South32锰矿出口受阻：供应减少280万吨，锰硅价格月涨幅超40%

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【澳洲矿石发运难题引发锰硅价格上扬】 在遭受热带气旋Megan冲击后，South32发布的最新季报显示，关键的GEMCO码头受损，修复工作持续进行。预计到2025年第一季度，码头运行和出口销售将重新启动，同时正在评估替代航运方案以减轻码头停运带来的影响。受此冲击，澳洲锰矿发运量减少了超过280万吨，占中国锰矿进口量的10%左右。
市场对锰矿现货的报价持续上升，月涨幅超过40%，现货商封盘待涨。钢厂采购价格上涨，需求端也有一定释放，预计价格上涨幅度在400-500元/吨。尽管需求仍处历史同期低位，但供需状况开始逐步改善。
分析认为，澳洲矿石出口问题短期内难以解决，若无替代运输手段，7月底港口的澳矿库存或将耗尽，锰矿进口成本有进一步上调的可能。在成本端的强有力支撑下，预计企业复产将受到一定影响。预计短期内锰硅价格将维持震荡偏强的态势。
硅铁方面，供需状况的边际改善以及成本和利润的回升，使得硅铁价格呈现小幅上升。硅铁生产企业的开机率较上月末环比下降，最新一周的开机率为30.23%，日均产量为12973吨，供应持续收缩。生产成本环比增长，但生产利润仍在扩大，除甘肃外，其他硅铁主产区均处于盈利状态，利润在100-200元/吨左右，硅铁生产利润仍优于锰硅。
需求方面，钢招期间需求有所释放，表观需求量触底回升。然而，当前硅铁需求量仍处于同期低位，需求恢复尚需时日。库存方面，样本企业的硅铁库存继续环比下降，可用天数已降至同期低位，补库意愿不强。
综合考量，市场情绪近期有所改善。在需求恢复和成本支撑下，预计硅铁价格短期内将保持震荡偏强的走势，而终端需求的恢复情况仍需持续关注。