日本交易市场日评9月12日：美通胀数据好于预期，美元利率和汇率双双走高

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率一进一退，日经平均指数连续走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在142.64日元附近，较上一交易日上涨1.38日元。

　　昨天的东京外汇市场,受美国消费者物价指数（CPI）高于预期的影响，美国国债收益率上升，同时美元买盘也增强不少。日元汇率方面，美联储在本月大幅降息的预期减退，美元兑日元汇率回升至142日元后半程水平收盘。根据美国劳工部公布的数据，8月份CPI同比增长2.5%，创下自2021年2月以来的最小增幅。另外除去食品和能源商品的核心指数同比增长3.2%，也与上月持平。受此影响，市场对于本月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上大幅降息0.5个百分点的预期大幅降低。

　　技术方面来看,在美长期利率反弹的背景下，美元兑日元汇率在140日元一线得到支撑后最终反弹至142日元后半程一线。此后直到FOMC会议之前，美元兑日元再次跌破140日元一线支撑的可能性不大。交易策略上依旧建议空单了结离场。

　　东京日经指数早盘开盘在36185.62日元，较上一交易日上涨565.9日元。日经指数期货2409合约开盘在36610日元，较上一交易日上涨840日元。

　　昨天的东京证券市场,日盘在日元大幅升值的利空下，日经平均指数一度大幅下跌超过900日元，最后连续7个交易日下跌至35600日元一线收盘。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数子在金融和石油相关股票走低的影响下小幅收低。东京股市早盘也在避险氛围中跌破36000点整数位。之后，由于日本央行的政策审议委员中川顺子表达了对进一步加息的积极态度，日元不断走强。下午美元兑日元一度达到140.70日元的日内低点。另一方面，当天进行的美国总统大选电视辩论之后，市场上的利空情绪出现了缓和，股市触底反弹后日经平均指数结合尾盘的空单回补交易，最后在35600日元一线收盘。进入欧美交易时间后，公布的8月份核心CPI意外加速抑制了投资者对于美联储大幅降息的预期，同时美国政府机构停摆风险所引发的抛盘也进一步打压了股市。但之后又有金融界领袖表示对美国经济软着陆持乐观态度加上英伟达（NVDA）和其他半导体股的提振，为市场整体提供了支撑。NY道琼斯指数小幅反弹至40800美元水平。受此影响，日经平均指数期货晚盘小反弹至36500日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，公布的美国物价数据显示通胀再次有所缓和，日经平均指数短期能进入振荡行情。一目均衡表上来看,价格实体逐渐接近云层，价格实体很可能进入短期转换线和中期基准线之间的区间，等待后市出现进一步的多空信号。交易策略上建议离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅震荡，橡胶市场回落。

　　东京黄金早盘2508合约开盘在11553日元，较上一交易日上涨45日元。铂金2508合约开盘在4389日元，较上一交易日上涨77日元。美元指数早间在101.78附近。

　　昨天的黄金市场，在美国消费者物价指数好于市场预期的背景下，美长期利率和美元汇率双双反弹，NY黄金价格时隔3个交易日后小幅回落。晚盘公布的美国8月份消费者物价指数（CPI）同比增长2.5%，较上月的2.9%有所放缓，也是自2021年2月以来的最小增幅。通胀状况的连续缓和，降低了下周联邦公开市场委员会（FOMC）会议上大幅降息0.5个百分点的可能性。债券市场上，2年期国债收益率小幅反弹至3.645%一线附近，而10年期美国债收益率也回升1个基点（bp）至3.655%一线水平收盘。NY黄金主力合约出现短期获利了结行情，最后小幅收低在2540美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率探底后再次反弹至142日元一线，给东京黄金价格带来了一定的支撑，尽管NY黄金价格回落，但在多空材料抵消后东京主力合约依旧维持11500日元一线收盘。

　　9月11日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为0.68美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2502合约开盘在354.3日元，较上一交易日上涨1.6日元。RSS2503合约开盘在262日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在142.64附近。

　　昨天的东京橡胶市场，尽管上海市场保持坚挺，但在日盘日元大幅升值的影响下，主力2月合约大幅回落至352日元一线收盘。西太平洋(601099)连续遭遇台风天气，导致东南亚橡胶产地普遍降雨，短期内造成橡胶生产出现停滞。中国海南产胶区受台风灾害的影响，尽管上海橡胶主力合约未能站上17000元大关，走势上依旧保持强势。但在外汇市场上，在日本央行委员对继续加息表示出积极态度后，美元兑日元汇率在日盘大幅下跌140日元一线，给东京商品期货价格带来较大的压力。但由于统计显示日本商业库存连续减少，近月合约的走势依旧坚挺。大阪交易所公布的截至8月30日的全国天然橡胶商业库存为3894吨，较上一期减少242吨。

　　现货方面，9月11日3号烟片9月期FOB价格在89.82泰铢附近，较上一交易日下跌0.86泰铢。20号标胶9月期FOB价格在63.48泰铢附近，较上一交易日下跌2.21泰铢。USS现货价格在79.92泰铢附近，较上一交易日上涨0.75泰铢。

　　技术方面来看，尽管东京橡胶在连续上涨之后来到恢复360日元水平，单日走势来看短期遭遇一定压力。一目均衡表上来看，价格实体在完成了对中期基准线线的回归后，后市可能小幅调整。交易策略上建议逢低买进。

　　9月11日东京橡胶市场收盘时2502月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为139.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：油价夜盘“V”型反转，最终收涨

　　“弗朗辛（Francine）”升级为二级飓风，并在美国路易斯安那州登陆。受飓风影响，美国墨西哥湾39%的石油生产活动已经停止，美国天然气期货价格升至7月以来新高。

　　联合国驻利比亚代表团表示，利比亚立法机构在任命央行行长的谈判中取得进展，利比亚各派别同意于周四恢复谈判，以达成最终协议。此前利比亚东部政府宣布将停止所有石油生产和出口，以回应西部政府试图控制利比亚央行。

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国9月6日当周，除却战略储备的商业原油库存增加83.3万桶至4.19亿桶，增幅0.2%。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加27.9万桶至3.8亿桶，增幅0.07%，为2022年12月9日当周以来最高。汽油库存增加231万桶，预期减少10.9万桶，前值增加84.8万桶。精炼油库存增加230.8万桶，预期增加31.3万桶，前值减少37.1万桶。库欣原油库存减少170.4万桶，前值减少114.2万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口686.7万桶/日，较前一周增加107.5万桶/日。美国原油出口减少45.1万桶/日至330.5万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加152.6万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1330.0万桶/日不变。

　　EIA原油库存增加83.3万桶，成品油也超预期累库，数据公布后，盘中油价快速走低。然而墨西哥湾飓风影响了石油生产，以及美国CPI数据令风险偏好回升，推动股市、大宗商品从日内低位走出反弹态势。令油价收复跌势，油价走高最终录得上涨。JPX中东石油期货开盘2501合约开盘59290日元，较上日结算价上涨1050日元，或1.77%。

　　作者：韩彪

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