日本交易市场日评1月27日: 经济指标走弱,美元连续下跌

2025-01-27 18:16:32 和讯期货 

  东京外汇股市日评:美元汇率连续走低,日经平均指数回落调整。

  东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在155.73日元附近,较上一交易日上涨0.44日元。

  上周末的东京外汇市场,一改此前美元强势的行情,兑日元汇率小幅震荡后走低至155日元一线水平。早些时候美国总统特朗普发表对中关税态度消极的言论,导致美元遭遇卖。与此同时,日本央行公布货币政策会议结果,宣布加息0.25%,符合市场预期。但在经济展望报告中上调了通胀预期,引发市场对未来追加加息的预期,推动日元升值,美元兑日元一度急跌至155.01日元附近。在随后召开的记者会上,日本央行总裁植田表示:“如果经济和物价预期得以实现,将继续通过加息调整宽松程度。”这一表态强化了市场对进一步加息的预期,推动美元兑日元跌破155水。不过,植田总裁同时也强调:“宽松调整的节奏和时机取决于经济和物价表现,目前尚无定论。”这一模糊表态缓解了市场对日元继续升值的担忧。晚盘美元兑日元在小幅震荡后因美国经济数据疲软而转为下跌。公布的美国PMI数据显示,制造业指数好于预期高于经济景气枯荣线,但非制造业和综合指数大幅低于预期,反映出经济整体疲弱。此外,密歇根大学消费者信心指数最终值找到下调,进一步打压了市场情绪。

  技术方面来看,美元兑日元汇率继续在区间中线以下水平徘徊。下方支撑依旧在自去年12月以来涨幅的50%回调处,即152-153日元附近。市场仍在观望日本央行和美联储接下来的政策动向。交易策略上建议轻仓做空尝试。

  东京日经指数早盘开盘在40127.74日元,较上一交易日上涨195.8日元。日经指数期货2503合约开盘在40290日元,较上一交易日上涨350日元。

  上周末的东京证券市场,受前一交易日美股上涨的影响,日经平均一度上涨超过300点,但由于日本央行宣布加息,指数在午后大幅回落收盘,结束了连续四个交易日的上涨趋势。前一天的美国股市大幅上扬,NY道琼斯指数上涨超过400点,标普500指数更是刷新历史新高。受到美股上涨的提振,东京股市开盘便早早站上40000点整数位一线。然而,之后日本央行宣布将政策利率从0.25%上调至0.5%,并提高了通胀预期从而引发了市场震荡。日经平均指数早盘一度上涨超过300点,但由于日元汇率短暂升至155.00日元附近,市场对汇率波动的担忧导致日经平均指数迅速回落。进入欧美交易时间后,公布的美国1月份服务业PMI和密歇根大学消费者信心指数均低于预期,市场对美国经济增长放缓的忧虑加剧。而下周多家主要科技企业即将发布财报,投资者观望情绪浓厚,美股市场承压全天表现低迷。NY道琼斯指数小幅下跌至44400点一线收盘。日经平均指数期货在晚盘逆势反弹至40300点的日内高点附近收盘。

  技术方面来看,日经平均指数向上穿过价格区间中线后,z再次来到40000日元整数位以上水平收盘。一目均衡表上来看,价格实体站上云层呈现一定的强势信号,但考虑到此前经历过多次遇阻回落的行情,能否真正开启新的上涨行情还有待观察。交易策略上建议空单持有观望。

作者:瑞恒国际投资有限公司

  日本商品市场日评:东京黄金价格高位振荡,橡胶市场小幅升高。

  东京黄金早盘2512合约开盘在13928日元,较上一交易日上涨16日元。铂金2512合约开盘在4683日元,较上一交易日下跌15日元。美元指数早间在107.65附近。

  上周末的黄金市场,由于特朗普关税政策不及此前预期般的猛烈,加上他要求美联储降息的背景下,美元汇率下跌推动黄金价格发弹。特朗普总统上周与中国国家主席习近平通了电话,他还表示说这次通话是友好的,希望与中国能达成贸易协定。另外,当天公布的经济指标弱于预期,更加增强了市场对美联储今年将至少降息一次的预期。债券市场上,10年期美国债收益率小幅下跌1.6个基点,在4.619%一线收盘。NY黄金价格小幅反弹至2770美元收盘。

  东京市场方面,美元兑日元汇率收于155日元水平,并未能进一步提振东京黄金价格。结合NY黄金价格小幅反弹,东京主力合约来到13800日元一线附近收盘。

  1月24日东京黄金市场收盘时2512月合约和上海2502月合约的价差(东京-上海)为0.05美元/克。

  东京橡胶市场早盘RSS2506合约开盘在381.4日元,较上一交易日下跌0.6日元。RSS2506合约开盘在308日元,较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在155.73附近。

  上周末的东京橡胶市场,在主产地泰国南部的暴雨天气可能导致产量减少的担忧中,东京主力6月合约继续维持380日元整数位以上水平收盘。现货市场方面,泰国南方主产地临近减产期,加之受降雨天气影响,市场对原料供应的担忧推高了现货价格。终端市场方面,考虑到即将到来的美国关税政策,以及欧洲国家汽车市场需求低迷,限制了橡胶价格的上行空间。外汇市场市场上尽管此前日本央行周末如期加息,但市场已经充分消化了央行加息的影响,美元兑日元汇率维持155日元一线小幅振荡,对东京商品价格的利好有限。上海市场由于临近中国传统春节休假,整体交投较为冷清,呈现持仓调整的行情走势小幅收低。大阪交易所公布的截至1月10日的全国天然橡胶商业库存为2876吨,较上一期增加了30吨。

  现货方面,1月24日3号烟片1月期FOB价格在83.56泰铢附近,较上一交易日下跌0.83泰铢。20号标胶1月期FOB价格在68.39泰铢附近,较上一交易日下跌0.37泰铢。USS现货价格在70泰铢附近,较上一交易日下跌0.58泰铢。

      技术方面来看,东京橡胶价格在连续上涨后呈现回落调整走势。一目均衡表上来看,价格实体在云层上限附近小幅振荡,下方关注短期转换线和中期基准线重合处--370日元一线的支撑。交易策略上依旧维持逢高抛空。

  1月24日东京橡胶市场收盘时2506月合约和上海2505月合约的价差(东京-上海)为54.2美元/吨。

  作者:瑞恒国际投资有限公司

  原油市场日评:特朗普上任后,油价波动加剧

  进入本周,特朗普宣誓就职,上任第一天就宣布能源紧急状态,美国的产量是极有可能进一步增加的,这重燃了市场对供应过剩的担忧。同时拟扩大征收关税的范围,特朗普政府正在讨论于2月1日对从中国进口的商品征收10%的关税,以及对从墨西哥和加拿大进口的商品征收约25%的关税。同时呼吁俄罗斯停止俄乌冲突,如果没有达成协议,将对俄实施关税和制裁。特朗普政府关税威胁,引发市场再度爆发贸易冲突的担忧。周内EIA库存数据显示,受寒冷天气影响美原油产量下降,以及原油库存继续去库,报告整体偏多。特朗普政策引发市场巨震,周度油价承压下跌。

  截止周五(01月24日)当周JPX中东石油期货05合约周初开盘74320日元,周五收盘72960日元,较上周结算下跌1290日元,或1.74%。该合约期货价格整体维持在72640-74590日元区间运行。

  一、美国原油库存继续去库,石油产量下降

  EIA发布最新周度库存数据显示:截止至美国1月17日当周,除却战略储备的商业原油库存减少101.7万桶至4.12亿桶,降幅0.25%,为2022年3月25日当周以来最低。当周美国战略石油储备(SPR)库存增加24.9万桶至3.946亿桶,增幅0.06%,为2022年11月4日当周以来最高。汽油库存增加233.2万桶,预期增加228.1万桶,前值增加585.2万桶。精炼油库存减少307万桶,预期增加28.3万桶,前值增加307.7万桶。库欣原油库存减少14.8万桶,前值增加76.5万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口674.5万桶/日,较前一周增加62.1万桶/日。美国原油出口增加43.7万桶/日至451.5万桶/日。过去的一周,美国原油净进口量增加18.4万桶/日。当周美国国内原油产量减少0.4万桶至1347.7万桶/日,为2024年11月15日当周以来最低。

  API发布最新周度库存数据显示:截止至美国1月17日当周,API原油库存增加95.8万桶,前值减少260万桶。汽油库存增加323万桶,前值增加539.8万桶。精炼油库存增加188.3万桶,前值增加488.4万桶。库欣原油库存增加45.1万桶,前值增加57.3万桶。

  二、特朗普上任后,动作不断

  特朗普在上任第一天便宣布全国能源紧急状态,暗示将推动国内油气生产,并表示计划将美国战略石油储备“填满至顶”。而当前的美国石油产量已经处在一个记录的高位,在总统授意后,美国的产量是极有可能进一步增加的,这重燃了市场对供应过剩的担忧。同时昨日特朗普表示考虑从2月1日开始对来自加拿大、墨西哥的商品征收25%的关税。

  特朗普政府拟扩大征收关税的范围,特朗普表示,他的政府正在讨论于2月1日对从中国进口的商品征收10%的关税,而他此前曾表示,将在同一天对从墨西哥和加拿大进口的商品征收约25%的关税。对加拿大石油加征关税将促使大量加拿大原油流向美国以外的国家以避免关税,而对加拿大石油增加关税则可能令美国消费者面临更高的汽油价格,不利于控制通胀。特朗普还表示要对欧洲进口商品征收关税,但没有提供更多细节。美国总统特朗普呼吁俄罗斯总统普京停止俄乌冲突,称如果没有达成协议,将对俄实施关税和制裁。

  美国总统特朗普:将要求美联储立即降息,呼吁全世界效仿,考虑与鲍威尔就利率问题进行沟通;将要求沙特和欧佩克降低油价,要求沙特对美投资1万亿美元;抨击欧盟针对美国大型科技公司;普京赞同大幅削减核武,希望看到无核化;美国需要双倍于目前的能源供应以达到期待的AI规模。

  综合来看:特朗普上任后一系列措施,将全面提高国内石油产量并要求沙特和欧佩克降低油价。油价近阶段在美国特朗普政府实施新政策的影响下,波动幅度将会加剧。国内春节假期即将来临,建议轻仓过节,等待油价方向明确后入场。

作者:韩彪

                                                           

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(责任编辑:李悦 )

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