华尔街退出现货交易

导语: 当地时间7月23日，美国参议员舍洛德·布朗证实，今年9月，美联储、美国商品期货交易委员会的官员可能都需接受美国国会质询，解释自2003年以来华尔街的重要政策美联储允许银行和投资机构从事大宗商品实物交易。即金融机构不仅进行金融交易，还直接控制实体产业的生产和运输，拥有大量实际的仓库和供应链。美国国会已经将此事提高到了国家层面。 [详细][港交所LME卷入]

巴克莱计划退出大宗商品交易

全球最大的大宗商品交易商之一巴克莱(Barclays)正计划退出相当大部分的金属、农产品和能源业务。据悉该行将于本周宣布此举。这一重组计划出炉之际，大宗商品交易遭受营收急剧下滑，同时招致监管机构的更大关注，这一局面已导致数家大银行退出该领域。[详细]

　　摩根大通公布声明表示，经过“内部检讨”的结论，该行应会对其实货商品业务采取“策略替代方案”。摩根大通的实货商品业务包括Henry Bath金属仓储子公司资产，以及在纽约及休士顿的电力和石油实货交易团队。【详细】

　　高盛已处理掉2008年曾拥有的许多实货交易资产。去年高盛将电厂事业Cogentrix卖给私募股权投资公司凯雷投资集团。据呈报美国联邦能源监管委员会的监管文件，此后其美国电力销售下降，不及2005年巅峰时的六分之一。【详细】

　　美联储相关文件显示，摩根士丹利向美联储提出的再放宽一年时间的申请文件包括了存在大量删节的八页内容以及10份附件。但尚不清楚摩根士丹利是否有任何实物大宗商品资产避开了公众视野。【详细】

　　美联储重启量化宽松
　　美国就业市场的疲软表现让美联储的二次宽松预期进一步强化。

　　欧英央行继续宽松政策
　　鉴于全球经济复苏脚步的放缓,包括欧、英央行在内的主要央行或将继续保持宽松政策,甚至为支持经济不惜“加码”。

　　日本央行意外宣布降息
　　日本央行今日议息后,决定将指标利率由0.1%调低至0-0.1%区间,并承诺维持息率在零水平直至物价稳定。

2003年美联储放行大宗商品现货交易

美联储曾在2003年认定银行进行大宗商品交易是对金融活动的补充，因此应该被允许。以允许花旗公司Phibro参与能源市场交易为先例，为银行业进军商品市场打开大门。

2010年多德弗兰克法案

法案三大核心：扩大监管机构权力，破解金融机构大而不倒的困局；全面保护消费者合法权益；限制大金融机构的投机性交易。被认为是“大萧条”以来最全面、最严厉的金融改革法案。

王红英：机构退出大宗商品业务前景分析

新规则的实施，必将给大宗商品市场的公平贸易环境带来极大的改善，传统“殖民资本”的退出并不会对大宗商品商场带来多大的危害、相反还会促进市场的进一步繁荣。虽说受到商业周期的影响、短期大宗商品会受到承压，但美国经济的走强、欧洲经济的复苏及新兴经济体的企稳迹象，都会使大宗商品市场的未来更有前途。[详细]

对于整个商品市场来讲，未来随着立法监管的严格，大机构在商品市场操控的情况将会有所下降。尤其对于金属市场的影响我们可以参照贵金属市场后来发生的案例，随着交易所规则的改变以及投行剥离甚至是退出仓储领域，会使本来堆积在仓储流通环节的金属得到释放，从而在一定时期对金属市场的冲击。[详细]

即使银行业真的退出实货商品交易业务，也可能由别的“金融”机构取代，比如说私募股权集团或对冲基金。金融与大宗商品本质上就是交织在一起，未来也将是如此，涉及的金融机构的身份可能会改变，但它们还会发挥同样的基本作用，提供现在银行所提供的同样的基本产品和服务。[详细]