上证 50ETF：正相关性上升 波动率变化 策略建议

快讯正文

【本周市场全线上扬，财经看点众多！】 从各期权标的资产今年相关性情况看，上证 50ETF 与科创 50ETF 正相关性升至 0.840，中长期系统性持续加强。 本周现货市场成交量先抑后扬，成交额在 2 万亿元之下。 除科创 50ETF 外，其余标的资产对应期权持仓量与成交量双降，期权交易机会下降，投资者谨慎。 持仓 PCR 方面，本周各标的资产期权持仓 PCR 以上升为主，仅中证 500ETF 期权持仓 PCR 背离。 从波动率维度看，各标的资产期权隐含波动率多数下降，上证 50ETF 期权隐含波动率降至历史 72.5 分位水平，创业板 ETF 期权隐含波动率当周降 10%。 从期权隐含波动率期限结构看，上证 50ETF 期权维持近低远高结构，中证 500ETF 期权转为中间低两边高结构，科创 50ETF 期权转为近低远高结构。 操作建议为维持配置正 DELTA 策略，配置认购期权、牛市价差。 需注意地缘政治对资产配置的影响。