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黑金期货:悲观预期导致估值回调 螺纹钢承压大跌

2020-03-20 18:46:15 和讯网 

  期货螺纹钢2010周五承压大跌,收3359(跌78),总增仓6千余手,成交量减少。前二十名资金流向:多头部分集中减仓,持仓量微增,集中度微增;空头部分集中增减换仓,持仓量微增,集中度微增。当前欧美疫情蔓延,多国货币宽松大放水,金融危机预期加重,悲观情绪浓厚。近两日系统性下跌风险及恐慌抛售避险情绪带动高估值螺纹钢价格回落,空头延续主动增仓压盘,多头支撑较弱,盘面破位下跌。下周或延续承压大幅波动,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范资金集中异动。

  现货:唐山部分钢坯报3160(涨10),成交一般。全国主要城市螺纹钢报价小幅下跌,北京3400,上海3500(跌20)。港口铁矿石价格回落,焦炭下跌。有问题可联系136柒贰零九7663。近期钢厂高炉开工率、铁水日均产量小幅增长,电炉产量开始低位回升,库存压力由厂库向社会库存转移、总体降库速度加快,钢厂贸易商压力仍较重,工地复工加速,建材需求快速增长,市场情绪仍偏弱。

  简要策略:螺纹钢2010下周或延续承压大幅波动,注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化,防范资金集中异动。波段操作:持空15%资金仓位,突破3370平仓,若上冲3430附近及以上承压可试空,若下探3300关口及下方企稳可试多。有问题可联系(136)7209、7663。短线操作:持空15%资金仓位,突破3370平仓,若上冲3400-3450区承压可试空,若下探3300关口区附近企稳可试多。短期关键位:3350、3400。

  策略分析:当前政府加强宏观调控,宽松政策释放流动性稳定市场,全力促进复工复产,加大逆周期调节力度。国外疫情持续蔓延,原油价格战恐慌略有缓解,全球货币宽松政策放水,金融危机预期加重、恐慌情绪浓厚,全球股市超跌反弹。近期钢厂库存压力向社会库存转移,需求快速增长、降库加速,现货有支撑,期货高价承压巨幅波动。在国内外宽松政策利好影响下二季度需求爆发预期较强,期货在低价区支撑将增强。操作上参考:钢厂成本区、低估区做多为主,冲高压力区承压后可做空,注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看,钢厂成本及下方价格适宜布局中长周期期货多单,产业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。

  提示:全球新冠肺炎累计超22万例,美国单日新增近4000例、总数达13350例,意大利死亡人数已超中国;国外疫情持续蔓延加重。美联储紧急设立MMLF为货币市场共同基金提供流动性支持,与澳洲联储等九大央行建立临时美元互换机制提供美元流动性。美国务院或将出行预警提至最高级:不要出行。特朗普称将在适当时机介入油市争端,美国能源部宣布购买3000万桶原油以支持国内石油产业,美油创史上最大单日涨幅,油价恐慌情绪缓解。欧洲央行宣布启动7500亿欧元紧急资产购买计划,考虑修改购债限制。美财政部将推出1万亿美元刺激计划,向每位美国公民发放2000美元支票。各种宽松政策支撑下,全球股市超跌反弹。国内积极有序推进企事业单位复工复产,努力把疫情造成的损失降到最低限度。巴菲特:负利率不可怕,本次危机不及2008年。央行定向降准释放长期资金5500亿元,降息预期增加。

  本报告策略盘中或有调整,仅供参考

  

(责任编辑:陈状 )
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