云数据：股市商品双升 工业品领涨

　　今日盘面解读

　　文华商品指数全天减仓33万手，上涨1.42%报144.95点，再创新高。指数在周五夜盘阶段高开之后减仓拉涨，周一早盘减仓上行之后，多头主动拉涨情绪升温，午后指数创新高之后减仓回落有限，整体在上涨节奏良好的情况下，多头仍旧是占据上风。日内工业品显著拉涨2.03%，强势突破上周高点，农产品(000061,股吧)震荡运行下，表现同样是抗跌运行。从大类板块表现来看，有色和原油领涨，走升均超3%，在外盘原油亚洲盘面表现平平的情况下，国内还是补涨行情，LPG和燃料油表现亮眼。有色板块一如既往的强势，多头资金仍旧是占据主导优势，顺利创年内新高之后，做多跟多资金加大。另外，化工、黑色和油脂板块也是录得1.3%和1.2%的涨幅，在原油和股市共同驱动下，做多情绪上黑色>油脂>化工。软商品震荡推涨相对较弱，但底部走升行情下，建议是采取低吸为主。饲料跳水下行承压，双粕杀跌之后，凸显油强粕弱的走势延续，关注下行加大之后尝试性沽空配置。谷物高位震荡运行下，波动有所收敛，注意未能突破之下的高位风险。

　　贵金属录得1.35%的涨幅，高位与股市并行的情况下，与上证指数的涨幅1.77%，表现是旗鼓相当，预计整体还是存在上行机会。三大股指方面，中证500继续好于沪深300和上证50期货，其中IC2007上涨3.13%报6898.6点，IF2007上涨1.96%报4838点，IH2007上涨1.32%报3375点。农业、有色金属、医药股大面积涨停。创业板指表现出众。两市成交金额连续六日超过1.5万亿元。北向资金午后净买入额一度超100亿元，尾盘有所回落，全天净买入68.5亿元，上个交易日净卖出43.93亿元。

　　商品指数沉淀资金1767.80（+20.40）亿元，贵金属流入18.12亿元，有色流入18.29亿元，黑色流入6.74亿元，化工流出4.40亿元，原油板块流出2.40亿元。沪银增仓9.1万手逼近4600元，LPG增仓2.4万手盘中逼近3900元的新高位置；郑醇减仓11万手震荡处在近期偏高位置，燃油减仓8.3万手震荡区间内走强。领涨品种LPG（+5.66%）、铁矿（+4.87%）、沪铜（+4.71%），领跌品种菜粕（-2.35%）、豆粕（-1.51%）、锰硅（-1.41%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：07月13日,上海 HRB400 20mm报价：3670涨40

　　2、热卷：07月10日,上海 4.75mm报价：3870收平

　　3、铁矿：07月13日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：821涨20,普氏指数：107.05涨0.15

　　4、玻璃：07月10日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1499涨21

　　5、焦炭：07月13日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1970收平

　　6、焦煤：07月13日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：07月13日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:592.5收平

　　8、钢坯：07月13日,唐山方坯Q235报价:3400涨10,天津方坯Q235报价:3510涨40

　　9、硅铁：07月13日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5800收平

　　10、锰硅：07月13日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6350收平

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹减仓1.92万手，上涨49元或1.33%，报3739元/吨；热卷减仓1.01万手，上涨46元或1.24%，报3743元/吨。

　　螺纹钢在3690元上方企稳之后，早盘拉涨继续上行之后冲至3770元附近回落，尾盘减仓快速回落之后，震荡运行在日内均线附近。整体在强势创新高之后，支撑继续是放在3680-3700附近位置，在需求淡季不淡的情况下，目前现货价格与沙钢出厂价基本持平，继续拉升的话，关注近期钢厂出厂价格的挺价情况，高位参考3850附近的去年9月份位置。热卷在3700附近回升震荡运行之后，早盘减仓拉涨至3776元之后回落震荡疲软，尾盘运行在日内均线附近，整体在3760附近突破失败之后，还是处在高位，跟多思路延续的情况下，下方支撑也是参考3680-3700的位置

　　铁矿石（I2009）：今日减仓0.44万手，上涨38.5元或4.87%，报829元/吨。

　　铁矿石在793元小幅高开之后增仓拉涨企稳800元的位置，早盘减仓持续走高之后最高升至837元的新高位置，尾盘震荡运行在825元上方。在730未能下破之后，我们建议夯实750-755区间反手买多，突破800跟涨触发之后，目前铁矿石多单获利不错。在强势运行下，支撑参考800整数平台，短线注意在818-820一线支撑。套利方面，9-1正套在75企稳介入正套之后再创新高，注意在90一线争夺，注意滞涨之后的减持或暂时离场，支撑参考84-85附近。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭减仓0.68万手，上涨42元或2.24%，报1917元/吨；焦煤减仓0.33万手，上涨12元或1.00%，报1209元/吨。

　　焦炭小幅高开之后减仓震荡运行，早盘减仓继续走升之后，多头主动增仓拉涨至1931.5元之后震荡回调，收盘处在1915-1920区间压力内，整体在震荡偏强运行后，建议多单低吸介入，钢矿强势提振效果存在，上方关注前高压力争夺。焦煤全天震荡走升，减仓守住1195元上方之后，最高升至1198.5元，午后表现坚挺，当前期价争夺还是企稳1200的情况下，维持多头思路，支撑参考1190-1195附近。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.37万手，上涨49元或3.18%，报1591元/吨；纯碱增仓+0.23万手，上涨8元或0.58%，报1397元/吨。

　　玻璃震荡运行在1540元上方之后，早盘增仓拉涨之后，盘中触及涨停1603元的位置，随后开板之后减仓调整震荡运行在1590元上方，为2013年上市创1652元新高之后，近年来首次冲击至1600元上方，在高位的风险密切关注的情况下，目前持有多的多单建议是关注1570-1580附近平台支撑，低点均线支撑还是在1545-1550附近。1月玻璃在1500买多之后也是获利40元，关注1570-1575附近突破跟涨机会。纯碱在盘中拉升至1416元高点之后回落，收盘未能站稳1400元，多头表现还是较差，但在玻璃强势下，重心也在上移，建议在1380之上轻仓介入多单。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：07月13日,华东市场中间价：1630收平

　　2、橡胶：07月13日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10500涨75

　　3、橡胶：07月10日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1260收平

　　4、PTA：07月10日,华东市场高端价：3480跌75

　　5、塑料:07月13日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7600收平

　　6、PP：07月13日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8500收平

　　7、PVC：07月10日,PVC(电石法)全国市场中间价：6535收平

　　8、沥青：07月13日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3400收平

　　9、燃料油：07月13日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：405收平

　　10、乙二醇：07月10日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3380跌80

　　11、尿素：07月13日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1620收平

　　原油（SC2009）: 今日减仓0.18万手，上涨3.5元或1.15%，报308.3元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下出现了止跌再次横盘震荡的行情，建议投资者暂时保持观望。耐心等待OPEC会议出来之后给出的指引行情。上周五因为瑞德西韦能降低死亡风险消息的提振，美原油跟随美股上涨，最高触及40.77美元，扭转了周线收跌的趋势。但是总体而言，疫情二次蔓延叠加经济复苏停滞，使得原油需求前景依旧不明朗，除非疫苗出现更为严谨的实验结果，否则油价的反弹都是暂时的，市场将对疫情和经济数据表现做出反应。数据显示美国原油基金连续三日出现资金净流出，短时间市场将关注OPEC+联合部长级会议。

　　燃油（2009）：今日减仓8.34万手，上涨54元或3.23%，报1724元/吨。

　　燃油今日减仓的情况下出现了止跌反弹的走势，期价没有继续下跌去触及1620附近的低点。目前整个化工板块走势趋强的情况下限制了燃油的下跌空间。接下来关注趋势线1737附近的压力位，如果配合增仓上破的话，燃油由震荡转入升势的概率大增，建议投资者提前布局条件单，捕捉摆脱震荡行情之后的走升行情。

　　沥青（2012）：今日减仓1.49万手，上涨64元或2.30%，报2842元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下出现了高位横盘调整的行情，期价日内波动不大，目前在国际原油还没有选择出方向之前，沥青还在蓄势阶段。建议投资者关注5日均线的多空博弈，如果站上均线增仓上行建议日内积极参与多单捕捉其调整之后的继续走升行情。收盘前没有可观的浮盈不隔夜。

　　橡胶（2009）：今日减仓0.46万手，上涨105元或1.00%，报10600元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下出保持横盘震荡的走势，收盘之前出现小幅回调的走势，盘中期价回踩10485附近的平台支撑确认有效，但是反弹的持续性目前依旧不流畅，主要是没有资金的关注。建议投资者采取日内试单的操作策略，平台之上低吸试多，冲高成功留单，冲高失败回落止盈离场。

　　甲醇（MA2009）：今日减仓11.33万手，上涨38元或2.14%，报1811元/吨。

　　甲醇今日大幅减仓下同样是出现了震荡走升的走势，期价大阳线收盘，能否成功上破趋势线的压力位加速上涨是关键。夜盘一般情况下都是以减仓为主，但是在平台之上还是倾向投资者偏多思路，依托平台试多。目前期价已经站稳这个平台，需要耐心。甲醇能否走出补涨行情还是值得投资者去去和重点关注的。小止损博大利润的时候已经到来。

　　MEG&PTA（2009）：PTA减仓8.02万手，上涨46元或1.30%，报3592元/吨；MEG减仓2.22万手，上涨51元或1.47%，报3530元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现了止跌行情，但是趋势依旧处于偏空形态，主要是受到了整个板块走强的影响，跌势放缓。建议投资者上周高位空单暂持有，也是来对冲强势品种一旦回调的利润回吐风险。强者恒强，弱者恒弱，一旦化工走弱那么EG大幅下跌再创新低的概率较大。PTA今日同样是减仓止跌为主，但是期价的重心还是在下移的。关注下3578附近的平台以及60日均线的多空博弈，目前趋势依旧偏空，跌势放缓的主要原因空单减仓，而并非是多头增仓。继续按照对冲强势品种回调的选择，适当布局TA空单。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料减仓0.60万手，上涨65元或0.90%，报7290元/吨；聚丙烯减仓0.49万手，上涨56元或0.73%，报7683元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下延续高位调整的行情，目前国际原油还在等待OPEC会议结束之后的指引，塑料并盘中尝试冲高但是没有资金推动，持续性较差，日线强势调整，不过期价站上了5日均线的支撑，建议有底仓的投资者注意减仓调整盈损。没有持仓的投资者建议等待期价调整结束之后寻找低吸布局多单的机会，目前不建议摸顶做空。PP今日减仓的情况下出现了横盘调整的行情，期价在60周均线附近反复，均线之上还是保持偏多的思路，但是需要日线配合，站稳5日均线且增仓走升，多单积极参与。如果延续横盘，观望。

　　【商品解析】

　　1、黄金：07月10日,中国黄金投资金条报价：400.4跌1.1

　　2、白银：07月13日,1#银99.99%报价：4455涨25

　　3、沪铜：07月13日,上海物贸(600822,股吧)平均价：53440涨2825

　　4、沪锌：07月13日,上海物贸平均价：17915涨200

　　5、沪铝：07月13日,上海物贸平均价：15330涨590

　　沪铜&沪铝：（2008）：沪铜减仓0.09万手，上涨2380元或4.71%，报52880元/吨；沪铝减仓1.58万手，上涨355元或2.47%，报14730元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下走出了加速大幅上涨的行情，期价创出18年7月份的新高，从底部上涨已经接近1万8千点，振奋已经接近40%。标准的牛市行情，期价一直稳步走升，没有洗盘，那么目前牛市上涨行情还在继续，多头思路不变，有底仓的考虑加仓继续持有。而错过次轮牛市行情的投资者，追涨最大的难题是止损，建议等待一个横盘或者回调的机会在介入。沪铝今日同样是减仓大幅上涨，空头触发部分止损盘离场，目前牛市行情还在延续，多头思路不变，依托5、10日均线低吸布局多单，追涨较为激进，注意控制仓位。而沪锌，沪镍也出现了补涨行情，整个板块都在强势上涨阶段，空单回避。

　　市场分析

　　据钢银统计，截7月13日，本周钢铁总库存量：1068.25万吨，较上周环比增加15.21万吨（+1.44%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量723.97万吨，较上周环比增加13.21万吨（+1.86%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量183.34万吨，较上周环比减少0.27万吨（-0.15%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量59.04万吨，较上周环比增加2.47万吨（+4.37%）。包含9个城市，共计17个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量101.9万吨，较上周环减少0.2万吨（-0.2%）。包含6个城市，共计15个仓库。

　　2020年07月13日巴西铁矿运费参考价格为21.2美元,环比增长0.02%,澳洲铁矿运费参考价格为10.4美元,环比减少0.03%.

　　截至2020年07月13日全国待卸铁矿船共计138艘，比昨天减少3.11万吨,减少8.0船。

　　本周在期货带动下，大型厂家预售量有所增加，中小企业库存也下降，整体库存量减少。华东及华南市场货源流转有所加快，社会库存持续小幅去化。

　　据市场消息，恒力125万吨装置碱洗预计检修2天；桐昆220万吨PTA装置因故于昨晚停车，具体重启时间目前未定，市场估计2周。

　　上周不同工艺PVC生产利润均大幅扩张。截至 7 月 10 日，西北、山东外采电石企业 PVC 利润环比均+150左右，单体法企业利润+196。

　　消息人士称，沙特阿美削减了至少4家亚洲炼油厂8月份的阿拉伯重质和中质原油配额。

　　据CFTC，截止7月7日当周，美国原油市场的基金多头持仓为424344手，环比减少10783手，但多头持仓的总量仍处于高位。

　　据贝克休斯，截止7月10日当周，美国石油钻机总数为181台，较上周-3台，续创新低。

　　国家发改委副秘书长表示，今年及后续150项重大水利工程建设匡算总投资约1.29万亿元，能够带动直接和间接投资约6.6万亿元，年均新增就业岗位约80万个。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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