【热点报告——农产品】蝗灾蔓延对农产品市场影响解读

　　报告日期：2020年2月17日

　　★沙漠蝗灾来势凶猛，甚至有二次爆发风险

　　从北非发源的沙漠蝗虫灾害规模大、发展迅速，如果不得到强有力的控制，灾情还会向北非其他地区、阿拉伯半岛内陆以及西南亚南部和北部蔓延。据FAO表示，如果再不采取有效控制措施，到夏天蝗虫的数量会再度上涨500倍，届时将有几十万亿只蝗虫。

　　★蝗灾对国际农产品(000061,股吧)的影响

　　印度是全球多个农产品主产国，备受关注。当前蝗灾影响主要是印度小麦和油菜。若治理情况不给力造成印度小麦大幅减产的话，国际粮食价格将受到较大提振，进而甚至可能通过比价关系传导至其他农产品；印度本年度大豆(4137, -10.00, -0.24%)已大幅减产，且植物油库存处于低位，若菜籽出现大减产，印度国内油脂供应将进一步趋减，对进口棕榈(5542, -28.00, -0.50%)油量将加大，利多国际油脂市场；虽然印度糖及棉花(13250, -95.00, -0.71%)产量占全球比重较大，但目前正处收获期，蝗灾影响有限。后续需密切关注蝗灾的治理情况，若蝗灾在夏季二次爆发，将会带来更为严重的影响，印度水稻、玉米(1919, -4.00, -0.21%)、棉花、甘蔗等都将受损，届时将对国际农产品价格形成较大向上推动作用。目前相关各国已紧急应对，能否控制住虫害的进一步发展，需要后续密切关注。

　　★蝗灾对国内农产品的影响

　　农业农村部近日也表示国内大面积暴发蝗灾风险很低。国内粮食供应基本自给自足，粮食价格在政策引导下与外盘联动性并不高，若蝗灾不在国内大规模发生，国内粮食价格预计将维持平稳，出现大涨的概率不大。

　　对于进口依赖较大的品种，如豆类油脂，与国际市场联动性最强，其次对进口有一定依赖的是棉花和白糖(5757, -4.00, -0.07%)。虽然目前蝗灾影响较大的是印度的小麦和油菜，但通过比价关系，可能也会带动其他国际农产品的上涨，进而对国内豆类油脂及软商品价格形成一定的带动作用。而若蝗灾继续扩散和二次爆发，则影响将更为严重。

　　报告全文

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　　沙漠蝗虫灾情发展

　　1.1沙漠蝗虫和蝗虫灾害

　　沙漠蝗虫是蝗虫科一种栖息在沙漠的短角蝗虫，喜欢在干旱和半干旱地区生存，适量降水会刺激蝗虫的繁殖和传播。超强的繁殖能力和破坏性让沙漠蝗虫成为世界公认的农业危害。沙漠蝗虫从产卵到新的蝗虫再次繁殖只需要3个月的时间，一旦经过一次繁殖，群体数量就会呈现20倍的指数型增长。沙漠蝗虫的飞行速度和风速相近，最快可达到150公里/天，一平方公里可包含8亿只成年蝗虫，所过之处，一天可吃掉3.5万人的口粮。

　　沙漠蝗虫的繁殖包括几个阶段：交配产卵、幼虫、未能繁殖成虫，可繁殖成虫，通过掌握各地区沙漠蝗虫所处的生长阶段，可以预测未来沙漠蝗虫的影响范围和严重程度。

　　1.2蝗虫灾害的发展

　　2019年10月以来，沙漠蝗虫在北非地区泛滥成灾并迅速蔓延，2020年1月17日，联合国粮农组织宣布启动最高级别的三级危机响应，应对当前蝗虫灾害可能对世界粮食安全带来的巨大威胁。粮农组织官员表示，蝗虫数量在一年半内增加了6400万倍。据估计，肯尼亚、埃塞俄比亚和索马里三国的蝗虫已达到3600亿只。这些蝗虫破坏力空前，是埃塞俄比亚和索马里25年以来最大规模的蝗灾，肯尼亚70年以来最大规模的蝗灾，多地已经出现粮食短缺。根据联合国粮农组织2020年2月10日的最新消息，蝗灾已经向南蔓延到了乌干达和坦桑尼亚，向北经过沙特阿拉伯和也门，在伊朗、巴基斯坦和印度也造成了严重损失。

　　联合国粮食及农业组织将蝗虫灾害对农作物的影响划分为四个等级，当前来看，粮食作物受到显著影响处于“Threat”威胁等级的国家主要集中在北非（西部地区）、红海沿岸（中部地区）和西南亚（东部地区）。蝗虫飞行的最高海拔是2000米左右，因此，蝗虫群无法越过阿特拉斯山脉、兴都库什山脉或喜马拉雅山脉等高山山脉，冒险进入非洲的雨林或中欧地区。

　　截止2020年2月初，受到沙漠蝗虫影响在持续监控的地区达到246477公顷，比2019年12月增加58534公顷，涉及国家达到13个。

　　联合国粮农组织在2020年2月3号发布沙漠蝗虫灾情的公告，就当前受灾地区的情况以及未来可能的发展走势做出了预估。由于当前防治蝗灾的手段和力量有限，蝗虫繁殖速度惊人，结合各地区蝗虫成长阶段，截止3月中旬，蝗虫灾害可能向北非其他国家，阿拉伯半岛的内陆地区以及西南亚的北部和南部进一步蔓延。

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　　沙漠蝗虫对农业的影响危害

　　2.1粮食作物方面

　　沙漠蝗虫侵袭对农作物影响巨大，处于“threat”等级的国家人口18.5亿，超过全球人口五分之一。从谷物产量来看，全球超过1.4亿吨小麦，1.3亿吨水稻和0.4亿吨玉米产自当前受影响灾区。从产量占比来看，这里种植的水稻、小麦和玉米在全球占比分别达到25%、20%和4.2% 。其中北非粮食产量占全球比重很小，对全球粮食价格影响不大，市场主要关注在印度，其小麦产量占到全球的13%，为第三大主产地；稻谷产量占到全球23%，为全球第二大主产国；玉米产量占到全球2.6%。

　　从印度作物的种植生长期来看，印度种植业深受西南季风的影响，作物按照季风时节划分为秋收作物（雨季作物，作物季6-11月）Kharif Crops和冬季作物（旱季作物，种植期在冬季，收获期在春季，作物季11月-次年5月）Rabi Crops。水稻、玉米和棉花是主要的Kharif作物；而小麦是主要的Rabi季作物。当前爆发的蝗灾直接影响最大的是Rabi季作物，粮食作物中就是小麦，尽管Rabi季作物中有一些玉米、稻谷种植，但量并不大。

　　小麦是全球主要的粮食作物，约40%的人口以小麦为主要粮食，其产量占粮食总产的32%，仅次于玉米。若出现大幅减产将导致国际粮价上涨，进而通过比价关系传导至其他农产品。目前印度学者预测蝗灾将造成印度30--50%的粮食减产，若印度小麦减产按30%-50%算，则在3000-5000万吨左右，通过估算，全球小麦库存消费比预计将从38%降至34%-36%，但仍处于高位水平，但全球期末库存中逾50%在中国，而中国的粮食贸易相对封闭，因此我们剔除中国数据后再行测算，若印度小麦减产30%-50%，则全球除中国外地区的小麦库存消费比将降至17%-20%，为10多年来最低水平，接近07、08年厄尔尼诺下的库销比，即除中国以外地区小麦供需预计偏紧，这将提振国际小麦市场价格；此外，若以三大主粮合计粗略测算，当前全球三大主粮库存消费比处于历史均值附近，在消费预估维持不变的情况下，若印度小麦减产30%-50%，则全球三大主粮库存消费比将降至10%-11%。因此本次蝗灾对国际粮价是有一定的提振作用的。据FAO表示，如果再不采取有效控制措施，到夏天蝗虫的数量会再度上涨500倍，届时将有几十万亿只蝗虫。若蝗灾在夏季二次爆发，将会带来更为严重的影响，印度水稻、玉米将遭受灾害，粮食产量则将进一步受损，目前相关各国已紧急应对，能否控制住虫害的进一步发展，需要后续密切关注。

　　2.2油料作物方面

　　在印度种植的主要油料作物中，Kharif 季油籽占总油籽产量的比例超过75%，主要为花生及大豆，而油菜属于Rabi 季油籽，每年10-12月种植，次年3-5月收获。菜籽在印度油籽产量中排第三位，占26%比重；占全球菜籽产量的比重为11%，为全球第四大主产地。目前正处于油菜生长期，蝗灾或将对印度油菜产量带来较大影响。而由于天气影响，印度本年度大豆大幅减产18%左右，该国食用植物油库存处于低位水平，此次油菜遭遇蝗灾将导致本年度该国食用植物油供应进一步偏紧，这或将促使印度加大对东南亚棕榈油的进口，尤其在3-4月穆斯林斋月节前印度备货需求可期，对全球油脂价格有一定的利多影响。

　　2.3棉花和甘蔗作物方面

　　印度是全球棉花及糖产量排名前三的主产国，其中印度糖产量在18/19榨季中超过巴西，成为全球最大产糖国，占全球糖产量比重19%，本榨季由于减产，产量占比预计降至17%，与巴西接近。印度糖料为甘蔗，成熟收获期同时也是播种期，目前印度甘蔗压榨生产近半，对于未榨的甘蔗，成熟期蝗灾影响有限，对于收获后已种植的甘蔗目前估计大部分都没有出苗，因此总体来看，此次蝗灾对本榨季甘蔗产量影响有限。但若蝗灾出现夏季的二次爆发并持续扩散至东南亚，则对印度、泰国下榨季甘蔗产量产生较大影响。

　　棉花方面，印度为全球三大核心产棉国之一，印度棉花产量在全球排名前二，占全球棉花产量的20%-25%左右水平。印度棉花是该国主要的Kharif作物，收获期在11-3月，种植生长期4-8月。目前印度棉花正处于收获采摘上市期，据印度棉花公司估计，截至至2月12日，2019年度的棉花上市量将达到2120万至2140万包，约占本季度预计总产量的58%。巴基斯坦也是棉花的主产国之一，产量占全球比重5.5%，同样也处于收获期。目前的蝗灾对棉花基本没有影响，进入4月后印度和巴基斯坦棉花才开始种植，若蝗灾在4-6月出现二次爆发，则将会影响到印度及巴基斯坦产量，后续需关注该国对蝗灾的治理情况。

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　　蝗虫灾害直接影响到我国的可能性较小

　　联合国粮农组织的官员表示，2020年2月至3月中旬，红海两岸和非洲之角的气候和雨水条件仍然对蝗群繁殖有利，如果没有更有效的手段控制，蝗虫可能持续大规模呈指数型增长。但当前来看，蝗虫大规模入侵我国的可能性并不大。我国边境地区昆仑山脉和喜马拉雅山脉阻隔，蝗虫很难越过高海拔的寒冷地区。我国西藏南部和云南西部边境与尼泊尔和缅甸沙漠蝗发生区毗邻，随季风可能有少量迁入我国，但危害的概率很小。我国农业部已经要求云南、西藏等省区加强边境的蝗虫监测，严防迁入危害。

　　我国历史上发生的蝗虫灾害多为沿河海滋生的飞蝗，后经过河道整治，蝗虫灾害明显减少，我国对于蝗虫灾害处于可防可治的阶段。农业农村部近日发布公告，表示当前我国有较为成熟的蝗虫灾害应对方案，防治技术水平属于世界领先水平，防蝗药械储备充足，国内大面积暴发蝗灾风险很低。可以多种手段结合，有效应对蝗虫灾害。

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　　预计对国内粮价影响有限，而对进口有依赖的农产品价格影响偏多

　　国内粮食供应基本自给自足，据国家发改委的通报，我国的粮食总产量连续五年稳定在1.3万亿斤以上，库存充裕，各类企业的稻谷、小麦库存超过国内一年的消费量。且国内粮食价格在政策引导下与外盘联动性并不高，若蝗灾不在国内出现大规模发生，国内粮食价格预计将维持平稳，出现大涨的概率不大。

　　但对于进口依赖较大的品种，如豆类油脂，与国际市场联动性最强，其次对进口有一定依赖的是棉花和白糖。虽然目前的蝗灾影响较大的是印度的小麦和油菜，但通过比价关系，也会带动其他国际农产品的上涨，进而对国内豆类油脂及软商品价格形成带动。此外，若蝗灾继续扩散和二次爆发，则影响将更为严重。

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　　风险提示

　　从北非发源的沙漠蝗虫灾害规模大、发展迅速，已经威胁到世界粮食安全，如果不得到强有力的控制，灾情还会向北非其他地区、阿拉伯半岛内陆以及西南亚南部和北部蔓延。据FAO表示，如果再不采取有效控制措施，到夏天蝗虫的数量会再度上涨500倍，届时将有几十万亿只蝗虫。

　　印度作为多个农产品的主产国，市场密切关注当前灾情对印度农作物产量的影响。就目前作物的种植生长期来看，当前蝗灾更多影响的是印度冬季作物，主要是小麦和油菜，若按印度当地学者给的预测受蝗灾影响粮食减产30%-50%，则国际粮食价格将受到较大提振，进而甚至可能会通过比价关系传导至其他农产品；印度本年度大豆已大幅减产，且植物油库存处于低位，若菜籽受到蝗灾影响造成大的减产的话，印度国内油脂供应将进一步趋减，对进口棕榈油量将加大，利多国际油脂市场；虽然印度糖及棉花产量占全球比重较大，但目前正处于收获期，蝗灾影响有限。后续需密切关注蝗灾的治理情况，若蝗灾在夏季二次爆发，将会带来更为严重的影响，印度Kharif季秋收作物正处于种植生长期，将受到较大影响，如水稻、玉米将遭受灾害，粮食产量则将进一步受损；棉花、甘蔗也将不可避免受到损失，届时将对国际农产品价格形成较大向上推动作用。目前相关各国已紧急应对，能否控制住虫害的进一步发展，需要后续密切关注。

　　不过，最新有报道称，印度当前蝗灾已基本结束，仅部分地区仍有少数蝗虫聚集。但印度政府仍发布预警称，今年6月可能出现更为严重的蝗灾。印度蝗灾防控部门已着手防控准备，并计划使用直升机和无人机灭蝗。

　　对于国内方面，就地理情况看，蝗虫飞过来有难度，且中国在抗害虫方面经验丰富，更何况现在已经开始警惕，应该会积极采取防范措施，农业农村部近日也表示国内大面积暴发蝗灾风险很低。国内粮食供应基本自给自足，粮食价格在政策引导下与外盘联动性并不高，若蝗灾不在国内出现大规模发生，国内粮食价格预计将维持平稳，出现大涨的概率不大。但对于进口依赖较大的品种，如豆类油脂，与国际市场联动性最强，其次对进口有一定依赖的是棉花和白糖。虽然目前的蝗灾影响较大的是印度的小麦和油菜，但通过比价关系，可能也会带动其他国际农产品的上涨，进而对国内豆类油脂及软商品价格形成一定的带动作用。而若蝗灾继续扩散和二次爆发，则影响将更为严重。