房地产巨头企业：营收3468亿增23%，净利润下降34%，销售回笼率102%，土地储备7,790万平，现金分红比例提升至40%

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【营收增长23.42%，三费费用上涨压力显著】2023年，公司实现营业收入3468.28亿元，同比增长23.42%，主要得益于房地产竣工交付的结转规模增加。尽管如此，销售费用、管理费用及财务费用的大幅上涨导致利润承压。

销售金额领先，核心城市市占率稳步提升2023年，公司以销售金额4222亿元和销售面积2386万平米的成绩，稳居行业首位。在核心38城，公司销售贡献超过9成，市占率达到3.6%，同比提升0.2个百分点。

公司加强回款，保证现金流充裕。全年回笼金额4304亿元，销售回笼率提高至102%。货币资金余额达1480亿元，维持在总资产的10%左右，确保了充足的现金流。

公司聚焦核心城市，优化土储结构。2023年，公司拓展项目103个，总地价1632亿元，新增项目税前成本利润率均在15%以上，显示出较强的盈利能力。

公司提升分红比例，体现企业责任。面对资本市场的低迷，公司大股东增持，并实施了不超过20亿元的回购方案。同时，现金分红比例提升至40%，彰显了公司的信心。

投资建议指出，作为央企龙头，公司土地储备丰富，现金流充足，预计2024-2026年营收将实现稳步增长。投资者可维持"推荐"评级。风险提示包括土地拓展和市场回暖速度的不确定性。