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云数据:国内工业品抗压 化工系领涨

2020-02-25 19:15:58 和讯网 

  【行情回顾】

  文华商品指数减仓0.9万手,低开增仓拉涨翻红0.22%报144.62点。周二商品指数受国际疫情加重影响之下显著低开,不过在震荡抗跌之后增仓博弈下,多头占据上风,尾盘减仓继续上行之后,回到短周期均线之间,若能继续上行企稳的话,则我们预测的对国内影响相对较小,暂时是成立的。从日内表现来看,工业品整体翻红力度强于农产品(000061,股吧),化工板块整体录得0.74%的上涨,在油价拖累下的低开,给多头带来了加仓的机会,注意指数在进一步走升突破之后的买多机会,部分化工品种的多单我们也是持有中,注意好节奏。黑色低开较多,不过也是反弹飘红,整体在高位压力逐渐靠近的情况下,还是谨慎参与,当前主要是铁合金压力较大,钢矿焦整体还是倾向于乐观。有色低位徘徊,操作上建议是配置空头对冲。国内贵金属大幅低开之后价格也是考验5日均线位置,持续性拉涨之后,国际金价也是获利了解较多,注意阶段性多单规避,等待调整结束继续介入。

  农产品整体施压还是在油脂,继续下搓0.86%之后,指数也是成功再创新低,下行压力下继续维持空头思路;饲料下探之后减仓回升,震荡运行思路下,谨慎去追涨杀跌,高抛思路为主;软商品低开反弹翻红,在震荡走升格局尚在的情况下,注意白的上行驱动,美原糖未能有效打破上涨节奏前,国内还是维持坚挺概率较高;棉花下行的流畅度目前也是欠佳,当前防护服和口罩需求旺盛的情况下,相关品种还是注意抗跌表现。

  商品指数沉淀资金1149(-4.4)亿元,其中:化工流入4.3亿元,贵金属流出15.1亿元,黑色流出9.75亿元。沥青增仓3.6万手低开拉涨44元,PVC增仓1.2万手延续反弹涨势;铁矿减仓7.4万手低开高走微跌,螺纹减仓5.4万手低开拉涨翻红。领涨品种甲醇(2.35%)、燃油(1.70%)和纯碱(1.65%),领跌品种沪银(-2.13%)、沪金(-2.10%)和棕榈油(-1.63%)。

  股债方面:周二(2月25日),A股上演“深V大反击”,上证指数收盘跌0.6%报3013.05点,一度跌近3%;深成指涨0.71%报11856.08点;创业板指涨1.03%报2287.31点,一度跌逾4%。沪深两市成交额达1.42万亿,为2015年7月以来新高,连续5日超万亿。北向资金净流出近50亿元。

  行业板块方面,华为概念再掀涨停潮,5G概念再度爆发,口罩概念延续强势,病毒防治概念受资金青睐,在线教育概念回暖,超级电容概念继续走高。

  国债期货收盘涨跌不一,10年期主力合约跌0.03%,5年期和2年期主力合约近乎收平。公开市场方面,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2月25日不开展逆回购操作。Wind数据显示,今日无逆回购到期。资金面整体宽松,Shibor多数下行,隔夜品种上行6.9bp报1.6020%,7天期上行2.7bp报2.2030%,14天期下行1.9bp报2.0840%,1月期下行1.2bp报2.3180%,3个月及更长期限品种全线下行。

  【能源化工】

云数据:国内工业品抗压 化工系领涨

  原油(SC2004): 今日减仓0.14万手,下跌0.9元或0.22%,报399.3元/桶。周二INE原油大幅低开之后最低至395.1的位置,随着持续减仓下,期价震荡走升,尾盘最高升至399.7的位置,整体在400之下的话,预计还是相对偏弱格局,低位我们继续是关注391附近的支撑争夺,进一步下破的空单跟进,否则当前还是谨慎去追跌,从技术走势来看,反弹承压在20日均线,低位盘整过后关注方向性选择。从当前国际疫情升温来看,利空压制虽然是不言而喻的,但从绝对值角度来看,相对较少,有中国经验的情况下,也还是存在处理得当的可能性,因此,在低位油价我们不是太悲观,布油关注节后低位争夺。

  燃油(FU2005): 今日增仓0.02万手,上涨37元或1.70%,报2216元/吨。燃油今日缩量的情况下出现先抑后扬的走势,期价早盘跌破60日均线的重要支撑之后没有展开加速下跌行情,而从资金角度来看也没有明显的增仓迹象,反而是尾盘减仓明显导致期价继续走升,最终收盘站上20日均线,目前日线来看均线交织,震荡的概率较大,能否持续反弹还要关注国际原油的走势。

  沥青(BU2006):今日增仓3.60万手,上涨44元或1.45%,报3088元/吨。沥青今日主动增仓的情况下出现了强势反弹的行情,期价触及20日线支撑之后没有继续下行,资金推动的情况下开始走升,最终收盘突破了60日线的压力位。期价如果接下来继续突破3108附近的压力位,又回到了强势反弹形态,可以提前布局条件单,捕捉突破行情。

  甲醇(MA2005):今日减仓1.06万手,上涨49元或2.35%,报2131元/吨。甲醇今日减仓的情况下出现低开大幅走升的行情,期价收盘触及20日均线的压力位,同时报收大阳线。日线来看有止跌反弹的迹象,关注本周能否继续走升突破60日线的压力位是关键。但是如果减仓的话反弹的持续性需要注意。日内关注下20日均线的博弈,突破可以轻仓试多。

  PP(PP2005):今日增仓0.18万手,上涨3元或0.04%,报7081元/吨。PP今日小幅增仓情况下出现震荡调整的走势,受到国际原油大幅走弱的影响,期价的反弹节奏受阻。不过收盘站上20日均线的支撑,接下来关注国际市场的动态对内盘的影响。建议投资者关注期价上破5日均线的试多机会。

  PTA(TA2005):今日增仓0.76万手,下跌12元或0.27%,报4482元/吨。TA今日增仓的情况下出现先抑后扬的走势,期价创出近期新低之后没有继续走弱,反而是震荡上行。但是日线来看期价没有站上日均线的支撑,还是偏空形态,不建议投资者急于买入TA抓反弹强,观察为主,期价突破20日均线的压力位之后在考虑跟进多单。

  乙二醇(EG2005):今日减仓0.01万手,上涨25元或0.56%,报4483元/吨。乙二醇今日缩量的情况下保持宽幅震荡的走势,期价止住了昨日回调的节奏,期价收盘上破20日线的重要支撑,那么期价短期可能在4388-4499这个区间震荡,建议投资者保持震荡思路。如果期价期价哈上破平台上沿压力位可以轻仓跟进多单。

  橡胶(RU2005):今日减仓0.33万手,上涨145元或1.27%,报11545元/吨。橡胶今日减仓情况下出现止跌反弹的走势,期价报收大阳线,并没有延续昨日下跌行情。那么接下来关注下11590附近的压力位,如果能否增仓上破的话,那么期价延续震荡反弹的概率较大,日内可以轻仓试多捕捉反弹行情。

  PVC(PVC2005):今日增仓1.19万手,上涨10元或0.16%,报6340元/吨。PVC今日继续增仓的情况下保持反弹的行情,收盘期价站上了6305附近的平台支撑是非常关键的。接下来关注资金能否继续流入推动期价继续走升,虽然日线走强,但是周线依旧面临压力位,接下来关注下5周线的压力位能否突破是持续性走强的关键因素。

  【黑色板块】

云数据:国内工业品抗压 化工系领涨

  螺纹(RB2005):今日减仓5.35万手,上涨13元或0.37%,报3489元/吨。周二螺纹在低开回踩3431之后守住,减仓走升之后,增仓压力缓解,整体在伴随着减仓进一步上行,尾盘最高翻红至3494的位置,低点是回踩了10日均线的位置,整体的上涨节奏没有打破,同时继续是夯实企稳3450之后技术性支撑犹存,高位则继续关注3520一线争夺,夯实企稳多单跟进,支撑参考10日均线。10月回踩3459之后拉涨,创近期的收盘新高,整体在3440支撑有效下多单是继续持有中,企稳3500之后主动跟进多单思路延续。

  热卷(HC2005):今日减仓0.12万手,下跌0元或0.00%,报3490元/吨。周二热卷低开增仓回踩3441之后减仓走强,在多空换手震荡抗跌之后,午后减仓走高至3499的位置,总体上在回踩10日均线上方之后,也是在3450附近支撑有效,高位注意在夯实3500之后的主动跟多操作。10月热卷在回踩3392之后增仓持续性走高,在长期乐观支撑下,创3461的近期新高,整体在多单支撑3380-3400区间有效的话,低吸的同时,注意高位在3480附近争夺,企稳可适量跟多。

  铁矿(I2005):今日减仓7.43万手,下跌1.5元或0.22%,报672.5元/吨。周二铁矿低开下探656之后减仓企稳震荡运行为主,尾盘的空头主动离场带动价格反弹升至675的位置,总的来看,盘中在下破我们给出的660支撑后快速回升,在下破没有进一步发力的情况下,整体上行驱动延续,高位在企稳680的话仍旧是主动跟多,支撑继续是参考660的位置,下方关注10日均线的跟随情况。9月铁矿在低开回踩630.5之后增仓震荡为主,尾盘减仓拉涨升至643的位置,企稳5日均线的话,整体强势行情将重回,关注支撑628附近位置,远期多单持有中。

  焦炭(J2005):今日减仓1.18万手,上涨6元或0.32%,报1870元/吨。周二焦炭减仓低开回踩1940下方之后快速企稳震荡运行在1855附近,午后增仓进一步夯实升至1870的位置,整体震荡判断的思路不变,区间关注1835-1900区间争夺,整体在没有支撑有效下破之前,建议是偏低吸为主的思路。9月焦炭在低开回踩1833.5之后显著回升,尾盘增仓拉涨至1865的高位,强势高位震荡运行下,支撑参考1833附近支撑有效性,高位注意在1870-1880的争夺,企稳的话跟多,否则也是低吸高平为主的思路。

  焦煤(JM2005):今日减仓0.38万手,下跌2.5元或0.20%,报1276.5元/吨。周二焦煤减仓回踩1262之后震荡走升,增仓企稳之后最高升至1281的位置,高位震荡行情延续的情况下,多单支撑继续是参考1255的位置,之上维持低吸主动跟多的思路,高位注意1280附近夯实企稳的话,多单也尝试介入。9月焦煤在低开回踩1216.5之后走升,震荡运行在高位,整体是依托短周期均线走升,支撑参考1215和1208的位置,目前持多思路不变。

  郑煤(ZC2005):今日减仓0.35万手,下跌6.2元或1.12%,报548.6元/吨。周二郑煤低开之后反弹承压在548.2止呕胡走软,尾盘减仓持续性回落跌破近期低点,整体转为弱势,最低至548.2的位置。短线注意在550-551区间压制,之下还是维持偏弱思路,同时趋势线支撑下破的话,首先关注542附近的支撑争夺。9月动力煤在546.4承压下破再创近期新低,整体关注538-540区间支撑争夺,未能有效破位之前,低位谨慎再去杀跌,短线阻力544.6附近。

  玻璃(FG2005):今日增仓0.69万手,下跌7元或0.49%,报1429元/吨。周二玻璃低开回踩1422之后快速拉涨至1446后再度回落,午后震荡运行在1430附近位置,上行突破未能企稳,重新回到震荡区间的话,还是谨慎看待上行高度,在短线震荡走升延续的情况下,支撑参考1415附近位置,之上维持反弹走升思路。9月玻璃在震荡回踩1463之后走升,最高升至1477的位置,高位震荡运行下,整体在MA5和MA10的支撑有效,企稳之后的多单建议还是持有,切可跟进。

  【农产品板块】

  豆粕(M2005):今日减仓3.41万手,上涨17元或0.65%,报2636元/吨。豆粕今日减仓的情况下走出先抑后扬的行情,早盘创出近期新低之后开始反弹,不过日线来看期价依旧处于偏空形态,但是下跌的节奏不流畅,建议投资者背靠2650附近压力位采取反弹抛空的策略,尽量不追空。

  菜粕(RM2005):今日减仓1.14万手,上涨21元或0.94%,报2264元/吨。菜粕今日减仓的情况下没有出现破位下跌的行情,早盘虚破区间下沿支撑之后开始反弹,目前来看期价依旧处于震荡区间内波动,建议投资者保持震荡思路对待,2240-2338这个区间高抛低吸为主。

  豆油(Y2005):今日减仓0.58万手,下跌70元或1.19%,报5826元/吨。豆油今日减仓的情况下早盘直接低开,期价继续保持弱势下跌的走势。符合我们的预期,周一期价跌破日均线的支撑已经显现出反弹乏力的迹象,加之目前国内需求较差,暂时看不到现货市场有足够的支撑。建议投资者偏空思路对待,期价仍然有下跌空间,追空需谨慎。

  棕榈油(P2005):今日增仓0.46万手,下跌88元或1.63%,报5316元/吨。棕榈油今日增仓的情况下出现大幅低开的走势,期价昨日跌破5日均线之后重回下跌趋势,加之外盘马棕低开的联动性影响,那么棕榈油还是保持偏空思路,盘中有预埋条件单,但是直接跳空没有成交。走势符合预期,多单回避。

  郑油(OI2005):今日增仓0.20万手,下跌3元或0.04%,报7513元/吨。郑油今日增仓的情况下延续弱势震荡行情,期价的日内波动比较大,在次尝试下破7480附近的平台支撑失败。目前没有量能的推动下,期价上涨和下跌的的动能都不足,但是整个油脂板块走弱的情况下,不看好郑油独涨的行情。暂时观望。

  苹果(AP2005):今日增仓0.25万手,上涨6元或0.08%,报7283元/吨。苹果今日增仓的情况下保持偏强震荡的走势,期价围绕着7280附近的平台反复。盘中回踩5日均线的支撑有效之后开始反弹。但是上方压力位在40日均线,建议投资者围绕7280附近的平台采取上多下空的策略。

  红枣(CJ2005):今日增仓0.25万手,上涨6元或0.08%,报7283元/吨。红枣今日减仓的情况下出现止跌反弹的行情,期价由震荡走升的行情转入宽幅震荡的行情,建议投资者在期价没有下破20日均线之前不要去追空。当然上方压力位在10655附近,在这个区间日内参与为主,由于持仓较小,流动性风险要考虑到。

  白糖(SR2005):今日减仓0.93万手,下跌16元或0.27%,报5806元/吨。白糖今日增仓的情况下保持高位盘整为主,期价收盘站上日均线的支撑,还是偏多思路为主。虽然经历过山车行情,但是白糖走势依旧趋强,多周期呈现上涨形态。建议投资者依托10日均线低吸买入。

  棉花(CF2005):今日增仓0.42万手,上涨80元或0.62%,报13015元/吨。棉花今日增仓的情况下出现了止跌盘整的走势,那么日线来看期价已经开始转弱,虽然跌势放缓,但是反弹的道路依旧压力重重。建议投资者保持偏空的思路,耐心等待反弹压力位附近上破失败开始回落布局空单捕捉回调行情。

  鸡蛋(JD2005):今日减仓0.66万手,下跌16元或0.45%,报3521元/500千克。鸡蛋今日减仓没有延续之前几个交易日的连续反弹行情,期价虽然收盘站上5日均线,但是有回调的迹象。建议客户先止赢了多单,接下来关注回踩40日均线附近回调买入的机会,在没有资金介入之前,不主动追涨买入。

  【有色板块】

  沪镍(NI2004):今日减仓0.98万手,下跌50元或0.05%,报102670元/吨。沪镍今日减仓的情况下处于弱势震荡的行情,但是日线来看依旧保持偏弱的形态。目前5日均线附近的压力位明显,在没有形成上破之前,还是建议投资者背靠压力位采取反弹抛空的策略。

  沪(ZN2004):今日减仓0.17万手,下跌35元或0.21%,报16560元/吨。沪锌今日减仓的情况下没有延续昨日大幅下跌的走势,期价弱势盘整为主,下跌趋势已经形成,但是错过进场点之后追空的进场点位也不是非常理想。建议投资者等待调整测试出压力位之后在择机开仓。

  沪(AL2004):今日减仓0.12万手,上涨5元或0.04%,报13535元/吨。沪铝今日减仓的情况下出现弱势反弹的行情,期价盘中创出近期新低之后没有展开加速下跌的行情。而今日大部分品种都出现这样的走势,不建议投资者去追空,背靠5日均线的压力位反弹试空。

  沪金(AU2006):今日减仓1.04万手,下跌7.96元或2.10%,报371.74元/克。沪金今日早盘直接跳空低开,没有延续前几个交易日的强势走升行情,最近的缺口也比较多,但今日大幅回落,触及5日均线止住跌势,但是回调的幅度较大,追涨的投资者比较被动。接下来关注外盘走势,内盘5日均线启稳之后轻仓接回多单。国际市场,2月25日,现货黄金价格下跌,因投资者对昨日金价跳涨至七年高位进行获利了结,以及股市重新企稳。但全球公共卫生事件继续呈现恶化态势,抑制了金价跌幅。美国白宫周一称,政府正请求国会拨款25亿美元,用以应对迅速发酵的全球公共卫生事件,包括用于疫苗研发的逾10亿美元。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429

  雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

  2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

  3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

  4.请广大投资者树立理性投资意识,不断加深对金融投资知识、法规政策的学习,正确认识各种市场风险,远离非理性投资行为。理性投资,从我做起。

  

(责任编辑:陈状 )
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