日元一线水平。

　　技术方面来看，日经平均指数期货盘中一度跌破31500日元一线的区间下限后，整体继续呈现下跌趋势。一目均衡表显示在价格实体向下穿过短期转换线（31500日元）后，形成较强的做空信号。后市关注前期低点30300一线的支撑。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续走高，橡胶市场冲高回落。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9511日元，较上一交易日上涨152日元。铂金2408合约开盘在4279日元，较上一交易日上涨54日元。美元指数早间在106.2附近。

　　昨天的黄金市场，由于中东局势进一步激化导致避险资产需求上升，即便美长期利率升高，NY黄金价格依旧维持上升趋势，小幅收高。外汇市场上，美联储长期维持高利率不变的预期下，美元兑日元汇率继续维持149日元一线水平收盘。东京黄金市场主力合约小幅走高至9500日元以上水平。美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表演讲指出，美国经济指标表现强劲以及劳动力市场的收紧可能成为美联储进一步加息的理由。但同时，他也承认，近期由市场推动的国债债券收益率上升也帮助收紧了金融市场。市场普遍认为该声明内容偏向鸽派。债券市场上，10年期美国国债收益率一度上涨至5.0%整数位以上水平，继续刷新16年以来的新高，最后在4.998%一线收盘。NY黄金主力12月合约保持在1980美元以上水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率走势坚挺，帮助东京黄金价格维持良好的上涨势头。外加NY黄金价格大幅上涨，东京黄金主力合约最终上涨至9500日元一线以上水平。交易策略建议逢高抛空。

　　10月19日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.7美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2403合约开盘在265日元，较上一交易日下跌1.2日元。TSR2404合约开盘在224日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.8附近。

　　昨天的东京橡胶市场，中国汽车销售表现回暖以及产区天气导致短期供求紧迫的利好下，主力3月合约继续大幅上涨至269日元一线水平收盘。现货市场上，近期东南亚主产区的降雨天气也导致了市场对于短期供求紧缩的担忧。大阪交易所公布的截至10月10日的全国天然橡胶商业库存为5,235吨，较上一期减少1,293吨。

　　现货方面，10月19日3号烟片10月期FOB价格在63.74泰铢附近，较上一交易日上涨1.27泰铢。20号标胶10月期FOB价格在57.18泰铢附近，较上一交易日上涨0.16泰铢。USS现货价格在56泰铢附近，较上一交易日持平。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在呈现破位上行的走势，同时突破了短期转换线和中期基准线后大幅上涨。一目均衡表上来看，各指标都显示强劲的中期做多信号，但短期可能面临较强调整需求。另一方面，整体持仓来到至8000手一线以下，显示市场主要以止损了结为主。交易策略上建议离场观望。

　　10月19日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-222.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：巴以冲突继续升级，油价再度大幅上涨

　　美国能源部周四表示，希望购买600万桶原油以补充战略石油储备（SPR），在12月和明年1月各交付300万桶，同时继续其补充紧急储备的计划。能源部补充说，至少在2024年5月之前，它将继续通过每月招标来补充储备，具体数量尚未确定。能源部希望以79美元/桶或更低的价格签订合同，这一价格较早前的70美元/桶左右区间显著上升，但低于目前WTI原油的90美元/桶价格。拜登政府曾表示，希望其回购策略将为纳税人带来良好回报。

　　美国放松对委内瑞拉石油制裁，但是随着伊拉克、叙利亚黎巴嫩和也门等地也遭遇火箭袭击，投资者担心地缘冲突升级，油价再度大幅反弹。同时美国能源部寻求在明年1月之前以不超79美元的价格回补600万桶石油战储。这也为油价提供较强支撑。JPX中东石油期货2402合约开盘80560日元，较上一结算价上涨1190日元，或1.47%。

　　作者：韩彪

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