黑金期货：铁矿石近期或延续震荡 关注资金流向

　　期货：铁矿石2009周一震荡小涨，收750.5（涨4），总减仓2.1万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓集中度降低、略高于空头；空头部分集中增减仓，持仓集中度微降。当前铁矿石港口库存同比低位，支撑较强；但船舶压港量增加，奥巴发运量增大、未来增库预期增加，资金打压矿石利润，期货高价抛压较重。近期或延续震荡，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微涨：曹妃甸785，青岛港(601298,股吧)770，日照港(600017,股吧)770。普氏62%铁矿石指数$101.2（涨0.75）。唐山部分钢坯报3330，成交一般。近期钢厂高炉持续增产，焦炭接连提价后推升高品位矿需求；港口库存降至同期低位，但澳巴发运量增大、未来增库预期加大，到港船舶压港量增加、库存小幅回升；市场高价压力加重，期货波动带动现货市场心态。

　　简要策略：铁矿石2009近期或延续震荡，注意资金情绪、市场供需及政策预期变化，防范资金集中异动。波段操作：持多10%资金仓位，跌破745减仓，若下探730-740区企稳可逐步试多，若反抽760-770区承压可平多逢高逐步试空。有问题可联系（136）7209、7663。短线操作：观望，若下探730-740区企稳可逢低逐步试多，若反抽760-770区承压可逢高逐步试空。短期关键位：740、760。

　　策略分析：当前美国等地疫情爆发新高、存扩大隐患，重启经济措施面临大考，美股、原油等冲高承压波动。各国货币财政双宽松、大放水支持经济，对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。国内加强宏观调控，强力宽松政策稳定经济增长，高炉开工率维持高位，港口铁矿石库存低位支撑较强；近期矿石库存小幅回升、有增库预期，期货转入承压大幅震荡洗盘行情。操作上参考：回调低价支撑区企稳后可做多，上冲高价平台压力区承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，欢迎咨询交流相关问题。

　　提示：6月新增信贷有望达1.8万亿元，专家预计二季度GDP增幅大概率转正；股市牛市来临氛围浓厚。水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅲ级。6月各地重大项目总投资额近4.2万亿，环比5月增约121%。美国6月非农增加480万超预期，创下历史新高。唐山市发布7月份空气质量强化保障方案。美国众议院批准1.5万亿美元基建法案。美联储6月纪要：未来需要“高度宽松”的货币政策。全球新增病例数创新高，美疫情新高；巴西、印度新增持续高位。易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。政府工作报告：集中精力抓好“六稳”、“六保”；今年赤字率拟按3.6%以上安排，发行1万亿元抗疫特别国债；积极财政政策要更加积极有为，稳健货币政策要更加灵活适度，就业优先政策要全面强化。

　　本报告策略盘中或有调整，仅供参考