云数据：供应担忧 铁矿引领黑色飙升

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓16万手，上涨0.45%报138.54点，震荡强势运行下，白盘增仓创新高。周五指数农产品(000061,股吧)和工业品涨势旗鼓相当，分别上行0.44%和0.49%，农产品指数的上行突破刺激空头主动离场，多头力量将逐渐增加，主要驱动力量来自于油脂板块，压力企稳之后上行多头行情展开，逐步介入多单之后，注意继续主动跟进机会。饲料板块整体也是震荡盘整企稳均线，K线震荡攀升之际，注意在月初高点附近的争夺。玉米和大豆上行驱动也是轮流增强，技术性止跌之后的买入操作紧密跟随。软商品整体表现较差，白糖增仓杀跌明显，指数整体在MA40压力下继续盘整运行，关注资金在均线争夺。

　　工业品中的黑色板块表现靓眼，铁矿石调整不大继续拉涨的动能强劲，钢材整体也是受到带动作用走升，表观消费量的下行未能给市场带来压制，本周是先抑后扬的走势，疫情对巴西供应的担忧仍面临炒作。有色震荡飘红，涨势虽然放缓，但趋势没有改变，还是维持看涨。原油板块震荡飘红，化工板块则增仓承压出现收阴调整，本周的连续震荡格局，凸显目前在上涨中的乏力，板块整体走势存在分化，支撑有效的品种，建议是主动买入为主。贵金属高位震荡飘红，从风险角度来看，长期看涨路径不变，阶段性调整之后还是关注买入机会。

　　商品指数沉淀资金1632.12（+26.48）亿元，贵金属流入3.36亿元，黑色大举流入28.97亿元，软商品流入2.45亿元，有色流出1.70亿元。铁矿石增仓9.2万手大涨再创新高，螺纹增仓7.2万手冲击3600元高位；豆粕减仓4.6万手先抑后扬飘红，PTA减仓4.3万手震荡下跌逾50元。领涨品种铁矿石（+5.84%）、热卷（-2.76%）、螺纹（+2.32%），领跌品种白糖（-1.97%）、PTA（-1.42%）、20号胶（-1.36%）。

　　【商品解析】

　　原油（SC2007）: 今日减仓0.37万手，上涨2.1元或0.77%，报275.2元/桶

　　INE原油今日减仓的情况下延续区间震荡的走势，国际原油在反复之后也同样延续震荡走势，目前依旧承压于60日均线以及280平台附近的压力位。在国际原油没有走出宽幅震荡的区间之前，建议投资者还是日内短线参与为主，但是要关注平台压力位附近的多空博弈情况。

　　燃油（2009）：今日增仓1.41万手，下跌8元或0.49%，报1624元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现横盘震荡的走势，期价日内波动不大。目前受阻于60日均线的压制。日线来看走势偏震荡，建议投资者暂时保持观望，等待突破压力位之后介入多单的机会。均线交织的阶段，上下反复的迹象会比较多，等待选择方向之后做跟单策略。

　　沥青（2012）：今日增仓0.31万手，上涨28元或1.11%，报2558元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下出现冲高小幅回落的走势，期价展开高位调整的节奏，期价盘中回踩5日均线确认支撑，目前来看支撑有效，但是反弹乏力，建议关注下国际原油的大方向如何波动，如果继续走弱的话，那么沥青多单先回避。反之国际原油开始走升，依托5日均线开始试多单。

　　橡胶（2009）：今日增仓0.79万手，下跌105元或1.02%，报10165元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下出现了弱势阴跌的走势，期价跌破20日均线重要支撑，继续下行开始考验10080附近的平台支撑。建议投资者关注下平台支撑的作用，有效那么按照震荡思路低吸试多抓反弹行情。一但跌破此支撑的话建议投资者轻仓跟进空单，橡胶有可能再次走出一波寻底行情。

　　甲醇（MA2009）：今日增仓5.24万手，下跌23元或1.34%，报1688元/吨。

　　甲醇今日增仓的情况下延续区间震荡的走势，日内走势趋弱，日线来看期价跌破日均线的所有支撑，但是反弹和下跌的持续性较差。建议投资者不要追涨杀跌，尽量采取区间（1653-1776）高抛低吸的操作策略。那么目前的价位并不适合进场，等待期价靠近区间上下沿确认之后进场。一但跌破区间下沿的支撑，考虑反手布局空单捕捉向下寻底的行情。

　　MEG&PTA（2009）：PTA减仓4.32万手，下跌52元或1.42%，报3602元/吨；MEG增仓0.20万手，下跌29元或0.77%，报3717元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下保持震荡趋强的走势，期价收盘围绕60日均线附近反复，盘中不断尝试上破3760附近的平台压力位失败。建议投资者继续关注横盘之后能否走出突破上涨行情，3760附近的平台压力位站上之后还是看好后市的反弹空间。PTA今日减仓的情况下延续横盘震荡的行情，反弹和回调的持续性都比较差，均线开始交织，关注资金流向对行情的影响。上移3670附近的平台压力位，下方重要支撑在3570附近。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料减仓3.09万手，下跌45元或0.69%，报6515元/吨；聚丙烯增仓2.36万手，上涨31元或0.43%，报7201元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现冲高回落延续横盘的走势，盘中还是在不断的尝试上破6555附近的平台压力位，建议投资者日内依托10日均线的支撑积极参与反弹行情，突破成功的话塑料还有反弹空间，在这个关键的位置一定要去试单，以免错过最佳进场点。PP今日增仓的情况下震荡偏强的走势，期价收盘站上5均线支撑，保持偏多思路。盘中尝试上破7297的高点失败回落。多头还是在蓄势阶段，但是迟迟不能突破的话，日线也有可能出现宽幅震荡的走势。

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹增仓7.18万手，上涨81元或2.32%，报3579元/吨；热卷增仓3.49万手，上涨95元或2.76%，报3542元/吨。

　　螺纹钢夜盘增仓在3495企稳之后走升，早盘在增仓力度不减的情况下，在3520附近企稳持续走升，尾盘最高升至3580元的高位，在3530元平台企稳之后重回强势驱动，下方在20日均线的支撑有效，短线在3530之上建议是低吸买入，高位关注3600一线争夺突破继续追涨机会，低位支撑参考3470-3480附近位置。热卷在3445上方企稳之后增仓走升，上午争夺之后，下午多头主动增仓拉涨迅速，尾盘逼近3550元的高位，在多单思路延续下，多单在3550元企稳继续买入。

　　铁矿石（I2009）：今日增仓9.23万手，上涨41.5元或5.84%，报752元/吨。

　　铁矿石日内在712守住只有，多头持续增仓拉涨，午后在创新高之后上涨加速，尾盘最高升至753.5元的高位，差10左右涨停，巴西疫情迅速扩散的情况下，对供应端的影响我们也是持续在提示，阶段性布空失败之后企稳反手买多操作，紧密跟随之后，今日创新高也是触发我们此前给出的追涨逻辑，当前7月合约在800元以上的高位，9月在夯实750之后风险虽在，但继续冲击800也还是有可能的，建议短线支撑放在730元附近，之上持有，根据盘中运行亦给出实时提醒。套利方面，9-1正套支撑有效，继续持有。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭减仓0.54万手，上涨22元或1.19%，报1877元/吨；焦煤减仓0.05万手，上涨3元或0.26%，报1162元/吨。

　　焦炭夜盘减仓在1850企稳走升，早盘增仓之后重心继续上行，午后增仓稳步上行，最高升至1883元的位置，继续冲击我们一直在关注1880的关键平台位置，企稳突破试多思路延续，随着钢矿的快速拉升，焦炭的突破概率升高，短线支撑参考1840元，之上建议是低吸主动买多。焦煤日内表现波澜不惊，在1155-1165.5元之前窄幅波动，支撑我们建议是参考1140-1150元的位置，未能下破之前维持多头思路，企稳突破近期高点可主动买多介入。河北大型钢厂29日起焦炭采购价上调50元，焦炭第三轮提涨基本落地。本周焦化产能利用率小幅上升，焦企受利润刺激生产积极，少数前期限产区域开工回升。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.88万手，上涨1元或0.07%，报1429元/吨；纯碱减仓0.02万手，上涨14元或0.96%，报1476元/吨。

　　玻璃日内波动略有加大，在区间1412-1436元之间运行，减仓震荡下探之后在走升，表明目前在黑色整体上行驱动下，存在一定支撑，本周一大幅拉涨之后，减仓震荡运行，多空离场均有出现，随着持续拉高之后，空头资金的情绪降低，多头在高位阻力逐渐靠近下，也是略显担忧。从供需赶工驱动，和技术性走势来看，建议在1400之上维持趋势性看涨思路，阻力参考1450、1480元的高位，滞涨注意仓位调整。纯碱在快速冲高1487元高点之后回落，不过日内表现还是较为坚挺，反弹走升格局延续下，注意在1500附近和60日均线争夺，企稳建议主动买入跟进，支撑参考1460附近。

　　沪铜&沪铝：（2007）：沪铜减仓0.02万手，上涨240元或0.55%，报43940元/吨；沪铝减仓0.90万手，上涨60元或0.46%，报13215元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下走出小幅反弹的走势，期价日内的波动不大，确认了均线以及趋势线支撑作用之后开始走强。建议投资者依托趋势线20日均线的支撑轻仓布局多单，捕捉震荡上升的行情。美国近期公布数据好于预期，迹象表明经济已有触底迹象，加之新冠疫苗的利好消息提振，市场风险情绪增加；同时当前铜加工费TC持续低位，且中国废铜进口量下滑，原料端供应偏紧格局；加之国内下游需求释放，沪铜库存持续去化，对铜价形成支撑。沪铝今日减仓的情况下延续强势反弹的行情，期价站上了13110的重要平台支撑，建议投资者保持偏多的思路，平台之上仍然可以跟进多单。今日沪铝依旧给了很好的布局多单的机会。

　　【商品解析】

　　豆粕&菜粕（2009）：豆粕减仓4.59万手，上涨11元或0.39%，报2804元/吨；菜粕减仓0.84万手，上涨10元或0.42%，报2365元/吨。

　　豆粕今日延续减仓的情况下出现了止跌反弹的走势，期价收盘站上了60日均线的支撑启稳走升，那么偏多的思路不变，还是会依托支撑捕捉后续的反弹行情。一但期价跌破支撑那么回到震荡区间，多单回避。国内方面，豆粕现货在经历了近来行情止跌反弹后，昨日开始转稳、部分地区窄幅涨跌互现，市场走向比较焦灼。国内供应量庞大、但ZM关系紧张加升，会否影响MY协议执行仍有变数，政治因素对市场的影响仍未消除。菜粕今日减仓的情况下延续反弹的行情，期价收盘同样站上60日均线的支撑，建议投资者保持偏多思路，均线之上积极参与多单。

　　三大油脂（2009）：豆油增仓1.15万手，上涨104元或1.88%，报5646元/吨；郑油减仓0.08万手，上涨21元或0.30%，报6978元/吨；棕榈油减仓1.48万手，上涨28元或0.59%，报4766元/吨。

　　豆油今日主动增仓的情况下出现了加速反弹的走势，当期价站上5430附近的平台支撑之后就建议客户建立多单捕捉其反弹行情，经过耐心的持仓捕捉到了豆油这波强势反弹行情。接下来关注期价能否突破5690附近的平台压力位，突破成功适当加仓，受阻回落的话注意减仓。棕榈油受到豆油强势反弹的带动下，减仓延续偏强反弹形态，虽然涨幅不及豆油，但是反弹形态没有变化，偏多思路不变。郑油经历昨日大涨之后目前延续偏强反弹的形态，建议投资者有多单的续持，没有持仓的关注6900附近的平台支撑低吸试多的机会。

　　玉米&大豆（2009）：玉米减仓1.25万手，上涨16元或0.78%，报2078元/吨；大豆减仓0.36万手，上涨8元或0.18%，报4551元/吨。

　　玉米今日减仓的情况下延续强势反弹的行情，期价在昨日突破了20日均线的压力位回到了强势反弹的形态，建议投资者保持偏多的思路，持有低位多单止损上移续持，而没有持仓的投资者依托均线支撑依旧可以介入。大豆今日减仓的情况下没有延续强势反弹的节奏，日线来看下保持横盘调整的行情，建议投资者关注横盘调整确认支撑有效之后介入多单的机会。

　　白糖&棉花（2009）：白糖增仓3.00万手，下跌99元或1.97%，报4937元/吨；棉花增仓0.75万手，下跌80元或0.69%，报11480元/吨。

　　白糖今日大幅增仓的情况下出现弱势下跌的行情，期价跌破了趋势线的重要支撑，打破了区间震荡的下沿之后转入跌势，盘中建议客户介入空单但是由于期价跌幅较快，错过了最佳的进场点位，继续等待下个进场点位布局空单。多单建议先回避。棉花今日增仓的情况下延续弱势阴跌的走势，期价跌破20日均线的重要支撑之后震荡区间偏弱运行，接下来关注40日均线以及11345附近的平台重要支撑，跌破的话震荡行情转入下跌行情的概率较大。

　　苹果&鸡蛋（2010&2007）：苹果减仓1.08万手，上涨39元或0.45%，报8773元/吨；鸡蛋减仓0.32万手，上涨21元或0.65%，报3239元/500千克。

　　苹果今日减仓的情况下跌幅度趋缓没有延续昨日加速下跌的走势，但是盘中反弹也天同样乏力，日线来看依旧处于弱势下跌的形态，建议投资者有高位空单的继续持有，注意下移止损保护利润。而没有持仓的投资者关注反弹抛空的机会，追空需谨慎。鸡蛋完成移仓换月之后，7月合约处于底部震荡的行情，相比6月合约抗跌，建议投资者关注下20日均线多空博弈情况，日内采取上多下空的操作策略。同时关注下9月合约，两者合约价差较大，9月走势趋强。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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