日本交易市场日评11月7日：特朗普带领共和党大胜

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在154.32日元附近，较上一交易日上涨0.45日元。

　　昨天的东京外汇市场,特朗普在美国总统大选中获胜后，美国国债收益率随之上升，加强了美元的买盘。日元汇率方面，东京市场交易时间正值大选开票，伴随特朗普在摇摆州获得领先，并且共和党也重新获得参议院多数席位，美元兑日元汇率上升至154日元一线的近期高点。由于共和党同时横扫了白宫、众议院和参议院，将使特朗普一直主张的减税、放松管制和征收更严厉的关税的政策更容易在国会获得通过。外汇市场上则可能会因通胀压力重现和美联储降息前景后退而提振美元走势。另一方面，最新的FOMC会议声明将于明天早些时候。市场上已经几乎可以肯定美联储会降息0.25%，但问题在于是否会出现有关之后政策走向的暗示。在之前的声明中，美联储提到"对通胀率回到2%的信心正在加深"。鉴于近期公布的消费者物价指数（CPI）和 PCE 价格指数的均值自夏季以来并未出现大幅下降，有市场分析认为美联储可能会在今年年底最后一次FOMC会议上暂停降息的批示。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率保持大幅上涨至区间上限的154日元一线后，短期也缺乏进一步支撑美元走强的材料。后市关注在充分消化了美国大选结果后的调整走势。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在39745.23日元，较上一交易日上涨264.6日元。日经指数期货2412合约开盘在39990日元，较上一交易日上涨290日元。

　　昨天的东京证券市场, 在美国总统选举的开票结果显示特朗普领先后，美元兑日元汇率大幅上涨股市上涨，推动日经平均指数强势走高至39400日元一线收盘。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数反弹超过400美元。受美国股市的提振，东京市场也在开盘后走高。随着特朗普在美国总统大选开票过程中取得领先，外汇市场上美元兑日元汇率来到154日元一线，推动日经平均指数也随之升高至39600日元的水平。之后有报道显示，共和党在国会两院的选举中都获得了多数席位，最终，日经平均指数因共和党的全面胜利在日内高点附近收盘。进入欧美交易时间后，共和党候选人特朗普在美国总统大选中再次当选。除了NY道琼斯指数以外,纳斯达克综合指数和标准普尔500指数也大幅上涨，并纷纷创下历史新高。NY道琼斯指数最后大幅上涨超过1500美元至43700美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘也收高在40000日元整数位以上水平。

　　技术方面来看，日经平均指数在美股和汇市的双重利好下，大幅上涨至40000日元整数位一线水平。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线和短期转换线，形成较强的做多信号。交易策略上建议轻仓做多尝试。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格连续下跌，橡胶市场大幅反弹。

　　东京黄金早盘2510合约开盘在13283日元，较上一交易日下跌187日元。铂金2510合约开盘在4890日元，较上一交易日上涨44日元。美元指数早间在105.09附近。

　　昨天的黄金市场，在特朗普确认当选美国总统后，受美长期利率升高和美元汇率上涨的影响，NY黄金价格大幅下跌。有市场分析认为特朗普在竞选时承诺的减税措施可能会导致政府预算赤字扩大，进而增加政府借贷。同时由于最新的FOMC声明即将公布，在调整行情的主导下NY黄金价格进一步收低。债券市场上，受美大选结果的影响，10年期美国债收益率一度大幅反弹至4.479%一线，创下7月份以来的新高。而NY黄金主力合约在利率和汇率的双重压力下，大幅回落至2670美元一线收盘。

　　东京市场方面，在美元兑日元汇率大幅上涨至154日元一线的利好下，东京黄金价格得到一定的支撑，但由于NY黄金价格时速过快，东京主力合约也在获利了结压力下回落至13200日元一线水平收盘

　　11月6日东京黄金市场收盘时2510月合约和上海2410月合约的价差（东京-上海）为-0.14美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2504合约开盘在366.7日元，较上一交易日上涨3.9日元。RSS2505合约开盘在309日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在154.32附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在美元兑日元汇率以及股市大幅上涨的带动下，东京主力4月合约在大幅反弹超过12日元，于365日元一线收盘。尽管有欧盟延迟推行森林保护规则（EUDR），以及东南亚主产区橡胶产量逐渐升高带来利空，但短期大幅下跌后的自律性反弹以及外部市场带来的利好都推动了橡胶期货市场的反弹。上海橡胶主力合约上涨超过1个百分点，在18000元整数位以上水平收盘。外汇市场方面，特朗普在总统选举中胜出，推高美元兑日元汇率来到154日元的高位收盘，给东京商品市场带来了利好。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为2437吨，较上一期减少125吨。

　　现货方面，11月6日3号烟片11月期FOB价格在78.77泰铢附近，较上一交易日下跌0.62泰铢。20号标胶11月期FOB价格在70.1泰铢附近，较上一交易日下跌0.47泰铢。USS现货价格在65.67泰铢附近，较上一交易日下跌0.16泰铢。

　　    技术方面来看，主力合约呈现连续下跌后的短暂反弹。一目均衡表上来看，价格实体经过底部震荡后反弹至短期转换线所在的365日元一线水平。交易策略上建议前期空单暂时离场观望。

　　11月6日东京橡胶市场收盘时2504月合约和上海2501月合约的价差（东京-上海）为-168.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评： 特朗普胜选，油价盘中“V”型反转录得大幅上涨

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国11约1日当周，除却战略储备的商业原油库存增加214.9万桶至4.28亿桶，增幅0.51%，为2024年8月9日当周以来最高。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加139.2万桶至3.872亿桶，增幅0.36%，为2024年8月9日当周以来最高。汽油库存增加41.2万桶，预期减少87.8万桶，前值减少270.7万桶。精炼油库存增加294.7万桶，预期减少113.7万桶，前值减少97.7万桶，增幅录得2024年7月12日当周以来最大，结束此前连续6周的下降趋势。库欣原油库存增加52.2万桶，前值增加68.1万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口624.0万桶/日，较前一周增加26.5万桶/日。当周美国原油出口减少141.1万桶/日至285.0万桶/日，为2024年4月5日当周以来最低。过去的一周，美国原油净进口量增加167.6万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1350.0万桶/日不变。

　　由于特朗普胜选后的移民、税收和贸易政策预计将刺激美国更高的增长和通胀，美元指数飙升，黄金、铜受美元上涨影响暴跌。然而原油先出现大幅下跌，但夜盘原油走势风云突变，盘中低位反弹，不仅收复盘中跌势，更录得大幅上涨。尤其晚间EIA库存数据整体偏空，也只能令油价短线回落后继续上扬。叠加墨西哥湾飓风迫使美国墨西哥湾17.4%的石油生产被迫停产。最终油价录得大幅上涨。JPX中东石油期货开盘2502合约开盘68860日元，较上日结算价上涨1200日元，或1.74%。

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