川渝菜籽产量占比27%：国产菜籽种植递减趋势与菜油消费季节性分析

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【】2024年油菜籽产量曲折上升，市场调研揭示行业前景

2024年，油菜籽产量端问题频出，全球油菜籽市场的减产风险不断上升。2月，中国湖北和湖南省遭遇霜冻，而4月23日，海外的欧洲产区也普遍受到雨雪霜冻的侵袭。尽管如此，华泰期货研究院通过对四川和重庆地区六市九家油厂和贸易商的深入调研，发现超过三分之二的企业对未来菜油价格走势持乐观态度。

国产菜籽种植面积呈现递减趋势，主要受种植投入大、补贴递减、管理难度高、收割机械化不足及种植利润低等因素影响。今年，国产菜籽产量预计将与去年持平。然而，2月的霜冻对两湖产区的影响可能导致5%至10%的减产预期，但随后天气改善可能降低实际减产幅度。此外，欧洲菜籽产量预计减产超过15%，且出油率也受影响。

国产菜籽的压榨主要以小榨为主，川内油厂主要使用四川和重庆地区出产的菜籽，其次是云南菜籽。小榨菜油价格约为每吨16,000元，国产菜籽价格是影响小榨菜油价格的主要因素。小榨出油率在33%至36%之间，6月至8月是小榨线的全开期，之后会减少开机。

菜籽和菜油的消费具有明显的季节性，刚需主要分为小包装和食品厂。小包装需求主要在每年的2月至4月，随后进入传统淡季，8月至9月开学备货，春节也是备货旺季。今年，小包装需求减少了40%，中包装需求相对清淡。近两年来，市场上开始接受特香油，其对浓香小榨的替代性较强，且价格便宜，每月需求量约为一万吨，可能导致菜籽用量减少3至4万吨。

在进口和贸易方面，非转基因菜籽和菜油的主要来源国是俄罗斯。前期，中欧班列是俄罗斯菜油的主要进口渠道，但后期由于四川中欧班列补贴减少以及银行付款问题，俄罗斯进口菜籽油的量明显减少。9月前，进口菜籽供应充足，5月至6月到港量较大，但菜籽过关时间较长。物流方面，菜油主要来自海南和广西，上海到四川和重庆的船运时间通常为25天左右，但前期修闸导致时间延长至45天左右，现已基本恢复。

目前，四川和重庆地区的菜油库存水平偏高，约在25至26万吨，包括储备。预计库存将维持高位波动，因为四川和重庆作为全国最大的菜油消费市场，库存略有减少就会引发产区向川渝市场移库的情况。同时，目前需求并未有明显好转，库存消化速度较慢。