长光宇航：2023年营收增长150.08%，2024年预期关联交易增16.77%

快讯正文

【2023年营收增长23.34%，归母净利润稳步上升5.91%】2023年，公司实现了营收7.73亿元，同比上升23.34%，归母净利润0.87亿元，同比增长5.91%，而扣非归母净利润则高达17186.29%的同比增长率，达到0.66亿元。毛利率和净利率分别上升至34.93%和15.94%。

【2024年一季度业绩短暂回调】2024年第一季度，公司营收为1.72亿元，同比下降9.26%，归母净利润0.17亿元，下跌18.88%，扣非归母净利润0.14亿元，下降25.76%，毛利率和净利率分别下降至34.32%和13.52%。

【复合材料业务板块推动业绩增长】2023年，公司业绩大幅增长，得益于复合材料业务板块的高速增长，子公司长光宇航全年营收2.89亿元，同比上升150.08%。长光宇航也超额完成了2023年扣非归母净利润业绩承诺，达到9255.06万元，完成率为142.31%。从公司存货稳定增长和2024年预计关联交易金额增长的情况来看，公司有望保持快速发展。

【高端数控机床和半导体领域布局带来新机遇】公司积极在高端数控机床以及半导体领域进行布局，其高端光学编码器、绝对式光栅尺在国内市场占有率不断提升，同时，新产品在半导体领域进入用户验证测试阶段。

【长光辰芯上市申请获受理，有望带来投资收益】2023年6月，长光辰芯的上交所科创板上市申请获得受理，公司持有其25.56%的股份。长光辰芯专注于高端CMOS图像传感器市场，近年来营业收入和业务规模快速增长，预计将为公司带来可观的投资收益。

【禹衡光学增资扩股，引入战略投资方】公司控股子公司禹衡光学完成增资扩股，引入了工业母机等战略投资方，新增战略投资方持股比例为31.63%，新设员工持股平台持股合计2.94%。这将有助于禹衡光学拓展高端市场，实现高质量发展。

【公司主营业务稳健，光电测控仪器业务板块盈利能力稳定】公司光电测控仪器业务板块在2023年营收占比达到36.81%，虽然毛利率相对较低，但盈利能力预计维持平稳。

【公司预计未来三年业绩持续增长，获“买入”评级】基于对公司各业务板块的分析，预计公司2024-2026年营业收入将持续增长，归母净利润同样保持上升趋势，EPS分别为0.43元、0.52元、0.64元，公司股票获得“买入”评级，目标价为33.00元。

【风险提示】公司面临的潜在风险包括下游需求不及预期、产品技术研发不及预期以及市场竞争加剧导致的盈利能力下滑。