日本交易市场日评2月22日：FOMC会议纪要维持谨慎立场，美元汇率小幅震荡

　　东京外汇股市日评：日经指数小幅走低，美元汇率保持高位。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.34日元附近，较上一交易日上涨0.34日元。

　　昨天的东京外汇市场，在1月份FOMC会议纪要公布之前，整体观望氛围较重，使得美元汇率短期缺乏明显的方向感。日元汇率方面，在美国通胀担忧重燃，美联储提前降息预期后退的背景下，美元兑日元汇率尽管一度也触及过149日元一线，但最后还是保持在150日元整数位一线小幅振荡收盘。晚盘交易时间内公布的1月份FOMC会议记录显示，与会者强调当前限制性货币政策立场所需时间的不确定性，才能使通胀率回到2%的目标。且大多数成员都指出了过快放松现行的货币政策可能带来的风险。同时，从短期金融市场上的交易情况来看，市场依旧维持6月份开始降息的预期。显然在投资者对于目前的通胀问题，更关注经济停滞不前的风险。包括欧元兑美元汇率在内，外汇市场在会议纪要公布前后并未发生任何重大波动。一旦美联储继续保持谨慎的立场，不排除之后美元价格出现一定的调整行情。

　　技术方面来看，市场上的降息预期和美联储的谨慎立场短期形成一种微妙的平衡。美元兑日元汇率围绕150日元整数位一线盘整后，后市出现持仓整理行情的可能性较大。大部分投资者认为日本央行会在3月份解除负利率，后市关注152日元心理价位的阻力位。交易策略建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在38508.07日元，较上一交易日上涨245.9日元。日经指数期货2403合约开盘在38790日元，较上一交易日上涨500日元。

　　昨天的东京证券市场，在美股市场全盘回落调整的背景下，日经平均指数也在短期获利了结交易的压力下连续小幅下跌至38200日元一线收盘。在前一天的美股市场上，由于半导体相关股的抛售激增，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数双双下跌。受此影响，东京市场早盘也笼罩在一定的避险氛围内，以半导体相关股和其他高科技股的抛盘导致日经平均指数盘中一度下跌超过200日元。但在28000日元整数位一线的技术性支撑，以及尾盘日内交易的空单回补作用下，日经平均指数最后小幅反弹收盘。市场更多关注美国半导体巨头英伟达（NVIDIA）在晚盘即将公布的财报内容。进入欧美交易时间后，公布的美国联邦公开市场委员会（FOMC）1月份会议纪要显示，美联储对提前降息持谨慎态度。由于纪要内容被普遍认为在市场预期范围之内，股市反应有限。NY道琼斯指数在收盘时反弹，最后小幅收高在38600美元一线。受此影响，日经平均指数期货维持38200日元附近水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在38000日元一线连续盘整，显示缺乏明显的方向感，后市关注美国高科技公司业绩公布后高科技股的动向。一旦出现短期见顶的技术图形，则可能出现较大幅度的回落调整。交易策略上建议离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅上升，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2412合约开盘在9789日元，较上一交易日上涨3日元。铂金2412合约开盘在4315日元，较上一交易日下跌49日元。美元指数早间在103.97附近。

　　昨天的黄金市场，在公布的1月份FOMC会议纪要内容基本符合预期，黄金价格在连续3个交易日上涨之后，随着获利了结意愿的增强而小幅回落收盘。另一方面美元兑日元汇率保持在150日元整数位以上水平，支撑了东京黄金主力合约小幅收高在9780日元一线。尽管公布的1月份联邦公开市场委员会（FOMC）的会议记录显示，大多数决策者对过早降息表示担忧。但由于内容本身缺乏新意，加上美国财政部20年期债券拍卖并不成功，债券市场上10年期美国国债收益率小幅上涨4.8个基点（bp）至4.322%一线水平，同时中东日益紧张的局势继续支撑着黄金市场的走势。NY黄金主力合约在休市重开后继续此前的坚挺走势，小幅升高至2030美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率维持150日元整数位一线，给东京黄金价格的走势带来一定的支撑。加上NY黄金价格走势良好，东京黄金主力合约最后在9700日元后半程水平收盘。交易策略依旧建议离场观望。

　　2月21日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.56美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2407合约开盘在296.5日元，较上一交易日上涨0.5日元。TSR2408合约开盘在235日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.34附近。

　　昨天的东京橡胶市场，受上海市场反弹乏力的影响盘中一度大幅回落，好在外汇市场上日元汇率保持低位，主力7月合约最后在296日元一线小幅震荡收盘。上海橡胶主力5月合约在13600元一线附近明显遭遇到较强的阻力。中国央行宣布降低5年期贷款基准利率以刺激国内房地产投资，一度给市场带来利好，东京橡胶主力合约日盘来到304日元一线创下年内高点。但在接近尾盘的时候，短期资金的获利了结交易再度打压了远月价格的走势，在美元兑日元汇率维持在150日元整数位以上水平的支撑下，东京主力合约最后维持290日元一线支撑收盘。现货市场方面，产区减产期导致原料不足依旧支撑着橡胶价格走势，但上涨势头较2月初依旧有所减弱，以及短期维持高位振荡行情。大阪交易所公布的截至1月31日的全国天然橡胶商业库存为7017吨，较上一期增加777吨。

　　现货方面，2月20日3号烟片2月期FOB价格在78.31泰铢附近，较上一交易日上涨1.78泰铢。20号标胶2月期FOB价格在59.87泰铢附近，较上一交易日上涨1.34泰铢。USS现货价格在71.08泰铢附近，较上一交易日上涨1.16泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在一度站上300日元整数位一线后，短期超买迹象较重。一目均衡表上来看，尽管价格仍处于上升通道，但由于距离中期基准线较大，不排除在3月份后有回落调整的可能。持仓方面伴随价格上涨整体持仓上升至8900手一线，显示短期做多势力占据优势。交易策略上不宜过分追高。

　　2月21日东京橡胶市场收盘时2407月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为91.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：油价盘中逆转走势，录得上涨

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国2月16日当周，API原油库存增加716.8万桶，预期增加429.8万桶，前值增加852万桶。汽油库存增加41.5万桶，预期减少298.2万桶，前值减少723万桶。精炼油库存减少290.8万桶，预期减少184.7万桶，前值减少401.6万桶。库欣原油库存 增加66.8万桶，前值增加51.2万桶。

　　美联储1月会议纪要显示，官员们不急于降息，相较于利率维持在高位持久损害经济的风险，官员们更担心通胀重新抬头的风险。

　　油价夜盘还是从日内低位震荡收涨，近阶段油价整体呈现反复震荡的格局，在OPEC+减产的背景下，中东地区的地缘政治局势不断升级，同时红海问题一直未能解决，油价的重心不断上移。JPX中东石油期货开盘2406合约开盘73550日元，较上日结算价上涨490日元，或0.67%。

　　作者：韩彪

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