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晨先财经:6月2日期货操作建议

2020-06-01 18:12:26 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪2007合约周一放量反弹阳线报收44600(上一日价格43940),整体维持震荡反弹,周线V型反转指标不弱,逢低做多思路不变。

  2.基本面:上海电解铜现货报价43980-44080,跌140,升水170元/吨~升水210元/吨,进口铜矿周度指数52.03美元,跌2.22。欧美疫情二季度边际到顶,主流国家迈入复工复产阶段,全球风险情绪改善预期逐渐兑现,尽管不排除全球发展中国家存在疫情第三波可能性,但其对资本市场定价不占据主导;中国融资、M2等前瞻性数据开始明显改善,表明后疫情阶段的政策发力实质性效应逐渐显现,国内电铜库存处在去化道路就是印证性,但随着时间移失及价格的上升,应留意观察疫情过后预期兑现。总的来看,铜市整体逻辑从需求端悲观或转向供给端扰动,随着南美主流矿产国逐渐放松管控,供给端的扰动影响亦有可能边际结束的可能性。

  3.操作建议:依托5均逢低接多,止损300点左右。

  

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周一震荡小阴线报收3577(上一日价格3579),形态属于突破前高后的良性休整,周线指标维持偏强,后市震荡上行的概率较大。

  2.基本面:上海螺纹3570,钢坯3250,钢厂开工率70.44%,社会库存836万吨,钢厂库存301万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回归合理区域,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及两会动态。前期反弹基本告一段落,远强近弱结构有望体现,关注现货动向及盘面测压。

  3.操作建议:依托5均逢低接多,止损30点左右。

  

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周一冲高回落小阳线报收752.5(上一日价格752),形态属于大阳线后的休整,短线或还有回调,但周线未涨完,回调下来逢低接多。

  2.基本面:铁矿石普氏指数94.6,现货青岛港PB粉710,港口库存10926万吨,钢厂铁矿石库存可用天数24天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:如有回调依托5均逢低接多,止损710,如需盘中提示可联系微信:13671191581。

  

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周一放量反弹中阳线报收6685(上一日价格6585),形态属于突破60均后的稳步走强,抄底做多思路不变。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在6500-6600元/吨, 华东地区价格在6350-6800元/吨,华南地区价格在6700-6750元/吨。海内外经济逐步恢复,原油需求回暖,各国减产落实,供需关系改善,国际油价短期维持坚挺。5月22日亚洲乙烯价格大涨,CFR东北亚收价675美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收730美元/吨。目前上游库存及港口库存同比偏低,对价格有所支撑。另外,全球多国开始复工,国际油价大幅上扬,将刺激市场情绪。基本面有所改善,市场情绪有所好转情况下,短期维持震荡。但由于长期的产能释放,以及需求增长乏力,预计反弹高度有限。

  3.操作建议:前期低位多单设保护持有,新仓继续依托10均逢低跟进。

  

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周一冲高回落小阴线报收2789(上一日价格2804),当前形态上有趋势斜线压力,下有60均支撑,结合大周期属于震荡盘,建议观望短线试空。

  2.基本面:沿海豆粕价格2630-2790元/吨,较上日涨30-50元/吨。美豆播种工作完成53%,出苗率18%,远高于去年同期和五年均值,美国大豆播种步伐强劲,且USDA预测美豆产量将达到41.25亿蒲,同比增加5.68亿蒲。5-7月大豆到港量较大(预估987、1000与960万吨),油厂开机率快速提升,本周及下周大豆压榨量或高达200万吨左右,豆粕库存或逐渐回升,先前供应紧张局面基本缓解。豆粕经销商出货锁定意愿较强。不过当前豆粕油厂库存仍较处于较低水平,油厂仍有挺价意愿。下游需求方面,买家入市较为谨慎,豆粕现货成交仍难放量,部分远期低位基差吸引补库。

  3.操作建议:短线操作可背靠2800逢高做空,止损20点尾盘收低可隔夜;稳健者观望等待波段信号明确。

(责任编辑:陈状 )
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