日本交易市场日评11月8日：市场延续调整行情，美元汇率小幅反上涨

　　东京外汇股市日评：日经指数回落调整，美元兑日元汇率小幅上涨。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.39日元附近，较上一交易日上涨0.07日元。

　　昨天的东京外汇市场，在自上周美元大幅回落之后，本周由于缺乏关键材料，美元汇率连续第二个交易日反弹调整。日元方面，美日间利差继续维持较大差距，推动美元兑日元汇率回到150日元整数位一线以上水平收盘。尽管上周公布的美国就业报告推动美元汇率进入下行趋势，导致美元兑日元汇率一度跌破150日元整数位，但进入本周后在低价附近买盘似乎依然强劲。即使美联储的加息周期戛然而止，而日本央行也不太可能采取大胆的紧缩政策，市场对于美日之间的利率差距将维持在较高水平的观点依旧鲜明，这为美元兑日元汇率提供了支撑。昨天日本厚生劳动省公布了9月份的月度劳动统计数据显示，考虑到通胀的影响，日本国内实际工资连续第18个月负增长，即使按不考虑通胀的名义工资，同比增幅也仅处于1.2%的较低水平，远低于欧美国家水平。当前的形势使得日本央行难以推行大胆的金融收紧政策。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至150日元一线后,重新回到上升通道中。同时市场对日本政府干预汇率的担忧也有所降温，美元兑日元汇率以150日元一线为中心进入窄幅震荡的行情。

　　东京日经指数早盘开盘在32457.23日元，较上一交易日上涨185.4日元。日经指数期货2312合约开盘在32560日元，较上一交易日上涨290日元。

　　昨天的东京证券市场，在连续大幅上涨之后的调整压力作用下，获利了结交易加上股指期货市场上的做空压力使得日经平均指数大幅回落超过400日元，时隔5个交易日后回落至32200日元一线收盘。前一天美股市场上，NY道琼斯指数和其他主要股指虽然都保持了持续上涨的走势，但涨幅有限。在美国长期利率回升的背景下，美股市场整体上行压力沉重。东京市场早盘开始后不久，整体避险情绪骤然升温。日经平均指数在此前连续四个交易日中累计上涨超过2000日元，加速了短期投资者的获利了结。另外在亚洲股市和美国股指期货走势疲软的利空下，日经平均指数最后收低在32200日元一线。进入欧美交易时间后，由于美联储官员接连表示完成通胀率目标是金融政策的重中之重，必要时还将提高利率，并排除了降息的可能性，美股市场从早盘开始下跌。但是由于各主要企业盈利状况良好、且油价下导致长期利率降低支撑了市场上的买盘，NY道琼斯指数最后小幅上涨至34100美元附近收盘。日经平均指数期货晚盘延续调整走势，围绕32300日元小幅震荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货连续上涨至32000日元整数位以上水平后，显示逢低做多势力较强，同时也再次确认了前期低点30300日元一线附近的支撑。一目均衡表显示价格实体来到云层附近水平后，后市关注32000日元整数位一线的支撑。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅盘整，橡胶市场区间振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9518日元，较上一交易日下跌12日元。铂金2408合约开盘在4289日元，较上一交易日下跌34日元。美元指数早间在105.52附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储各高官连续放出鹰派言论后，NY黄金价格延续调整行情，小幅下跌。另外由于美元兑日元汇率反弹至150日元一线以上水平,多空材料抵消后东京黄金市场围绕9500日元一线小幅震荡收盘。美联储理事沃勒和鲍曼表示，美国第三季度国内生产总值（GDP）年增长率为4.9%，是一个 "爆炸性 "数据，美联储在考虑下一步政策措施时将予以更多关注。另外明尼阿波利斯地区联储主席卡什卡利表示，鉴于近期强劲的经济指标，美联储可能需要进一步努力使通胀率回到2%的目标。从短期金融市场的利率期货交易结果来看，美联储在明年5月份之前下调利率的概率从30%上升至52%。而债券市场上，10年期美国国债收益率回落8.9个基点（bp）至4.572%一线收盘。NY黄金主力12月合约回落至1970美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率反弹至150日元一线后，支撑了东京黄金价格的走势，但在NY黄金价格回落的背景下，东京黄金主力合约最终保持9500日元一线支撑收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　11月7日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.73美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2404合约开盘在256.8日元，较上一交易日下跌1.1日元。TSR2404合约开盘在219日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.39附近。

　　昨天的东京橡胶市场，结合美元兑日元汇率反弹，以及在上海市场低位振荡的背景下，主力4月合约围绕258日元一线小幅震荡收盘。另一方面，由于日本央行在调整金融政策的问题上明显缺乏积极性，外汇市场上美元兑日元汇率回到150日元以上水平，给东京商品市场整体提供了一定的支撑。同时考虑到天然橡胶价格的季节性走势，以及较低的库存水平，东京橡胶近月价格依旧会保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为4,431吨，较上一期减少804吨。

　　现货方面，11月7日3号烟片11月期FOB价格在59.94泰铢附近，较上一交易日下跌0.6泰铢。20号标胶11月期FOB价格在52.44泰铢附近，较上一交易日下跌1.87泰铢。USS现货价格在53.07泰铢附近，较上一交易日下跌0.14泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在一进一退之后，呈现在260日元一线遇到较大的高位压力。一目均衡表上来看，价格实体进入短期转换线（265日元）和中期基准线（250日元）形成的区间振荡。另一方面，整体持仓在7000手一线找到支撑，显示经过持仓调整之后后期渴望有新开多仓进场。交易策略上建议离场观望。

　　11月7日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-217美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：EIA大幅下调需求预期，油价大幅下跌

　　EIA短期能源展望报告：将2023年全球原油需求增速预期下调30万桶/日至146万桶/日（此前为176万桶/日）；将2024年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至140万桶/日（此前为132万桶/日）。

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国11约3日当周，API原油库存增加1190万桶，前值增加134.7万桶。汽油库存减少40万桶，前值减少35.7万桶。精炼油库存增加100万桶，前值减少248.4万桶。库欣原油库存增加110万桶，前值增加37.5万桶。

　　疲软的全球经济数据以及EIA报告大幅下调了美国市场2023年需求预期给了市场沉重一击，油价大幅下跌。今日早间公布的API库存报告显示，原油库存意外猛增1190万桶，库欣库存增加110万桶。因EIA本周不公布库存报告，API影响力增加，令早盘油价承压。JPX中东石油期货2402合约开盘77480日元，较上一结算价下跌2650日元，或3.41%。

　　作者：韩彪

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