云数据：多数品种探底反弹 能否持续值得关注

　　【行情回顾】

　　文华商品指数连续增仓52.7万手，上涨0.47%报146.41点，结束4连阴。周五文华指数底反弹行情，主要是黑色板块、农产品(000061,股吧)板块、部分化工品种出现了探底回升的行情带动下，行情暂时结束了继续杀跌的走势。而今日又是关键的周五，一周的结束也期待着新一周的开会，反弹行情会不会持续是投资者比较关注的，那么从反弹的品种来看，大多数都是以空头减仓导致的，并非多头抄底进场带来的主动上涨行情，所以投资者也不要过于激进去抄底，保持关注，理性对待。

　　商品指数沉淀资金1140.11（+12.33）亿元，其中：黑色流入9.66亿元，煤炭流入4.22亿元，建材流入4.79亿元，软商品流入0.47亿元，贵金属流出1.08亿元。玻璃增仓13余万手大涨，豆粕增仓近7万手高位盘整，螺纹增仓6.3万手低位盘整。领涨品种玻璃（3.04%）、橡胶（1.55%）和淀粉（1.19%），领跌品种红枣（-1.18%）、原油（-0.82%）和沪镍（-0.61%）。

　　股债方面： 周五（10月18日）早盘，两市小幅高开，随后金融、地产集体冲高回落翻绿，科技、白酒连续杀跌，大盘窄幅震荡后快速走低翻绿。午后，金融、科技持续下挫，市场全线走弱，沪指一度考验半年线支撑，尾盘弱势震荡。科创板逆势走强，多数个股飘红，方邦股份(688020,股吧)涨逾8%，山石网科、心脉医疗(688016,股吧)等涨幅居前，仅晶丰明源等三只个股绿盘。

　　截至收盘，上证指数下跌1.32%，报收2938.14点；深成指下跌1.16%，报收9533.51点；创业板指下跌0.58%，报收1648.63点。万得全A跌1.34%，两市成交额4158亿元，较上一交易日放大超500亿元。北向资金尾盘回流，全天净流出12.45亿元，终结连续6日净流入。本周，A股三大指数高开低走，上证指数3000点得而复失，整体下跌1.32%；深成指跌1.38%；创业板指跌1.09%。

　　国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.04%。银行间现券收益率上行2-3bp，10年期国开活跃券190210收益率上行1.9bp报3.6550%，10年期国债活跃券190006收益率上行2.75bp报3.18%。

　　【原油专题】

　　原油（SC1911）: 今日减仓0.31万手，上涨4.5元或1.01%，报448.5元/桶。INE原油没有跟随国际原油走出强势反弹行情。创出近期新低之后没有继续下行，尾盘资金离场导致期价小幅反弹。但是日线级别来看期价依旧处于偏空的形态，关注接下来的反弹持续性已经资金对行情的影响。以及国际原油能否持续性走升对原油的影响还是比较重要的。技术上期价站稳446.4附近的支撑延续反弹的概率较大，下破支撑维持空头思路。

　　燃油（FU2001）:今日减仓4.67万手，上涨9元或0.42%，报2138元/吨。燃油今日保持弱势调整的一天，期价并没有跟随国际原油的反弹行情出现明显的走升迹象，期价尝试突破2153失败之后开始横盘。目前空单继续持有，接下来要关注下国际原油的走势，如果持续性反弹的话，那么期价突破压力位离场。而投资者要发现，在外盘反弹的情况下内盘上行都这么乏力，那说明目前看空的氛围依旧占据主导。

　　沥青（BU1912）：今日减仓0.06万手，下跌2元或0.07%，报2938元/吨。青延续下跌趋势，但是日内出现了比较大的振幅，期价先是持续性走弱，创出近期新低。而随着盘中资金逐步离场的现象导致期价开始震荡走升，最终反弹至开盘价附近开始横盘。建议投资者不要盲目追空，背靠2964-2970区间压力位反弹布局空单。

　　【黑色板块】

　　螺纹（RB2001）：今日增仓6.32万手，下跌14元或0.42%，报3310元/吨。螺纹钢今日出现了探底反弹的行情，日内振幅较大，盘中跌破了3281附近的重要平台支撑之后有加速迹象，但是后续资金大幅离场没有对多头形成持续性的打压，空头主动离场导致期价反弹行情出现。目前来看日线依旧处于底部震荡阶段，并没有出现拐点做多的信号。短期形成横盘震荡的概率较大，在期价没有下破3281附近的平台之前不建议追空。

　　热卷（HC2001）：今日增仓0.04万手，下跌12元或0.36%，报3300元/吨。热卷的走势与螺纹趋同，但是从这一波跌幅来看，明显要弱于螺纹。今日探底回升之后回到底部盘整区间。建议投资者有高位空单的话可以续持，下跌趋势并没有被破坏，只不过连续的下跌行情没有持续。没有持仓的投资者关注下3320附近的压力位，突破考虑捕捉反弹，突破失败继续反弹抛空的策略为主。

　　铁矿（I2001）：今日增仓4.40万手，上涨1元或0.16%，报616元/吨。铁矿石日内来看期价继续盘整，但是日内波动明显加大，期价盘中再次下破了609.5附近的支撑，但是持续性较差，最终收盘回到了支撑之上。接下来继续关注下619-621附近的压力位，上破失败的话继续寻找高抛布局空单的机会。

　　焦炭（J2001）：今日增仓3.91万手，下跌9元或0.50%，报1779元/吨。焦炭延续底部震荡的走势，今日黑色板块的走势类似，都是先创出近期新低之后走出反弹行情。但是反弹至开盘价附近没有继续上冲的动能，所以也不建议投资者盲目追涨。日内关注下1791附近的压力位，突破失败再次回落的概率较大，若突破成功下个反弹目标1819附近。

　　焦煤（JM2001）：今日减仓1.32万手，上涨3元或0.24%，报1239.5元/吨。焦煤保持底部震荡的行情，期价多次尝试下破1222附近的支撑未果，均出现了反弹行情。目前来看期价在1222-1256这个区间震荡为主，那么建议投资者还是采取高抛低吸的策略为主，同时关注下突破震荡区间的转势行情。

　　郑煤（ZC2001）：今日减仓0.47万手，上涨0.4元或0.07%，报558.8元/吨。动力煤减仓的情况下暂时止住了连续下跌的走势，开始了盘整行情。那么有高位空单的投资者继续持有，接下来关注下盘整之后的方向选择，如果上破区间的话空单离场，准备反手布局空单。如果期价下破区间支撑可以加仓续持。

　　玻璃（FG2001）：今日增仓13.34万手，上涨54元或3.76%，报1492元/吨。玻璃昨日大幅增仓回调之后触及1435附近的平台之后出现反弹行情，而今日增仓差不多是昨日的两倍，期价完成了上破区间压力位的走势，摆脱了一个月之久的震荡行情，有望展开一波强势上涨行情。多单可以依托1471附近的支撑低吸介入。

　　【农产品板块】

　　豆粕（M2001）：今日增仓6.92万手，上涨18元或0.61%，报2986元/吨。豆粕今日出现了先增仓上涨之后减仓回落的行情，期价在触及前期区间平台压力位没有形成突破，回调迹象比较明显。目前日线来看期价依旧在高位盘整，接下来继续关注资金对行情的影响，没有突破3025之前，还是保持震荡的思路对待，突破失败可以布局空单捕捉回调行情。但是要注意一但突破反弹做多的机会。

　　菜粕（RM2001）：今日增仓0.65万手，上涨10元或0.43%，报2360元/吨。菜粕今日的走势与豆粕类似，期价尝试突破2391附近的平台压力位失败之后，快速回落。收盘来看期价又收回了震荡区间，那么继续在2340-2391这个区间保持高抛低吸的操作策略。

　　豆油（Y2001）：今日减仓1.43万手，上涨2元或0.03%，报6034元/吨。豆油延续减仓反弹行情，但是反弹的力度逐渐减弱，盘中多次试探6020附近的平台支撑。建议投资者还是保持日内试多的策略，如果增仓的情况下继续上行的概率较大，一但回调下破支撑，短期有可能延续震荡行情。

　　棕榈油（P2001）：今日减仓1.45万手，上涨8元或0.17%，报4808元/吨。棕榈油保持横盘的走势，期价波动不大。减仓的情况下说明市场对于后市的信心仍然不足，关键的位置没有突破，那么还是保持震荡的思路。但是仍然可以预埋个条件单，期价上破4846多单跟进，止损放在4800整数关口。

　　郑油（OI2001）：今日增仓0.44万手，下跌25元或0.35%，报7186元/吨。郑油今日出现了冲高回落的行情，期价在7260附近依旧有明显的压力位，一直建议投资者背靠此压力位布局空单，目前的走势符合预期。今日期价最高点7231符合进场条件，接下来空单持有，关注持续性走弱的行情能否延续。

　　苹果（AP2001）：今日减仓1.13万手，上涨43元或0.56%，报7673元/吨。苹果今日出现了比较大的振幅，日内波动200点，先跌后涨的情况下就不止200点，有400点左右的多空振幅。收盘苹果再次回到震荡区间，还在确认下沿支撑阶段，建议投资者观望为主，等待区间清晰之后在选择进场机会。

　　红枣（CJ1912）：今日减仓0.55万手，上涨80元或0.81%，报10010元/吨。红枣今日开盘继续下行，期价盘中再创新低。我们的浮赢最高的时候接近590点左右，但是受到了整个市场下午的反弹带动，红枣空头小幅减仓瞬间反弹100多点，触发了止赢条件空单离场。新的一周如果期价继续弱势会考虑盘中接回空单。

　　白糖（SR2001）：今日增仓0.80万手，上涨18元或0.33%，报5535元/吨。白糖增仓的情况下延续小幅反弹行情，多空分歧又开始激烈起来，那么期价目前也在趋势线附近来回的反复，建议投资者采取低吸建仓多单的策略，下跌的空间不大，支撑有效。那么这个阶段可能考验投资者的就是耐心。

　　【化工板块】

　　甲醇（MA2001）：今日减仓3.40万手，上涨4元或0.18%，报2202元/吨。甲醇保持下跌的持续盘整依行情，今日期价跌至2178附近的重要支撑之后出现了反弹行情，那么建议投资者继续关注这个位置的多空博弈，如果屡次尝试下破均失败的话，那么说明这个支撑有效，会考虑空单离场并反手捕捉反弹的机会。如果下破支撑，那么甲醇还有下跌空间。

　　PP（PP2001）：今日减仓1.08万手，上涨38元或0.47%，报8113元/吨。今日试探8013附近的平台支撑有效之后，受到下午资金离场的影响，期价再次出现反弹行情。那么这个走势与甲醇是类似的，但是甲醇的反弹力度明显不如PP。这也说明日内来讲PP的弹性更强，可以继续依托此支撑寻找低吸买入的机会。

　　PTA（TA2001）：今日增仓1.56万手，下跌16元或0.32%，报4962元/吨。TA保持增仓下跌的走势，今日没有出现明显的反弹行情，那么建议客户空单跟进继续捕捉下跌行情，目前的走势也符合我们的预期，空单持有。没有空单的投资者以日内高点止损继续布局空单，下个目标位关注下4910附近的支撑。

　　乙二醇（EG2001）：今日减仓3.60万手，上涨14元或0.31%，报4567元/吨。乙二醇今日止住了持续性下跌创新低的走势，日内波动开始收窄。接下来会不会进入震荡行情，还需要关注。那么有空单的投资者继续持有，而没有持仓的投资者暂不建议追空。如果乙二醇形成震荡行情，那么耐心等待，还有入场机会。如果增仓继续下破前低，空头趋势延续。

　　橡胶（RU2001）:今日增仓0.05万手，上涨200元或1.73%，报11765元/吨。橡胶目前走出了独立的反弹行情，在整个能化市场偏弱的情况下，期价上破了11640的区间上沿压力位，继续走升。摆脱了震荡之后建议投资者可以轻仓布局多单，下个反弹的目标11880附近。

　　【有色板块】

　　沪镍（NI1912）：今日减仓0.88万手，上涨550元或0.43%，报129300元/吨。沪镍在昨日大幅下跌之后，今日处于盘整间歇的行情，日内的波动开始收窄。前期空单可以继续持有，周三的走势与今日类似，大势偏空的情况下，调整之后继续下跌的概率更大，止损放在130730附近不变。

　　沪锌（ZN1912）：今日减仓0.52万手，上涨125元或0.67%，报18860元/吨。沪锌延续区间震荡的行情，期价收复18790附近的颈线支撑，持续性较差，接下来关注下18685附近的趋势线支撑作用，如果此支撑跌破的话那么沪锌继续寻底的概率较大，可以轻仓布局空单。支撑有效的话可以轻仓试多。

　　沪铝（AL1912）：今日减仓0.31万手，上涨15元或0.11%，报13850元/吨。沪铝保持反弹形态，但是没有资金的推动，反弹幅度受限。所以不建议投资者继续追涨，暂时保持观望的策略，接下来关注下13930附近的压力位能否形成突破，如果增仓上破考虑多单进场。突破失败也可以捕捉回调行情。

　　沪金（AU1912）：今日减仓0.99万手，下跌0.7元或0.20%，报342元/克。沪金依旧在344整数关口之下运行，目前来看期价在横盘调整阶段，反弹乏力，下跌动能也不足。从上行方向看，金价有望升向1540美元的水平，此后升向1560美元高位。从下行方向看，金价下一步将面临1450美元的支撑位。金价短期将来回震荡，最后将拉出一根大阳线或者大阴线，最后选择下一步走向。等待外盘做出方向选择内盘跟随即可。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。