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晨先财经:6月3日期货操作建议

2020-06-02 17:05:17 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪2007合约周二缩量反弹小阳线报收44560(上一日价格44600),整体维持震荡反弹,周线V型反转指标不弱,逢低做多思路不变。

  2.基本面:上海电解铜现货报价44100-44170,涨105,升水160元/吨~升水180元/吨,进口铜矿周度指数53.4美元,跌1.37。欧美疫情二季度边际到顶,主流国家迈入复工复产阶段,全球风险情绪改善预期逐渐兑现,尽管不排除全球发展中国家存在疫情第三波可能性,但其对资本市场定价不占据主导;中国融资、M2等前瞻性数据开始明显改善,表明后疫情阶段的政策发力实质性效应逐渐显现,国内电铜库存处在去化道路就是印证性,但随着时间移失及价格的上升,应留意观察疫情过后预期兑现。总的来看,铜市整体逻辑从需求端悲观或转向供给端扰动,随着南美主流矿产国逐渐放松管控,供给端的扰动影响亦有可能边际结束的可能性。

  3.操作建议:依托5均逢低接多,止损300点左右。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周二放量反弹中阳线报收3634(上一日价格3577),形态属于突破前高后的继涨,周线指标维持偏强,后市震荡上行的概率较大。

  2.基本面:上海螺纹3600,钢坯3280,钢厂开工率70.58%,社会库存804万吨,钢厂库存305万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回归合理区域,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及两会动态。前期反弹基本告一段落,远强近弱结构有望体现,关注现货动向及盘面测压。

  3.操作建议:依托3600逢低跟进多单,止损30点左右,如需盘中提示可联系微信:13671191581。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周二先抑后扬小阳线报收757(上一日价格752.5),形态属于回踩5均的继涨,验证了我们“短线或有回调但周线未涨完,回调下来逢低接多”这一思路,继续做多。

  2.基本面:铁矿石普氏指数96.4,现货青岛港(601298,股吧)PB粉728,港口库存10784万吨,钢厂铁矿石库存可用天数24天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:昨日提示回调依托5均逢低介入的多单设保护持有,新仓暂不再追。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周二冲高回落红色十字线报收6690(上一日价格6685),形态属于突破60均后的稳步走强,做多思路不变。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在6570-6650元/吨, 华东地区价格在6500-6700元/吨,华南地区价格在6750-6800元/吨。OPEC+组织可能延续减产至12月,而且美国库欣地区库存持续下降,需求逐步恢复,原油价格短期持续回升到合理水平。5月29日亚洲乙烯价格回落,CFR东北亚收价710美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收750美元/吨,目前上游库存及港口库存同比偏低,对价格有所支撑。另外,全球多国开始复工,国际油价持续上扬,成本推动情绪向好。基本面目前保持稳定。长期的产能释放预期下,以及需求増长乏力,预计反弹高度已经差不多。

  3.操作建议:前期低位多单设保护持有,新仓继续依托5均逢低跟进。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周二小幅冲高后回落阴线报收2787(上一日价格2789),昨天评论建议是观望短线试空,目前空头倾向增大,短空思路不必。

  2.基本面:沿海豆粕价格2630-2760元/吨,较上日涨10-30元/吨。本周及下周大豆压榨量或高达200万吨左右,豆粕库存或继续逐步回升,先前共赢紧张局面基本缓解。豆粕经销商出货锁定意愿较强,不过油厂仍有挺价意愿,近几日下游已集中备货,但今日成交有所转淡,部分低位及远期低位基差仍吸引补库。

  3.操作建议:昨天背靠2800逢高参与的空单持有,下方支撑在2760附近。

(责任编辑:陈状 )
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