云数据：商品波动加剧 苹果领跌大宗商品

　　【行情回顾】

　　文华商品指数减仓68万手，下跌0.73%报149.36点。文华指数今日出现了破位下跌的走势，期价在149.83附近的平台反复2个交易日之后最终还是出现了加速下跌的行情。创出了近5个月以来的新低，虽然收盘由底部回升的迹象，但是下跌趋势一但形成的情况下不会轻易反转。6月初商品就出现了大幅下跌的行情，如果接下来基本面没有利多，资金面在收紧的情况下，文华商品指数延续弱势下跌的走势的概率比较大。今日有色板块下跌0.19%,农产品(000061)板块下跌1.81%，化工板块下跌0.53%，黑链指数上涨0.34%，油脂板块下跌0.17%，软商板块下跌1.47%，饲料板块下跌2.09%。贵金属上涨0.56%。

　　指数沉淀资金1068.57（21.98）亿元，黑色流入18.03亿元，化工流出4.51亿元，有色流入1.33亿元，农产品流入6.20亿。【商品收盘】商品期货中涨幅前三的品种为：锌1907(ZN1907)涨1.92%、天然橡胶1909(RU1909)涨1.75%和冶金焦炭1909(J1909)涨1.66%；跌幅前三：鲜苹果910(AP1910)跌4.64%、红枣912(CJ1912)跌3.47%和豆粕1909(M1909)跌3.43%。

　　股债方面：周四（6月6日），A股单边下行，上证综指收盘跌1.17%报2827.8点；深证成指跌1.84%报8584.94点；创业板指跌2.42%报1416.06点；万得全A跌1.59%。节前市场交投清淡，两市成交不足3900亿元，处于阶段低位。北向资金连续4日净流入。本周，上证综指累计跌2.45%，深证成指跌3.79%，创业板指跌4.56%。

　　国债期货窄幅震荡，10年期主力合约涨0.02%，本周涨0.6%，持仓量55631手，减仓1074手；5年期主力合约、2年期主力合约双双收平。国债现券收益率变动幅度有限。10年期国债活跃券190006最新成交价报3.21%，持平于前一日中债到期收益率，5年期活跃券190004最新成交价报3.04%，收益率上行0.24bp，30年期活跃券180024最新成交价报3.84%，收益率下行1bp。

　　央行公告，为对冲MLF和逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行在对当日到期的4630亿元中期借贷便利（MLF）等量续做的基础上，对中小银行开展增量操作，总操作量5000亿元，同时开展逆回购操作100亿元。其中，央行7天期逆回购中标利率为2.55%，1年期MLF操作利率3.3%。资金面方面，Shibor多数走高，隔夜报1.5210%，下跌7.2个基点；7天Shibor报2.5720%，上涨10个基点；3个月Shibor报2.9240%，上涨0.8个基点

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1907合约减仓1966手，下跌9.0元或2.12%，报416.2元/桶，创6个月以来的新低。美国能源信息署（EIA）：5月31日当周，原油库存升至2017年7月以来新高。美国总体石油库存上升至1990年以来新高。受到国际原油利空消息的影响，INE原油延续加速下跌的走势，目前没有止跌迹象，建议保持空头思路，切勿抄底。接下来关注下原油能否跌破上市以来的新低，走出合约新低。指数沉淀资金22.87亿（-1.18亿万）元，持仓量60950（-1816）手，成交45.4万手，投机度7.46。

　　据OGJ网站6月5日休斯顿报道，美国能源信息署(EIA)5日的统计数据显示，在截至5月31日的一周里，美国原油库存(不包括战略石油储备)比前一周大幅增加了680万桶。统计数据显示，美国原油总库存量为4.833亿桶，比5年平均水平高出了6%。

　　摩根士丹利：将2019年原油需求增速从120万桶/日下调至100万桶/日。

　　美国能源信息署(EIA)称，美国原油产品增至1240万桶/日，创历史新高。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据中钢协最新数据，5月中旬重点钢企粗钢日均产量203.8万吨，较上一旬下降0.38%。5月中旬末，重点钢企钢材库存量1268.3万吨，较上一旬末增长1.81%。

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，自2019年6月3日起，工业和信息化部印发的《铸造行业准入条件》、《铸造行业准入公告管理办法》、《工业和信息化部办公厅关于组织开展2013年度铸造行业准入公告申报工作的通知》、《工业和信息化部办公厅关于暂停铸造行业准入公告申报工作的通知》等准入管理相关文件以及已公告的符合《铸造行业准入条件》企业名单废止。

　　对冲研投讯，巴西外贸部的统计数据显示，5月份，该国铁矿石出口量为2900万吨，同比下降16.2%。出口价格为65.50美元/吨，较去年同期的47.40美元/吨上涨38.2%。出口额为19.0亿美元，增长15.8%。

　　螺纹（RB1910）：今日减仓1.2万手，收盘下跌10元或0.27%，报3737元/吨。螺纹钢周四出现探底回升的走势，盘中触及60日线的重要支撑出现明显的反弹行情。接下来建议投资者关注下3760附近的平台压力位，突破失败还是保持偏空的操作策略，期价一但跌破60日线的重要支撑的话展开加速下跌的概率比较大，值得投资者重点关注。

　　热卷（HC1910）：今日减仓0.1万手，收盘下跌10元或0.28%，报3597元/吨。热卷周五延续弱势阴跌的形态，期价收盘依旧突破60日线的压力位，不过站上了3580附近的平台支撑，接下来关注下资金的进出情况，如果期价增仓跌破3580附近支撑那么继续偏空的策略，反之期价跌破3610的压力位，空单回避考虑反手布局多单。

　　铁矿（I1909）：今日减仓6.6万手，收盘下跌7元或0.97%，报712.5元/吨。铁矿石周四探底之后出现反弹行情，期价收盘站上20日线的重要支撑。目前日K线来看处于横盘调整的形态，没有资金主动进场的情况下，期价下跌的动能也不足。建议投资者保持观望，等待铁矿石选择方向之后顺势跟单操作，要么5均线持续走强采取跟多的策略，要么等待期价跌破20日线继续下行的跟空策略。

　　焦炭（J1909）：今日增仓4.7万手，收盘上涨32元或1.51%，报2147元/吨。周四焦炭出现先抑后扬的走势，期价触及60日线的重要支撑之后瞬间拉涨50几个点，之后延续着偏强的震荡走势。且今日期价出现明显的增仓迹象，那么节后有望延续反弹态势。不过焦炭错过了最佳买点的投资者不建议追涨，等待期价回踩2086附近的平台支撑低吸为主。

　　焦煤（JM1909）：今日增仓0.1万手，收盘上涨10.5元或0.76%，报1389元/吨。焦煤周四延续高位震荡的走势，期价最近表现的比较抗跌，在铁矿石、螺纹等大幅下行的情况下，焦煤没有跟随下行的迹象。今日期价触及趋势线的支撑之后快速反弹，没有趋势的情况下还是保持日内短线操作为主。

　　郑煤（ZC1909）：今日减仓2.2万手，收盘上涨5.2元或0.90%，报582.0元/吨。郑煤周四减仓延续反弹行情，期价在周一出现止跌信号之后建议客户平仓了空单之后，一直保持观望的策略。接下来期价可能再次试探586.6附近的平台压力位，如果突破失败的话在寻找布局空单的机会。中线我们并不看好郑煤的反弹行情，等待反弹结束的做空点位。

　　玻璃（FG1909）：今日减仓0.5万手，收盘上涨22元或1.60%，报1396元/吨。玻璃周四出现止跌反弹行情，期价止跌于40日线的支撑，收盘再次突破了日线压力位。接下来建议投资者关注下资金的流入流出情况，一但多头资金回补的话，那么玻璃可能重返多头趋势。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，据中国糖业协会，2018/19年制糖期全国制糖生产已全部结束。截至2019年5月底，本制糖期全国共生产食糖1076.04万吨（上制糖期同期产糖1030.63万吨），比上制糖期同期多产糖45.41万吨，其中，产甘蔗糖944.5万吨（上制糖期同期产甘蔗糖915.66万吨）；产甜菜糖131.54万吨（上制糖期同期产甜菜糖114.97万吨）。

　　广西：5月份单月销糖61万吨，同比增加10万吨。

　　对冲研投讯，据中棉协数据，2019年5月新疆棉花生长多数在第三真叶，部分地区晚种和有补苗的在出苗期，巴楚棉花到现蕾阶段。新疆阿克苏、库车、库尔勒、乌苏和昌吉棉花发育期距平推迟2-7天，其他地区棉花发育期距平基本提前2-9天。5月整体降雨量均值较去年同期略增，日照时间少于去年同期，平均温度也略低于去年同期。

　　据巴西政府数据显示，2019年5月份巴西玉米出口量大幅提高，比上月增长130%，比去年同期高出16.2倍。

　　豆粕（M1909）：今日减仓21.0万手，收盘下跌80元或2.71%，报2874元/吨。豆粕周四减仓20万出现了大跌的行情，期价开盘直接跌破5均线的支撑之后开始展开加速下跌的行情。同时外盘美豆也出现了比较明显的滞涨之后的回调行情。接下来继续关注下美豆的走势，如果没有没有止跌的情况下国内豆粕继续回调的可能性较大。

　　菜粕（RM1909）：今日减仓3.9万手，收盘下跌55元或2.17%，报2478元/吨。菜粕周四果然出现了大幅减仓下跌的行情，期价跌破10日线以及趋势线的重要支撑之后展开了加速下跌的行情。建议投资者短期多单回避，背靠2510附近的压力位反弹试空为主。今日的大阴线打破了菜粕的上涨形态。

　　豆油（Y1909）：今日减仓5.0万手，收盘下跌14元或0.26%，报5440元/吨。豆油周四延续震荡的走势，建议投资者在区间内采取高抛低吸的操作策略，上方的压力位在5504附近，下方的支撑在5376附近。目前的价位不适合开仓，所以要耐心等待价格走向期价的上下沿附近在择机开仓。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓1.8万手，收盘下跌30元或0.68%，报4390元/吨。棕榈油周四减仓出现回调行情，期价目前不断的测试4364附近的平台支撑，从日K线来看棕榈油仍然是油脂板块偏弱的，所以建议投资者短线博反弹行情，挂个条件单，当期价跌破4364之后空单跟进，棕榈油再次探底的可能性较大。

　　郑油（OI1909）：今日增仓0.6万手，收盘上涨30元或0.42%，报7089元/吨。郑油周四延续区间震荡行情，建议投资者依托7000附近的支撑低吸试多为主。上方关注下7140附近的平台压力位，突破此压力位之后郑油才具备波段上行的行情。

　　苹果（AP1910）：今日减仓0.6万手，收盘下跌423元或4.46%，报9057元/吨。苹果周四还是没有守住9425附近的平台支撑，出现了大幅下跌的行情，期价已经由高位盘整行情转为跌势。同时苹果的大幅下跌也可能受到GWY的会议影响，会议提出保障水果蔬菜的产品供应，稳定价格水平，这也给前期涨幅比较明显的苹果、红枣带来了较大的压力。

　　白糖（SR1909）：今日减仓2.5万手，收盘下跌50元或0.99%，报4979元/吨。白糖周四出现冲高回落的行情，振幅较大，操作难度同样比较大。夜盘增仓强势突破20日线的压力位之后开始出现减仓迹象，期价有人开始震荡回落，最终期价再次试探了4950附近的颈线支撑止跌开始展开盘整行情。短期建议投资者保持观望的策略，波段交易机会不明朗，短线反复比较多的情况下，多看少做。

　　【化工板块】

　　中国石化(600028)新闻办获悉，6月5日，中国石化股份公司、俄罗斯诺瓦泰克公司和俄气银行在莫斯科签署了在中国境内设立天然气贸易合资公司的关键条款协议。

　　6月6日，现货胶普遍跟调100-130元/吨。

　　青岛中青橡国际贸易有限公司天然橡胶报价：

　　青岛库，17年宝岛全乳胶报价11485元/吨左右，中化全乳胶报价11530元/吨左右，云南云象全乳胶报价11630元/吨左右，17年云象标二胶报价12000元/吨，17年越南3L胶报价11930元/吨，17年泰国3号烟片胶报价13225元/吨。

　　6月6日，恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价5600元/吨，较上一交易日价格下跌400元/吨。

　　6月6日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为730美元/吨，较上一交易日价格下跌30美元/吨。

　　沥青（BU1912）：今日增仓1.8万手，收盘下跌86元或2.87%，报2906元/吨。沥青周四受到国际原油利空大跌的影响，期价出现增仓大幅下跌的走势，在创新低的情况下也再次展开了加速寻底的行情。云数据也是一直建议投资者保持空头思路，沿着5均线的压力位布局空单也有很可观的收益。没有空单的投资者建议投资者等待期价反弹至压力位附近滞涨回落之后的做空机会。同时关注原油的走势，节奏非常重要。

　　甲醇（MA909）：今日减仓9.2万手，收盘上涨3元或0.13%，报2294元/吨。甲醇周四同样是大幅减仓的情况下出现先探底后反弹的行情。日内波动比较大，盘中反弹触及止盈空单离场。甲醇今日再创近期新低，依旧延续寻底的行情，建议投资者还是保持偏空的操作思路操作。

　　PP（PP1909）：今日减仓3.7万手，收盘上涨93元或1.17%，报8018元/吨。PP周四减仓大幅反弹，期价收盘触及5均线的压力位没有走出突破行情。这波反弹主要还是节前空单主动止盈导致，持续性能否保持还需要继续关注。目前空头趋势没有变化的情况下还是以压力位布局空单为主。

　　PTA（TA909）：今日减仓9.7万手，收盘下跌6元或0.12%，报5154元/吨。TA周四减仓延续弱势底部震荡的走势，没有再次加速下行，但是日K线来看TA依旧处于空头趋势，节后如果国际原油没有明显的反弹行情，建议投资者还是背靠5均线的压力位继续寻找反弹抛空的机会。

　　橡胶（RU1909）:今日增仓0.5万手，收盘上涨110元或0.91%，报12235元/吨。橡胶周四受到外盘日胶创新高的带动下，盘中触及趋势线的支撑之后开始强势反弹。期价尝试趋势线的上沿压力位，但是走势明显不如外盘日胶强势。节前建议客户逢高止盈空仓过节。尾盘减仓回调的迹象明显，仍然在区间内波动为主。

　　燃油（RU1909）:今日增仓2.6万手，收盘下跌19元或0.74%，报2538.0元/吨。燃油周四受到国际原油下跌的影响下，期价延续跌势，建议投资者背靠5均线的压力位继续高抛为主，目前期价处于空头趋势的情况下，只要原油持续性走弱的情况下燃油继续寻底的概率大增，不建议抄底做多，顺势做空是主旋律。

　　【有色板块】

　　伦敦6月5日消息，国际镍业研究组织(INSG)周三发布报告显示，2019年全球精炼镍市场缺口预计将缩窄一半至8万吨左右，2018年缺口近15万吨。

　　当地时间5月27日凌晨3点38分，金川集团印尼金川红土镍矿项目取得重大进展，印尼金川WP公司生产出第一炉镍铁。这标志着半个多世纪以来一直以硫化镍矿为开发对象的金川集团公司已正式进入红土镍矿领域，为金川集团产业转型升级、实现可持续发展奠定了坚实基础。

　　沪镍（NI1907）：今日减仓0.0万手，收盘下跌650元或0.67%，报95700元/吨。沪镍周四增仓延续弱势阴跌的走势，期价跌破趋势线的支撑持续走弱，目前来看还没有止跌的迹象。建议投资者高位空单继续持有，关注下97300附近的压力位，背靠这个压力位没有持仓的投资者可以寻找反弹试空的机会。今日试探了94540附近的平台支撑，打到平台之后出现反弹，说明空头再次杀跌的迹象不明显，有空单的可以适当减仓。

　　沪锌（AL1907）：今日减仓0.7万手，收盘上涨415元或2.05%，报20690元/吨。沪锌周四出现止跌反弹的行情，期价目前在底部震荡。20000整数关口暂时看还是不好跌破。20710附近的压力位也很明显，建议投资者在这个区间采取高抛的策略，虽有反弹，但是日线来看依旧偏空的情况下低吸还是短线单，中线还是以做空为主。

　　沪铝（AL1907）：今日减仓0.4万手，收盘下跌135元或0.96%，报13950元/吨。沪铝周四加速跌破了60日线的重要支撑，继续延续跌势。建议投资者背靠14080附近的压力位继续采取空单进场的策略，接下来期价可能本着13900附近的低点进发。空头趋势下，顺势操作为主，切勿抄底。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429