暴涨！地缘、降库叠加风险偏好回升共振，油价7月最后一个交易日上演绝地反击

2024-08-01 09:30:41 新浪网

一个交易者不要轻易涉险，不要因欲望驱使而重仓或急于进场，也不要因为恐惧和疑虑而过早离场。老老实实的控制仓位，老老实实的看准行情之后再行跟随式的交易，这是做交易的本来方式。如果因交易时候有想法或因为不良心理活动的影响而去期待或疑虑式的交易，那就脱离交易的本质了。

后市观点

在7月最后一个交易日，油价大涨超4%，WTI从上一日低点反弹超4美元，收出7月以来最大单日涨幅，反弹动作之迅速再一次让投资者意外。SC原油在人民币走强加成下继续收缩与欧美油价的跨区价差。油价的触底反弹是多重因素形成的共振，一方面凌晨API库存继续超预期去库，而哈马斯武装领导人哈尼亚在德黑兰的被杀让中东地缘风险迅速升温，油价受利多因素刺激走出反弹行情，而涨幅如此之大还有一个很关键的原因是金融市场整体风险偏好回升，股市及大宗商品普遍走出大幅超跌反弹行情，在这样的背景下，原油的超跌反弹需求得到充分释放。

晚间EIA公布数据同样显示原油降库超预期，但降库幅度小于凌晨API数据，尤其柴油数据表现较差，因为没有带来额外惊喜，油价在数据公布后震荡回落。不过随后油价还是在地缘风险及金融市场风险偏好升温推动下恢复涨势，并最终收出长阳，一举收复了过去3个交易日的跌幅。油价在非常关键的时间节点开启了反弹，长阳稳住局势并提振市场信心，接下来一段时间仍是反弹窗口，考虑到地缘风险演绎路径以及近期投资者情绪的不稳定性，对油价运行节奏把握上仍有很大挑战，最终油价的冲高幅度受较多因素影响，注意节奏把握，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨3.18美元，涨幅4.26%，报77.91美元/桶；布伦特主力原油期货收涨2.77美元，涨幅3.55%，报80.84美元/桶；INE原油期货收涨2.67%，报589元。

【2】美元指数跌幅0.4%，报104.06；港交所美元兑人民币跌幅0.45%，报7.2062；美国十年期国债涨幅0.66%，报112.31；道琼斯工业指数涨幅0.24%，报40842.79。

近期要闻

【1】EIA报告：美国至7月26日当周EIA原油库存 -343.6万桶，预期-108.8万桶，前值-374.1万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 -110.6万桶，前值-170.8万桶。美国至7月26日当周EIA战略石油储备库存 68.5万桶，前值69万桶。。库欣库存减少170.8万桶。汽油库存 -366.5万桶，预期-104.3万桶，前值-557.2万桶。精炼油库存 153.4万桶，预期-124.2万桶，前值-275.3万桶。

07月26日当周美国国内原油产量维持在1330.0万桶/日不变。除却战略储备的商业原油进口695.3万桶/日，较前一周增加8.2万桶/日。出口增加73.3万桶/日至491.9万桶/日，当周原油出口量为2024年4月19日当周以来最高。原油产品四周平均供应量为2048.4万桶/日，较去年同期增加1.45%。至7月26日当周EIA原油产量引伸需求数据2074.39万桶/日，前值2070.5万桶/日。

【2】彭博方面监测的油轮跟踪数据显示俄罗斯海运原油出口已降至2023年8月以来的最低水平，原因是俄罗斯炼油厂的开工率正在上升，而且俄罗斯正在努力遵守欧佩克+的生产配额。根据Julian Lee报告的数据，在截至7月21日的四周内，俄罗斯出口码头的四周平均原油出货量下降至2023年8月以来的最低水平。与2024年4月俄罗斯原油出口的近期峰值相比，截至7月21日的一周内，估计四周平均出货量下降了约71万桶/日（bpd）。俄罗斯已承诺遵守减产协议，并补偿此前的生产过剩，而在需求旺季，7月份其国内炼油水平接近6个月来的最高水平。。

【3】哈马斯当天在一份声明中说，哈尼亚在德黑兰参加伊朗总统佩泽希齐扬的就职仪式后，在住所遇袭身亡。哈马斯称这起暗杀事件系以色列所为。当前稍晚时间以色列总理内塔尼亚胡称以色列对“伊朗代理人”实施了“毁灭性打击”。哈马斯武装派别表示，领导伊斯梅尔·哈尼亚在德黑兰的被杀将产生重大影响。伊朗最高领袖哈梅内伊：以色列的做法为对其“严厉惩罚”提供了条件。伊朗驻联合国大使：如果没有美国（对以色列）的许可和情报支持，哈马斯政治领袖哈尼亚在德黑兰被暗杀是不可能发生的。

据报道，三名伊朗官员透露，伊朗最高领袖哈梅内伊在紧急会议上发布命令，要求伊朗直接打击以色列，以报复哈马斯领导人哈尼亚在德黑兰遇袭身亡。现在还不清楚伊朗会做出多大力度的回应，也不清楚它是否会再次调整攻击，以避免事态升级。伊朗官员称，伊朗军事指挥官正在考虑对特拉维夫和海法附近的军事目标发动另一次无人机和导弹联合袭击，但会注意避免袭击平民目标。正在考虑的一种选择是，从伊朗和其他有盟军的战线（包括也门、叙利亚和伊拉克）发动协同攻击，以达到最大效果。