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晨先财经:7月1日期货操作建议

2020-06-30 17:58:17 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪2008合约周二震荡反弹阳线报收48790(上一日价格48380),这里的光头阳线属于继涨,大格局为V型反转,指标不弱,逢低做多不变。

  2.基本面:上海电解铜现货报价48670-48870,涨615,升水160元/吨~贴水190元/吨,进口铜矿周度指数51.49美元,涨0.11。中美疫情存在反复,对过往主流国家的复工复产带来负面影响,全球风险偏好受到干扰,尽管拉美等国正在接力全球第三波,但其对资本市场定价权总体不占据主导,值得警惕;总的来看,铜市整体逻辑从需求端悲观或转向供给端扰动,当下拉美疫情防控导致生产和物流受限进而带来的矿产干扰仍在,关注6月疫情潜在到顶下的管控放松的可能性。

  3.操作建议:前期低位多单设保护持有,新仓依托5均逢低跟进,上方压力在50000附近。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周二冲高回落小阳线报收3565(上一日价格3552),当前在3544颈线位暂时受到支撑,日线指标来看难以撑住,不过周线还不算弱,谨慎短空思路。

  2.基本面:上海螺纹3580,钢坯3300,钢厂开工率70.44%,社会库存769.35万吨,钢厂库存324.74万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回归合理区域,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及两会动态。前期反弹基本告一段落,远强近弱结构有望体现,关注现货动向及盘面测压。

  3.操作建议:上周跌破3600介入的空单已按计划在3550附近止盈,下一步如能跌破3544可考虑少量接回,止损30点以内。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周二先扬后抑尾盘阳线报收744.5(上一日价格736),形态属于对周一大阴线的良性调整,两日内如能运行在746.5之下将确立短期顶部。

  2.基本面:铁矿石普氏指数99.7,现货青岛港(601298,股吧)PB粉785,港口库存10617万吨,钢厂铁矿石库存可用天数23天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:昨日背靠750逢高尝试的空单继续持有,新仓背靠5均跟进,止损10个点,目标700附近。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周二放量反弹阳线报收6900(上一日价格6785),整体形态属于强势,周线6900的压力也难以压住,只不过日线指标背离,随时有走坏的可能,谨慎看多。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在6770-7000元/吨, 华东地区价格在6850-7000元/吨,华南地区价格在7050元/吨。欧元区6月经济信心指数明显回升,中国5月规模以上工业企业实现利润6个月来首次增长,加之美股反弹,国际油价上涨。6月29日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价840美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收789美元/吨。目前上游库存及港口同比偏低,但去库放缓,有重新累库的可能,关注节后下游补库进度。基本面目前保持稳定,但下游对高价抵触,成交逐渐转淡,目前维持震荡。长期的产能释放预期下,以及需求增长乏力,预计持续上涨空间有限。

  3.操作建议:如有回调再视20均抗跌表现逢低接多,止损参考50点,目标7000。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周二震荡小阳线报收2813(上一日价格2805),周线维持震荡,短期也信号不明,观望等待走出方向。

  2.基本面:沿海豆粕价格2640-2730元/吨,跌10—20元/吨。本周及下周大豆压榨量或高达216万吨左右,豆粕库存或继续逐步回升,豆粕经销商、油厂出货锁定意愿较强,部分低位及远期低位基差仍吸引补库。

  3.操作建议:前期在2800—2850区间内高抛低吸的操作策略获利颇丰,目前暂时观望,等待突破选出波段方向。

(责任编辑:陈状 )
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